Descuento de un pago futuro a su valor presente
La fórmula es Present Value = Future Payout / (1 + r/n)^(n x t), donde r es la tasa de rendimiento anual esperada utilizada como tasa de descuento, n es la frecuencia de capitalización y t es el número de años hasta que ocurra el pago.
Esto convierte un número futuro prometido en lo que un inversionista debería estar dispuesto a pagar hoy para recibirlo, dado el rendimiento que ese dinero podría generar en otro lugar.
Tome un pago futuro de $1,628.89 esperado en 10 años, descontado a un rendimiento anual esperado de 5%, capitalizado anualmente. El valor presente resulta exactamente en $1,000.00, lo que significa que un inversionista que apunta a un rendimiento anual de 5% debería estar dispuesto a pagar aproximadamente $1,000 hoy por el derecho a recibir $1,628.89 en 10 años, ni más ni menos, para alcanzar exactamente ese rendimiento objetivo.
Utilice la tasa de descuento como su rendimiento requerido, no solo una tasa de mercado
La tasa utilizada en este cálculo debe reflejar el rendimiento que un inversor realmente requiere o espera de una oportunidad de riesgo similar, no necesariamente una tasa libre de riesgo o genérica de mercado.
Un rendimiento requerido más alto, que refleje un pago futuro más arriesgado o menos seguro, produce un valor presente más bajo, lo que significa que un inversor que demande un mayor rendimiento debería estar dispuesto a pagar menos hoy por la misma cantidad futura prometida.
Esta es la razón por la cual el mismo pago futuro puede valer cantidades significativamente diferentes para distintos inversores: alguien cómodo con un 5% rendimiento esperado valora un pago $1,628.89, 10 años en $1,000.00 hoy, mientras que alguien que requiere un 8% rendimiento para el mismo nivel de riesgo valoraría ese pago futuro idéntico considerablemente menos.
Comparar un precio solicitado con el valor presente calculado
Un uso común de este cálculo es evaluar si un precio solicitado por una oportunidad de inversión, un earnout, un bono o un pago futuro prometido, es razonable dado un rendimiento objetivo.
Si un vendedor pide más que el valor presente calculado a la tasa de rendimiento requerida por un inversor, ese precio solicitado implica que el comprador ganaría menos que su rendimiento objetivo si el pago futuro se materializa exactamente como se prometió.
Si el precio solicitado está por debajo del valor presente calculado, la oportunidad ofrece más que el rendimiento objetivo.
La Calculadora de Valor Presente de Inversiones hace que esta comparación sea sencilla: calcule el valor presente a la tasa requerida y luego compárelo directamente con el precio que realmente se está pidiendo.
Entender el riesgo incorporado en la elección de la tasa de descuento
Elegir una tasa de descuento apropiada es a menudo la parte más difícil y con mayores consecuencias de este cálculo, ya que debería reflejar no solo un valor genérico del dinero en el tiempo, sino el riesgo específico de que el pago futuro prometido no se materialice exactamente como se esperaba.
Un pago futuro de mayor riesgo y menos certeza generalmente justifica una tasa de descuento más alta (y por lo tanto un valor presente calculado más bajo) que un pago altamente seguro y garantizado contractualmente del mismo monto nominal y cronograma.
Saber lo que este cálculo supone
Este cálculo supone que el monto del pago futuro se conoce con certeza y que se aplica una única tasa de descuento constante para todo el período.
Los pagos de inversiones reales a menudo conllevan una incertidumbre genuina tanto sobre la cantidad como sobre el momento, lo que un único cálculo determinista del valor presente no captura; enfoques de valoración más sofisticados pueden ponderar múltiples resultados posibles por probabilidad para una imagen más completa.
Utilice la Calculadora de Valor Presente de Inversiones como punto de partida para evaluar un pago futuro prometido frente a una tasa de retorno requerida, entendiendo que la tasa de descuento elegida debe reflejar el riesgo real de la oportunidad.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se encuentra el valor presente de un pago futuro de inversión?
El valor presente de un pago futuro de inversión se encuentra usando Present Value = Future Payout / (1 + r/n)^(n x t), donde r es la tasa de rendimiento anual esperada, n es la frecuencia de capitalización y t es el número de años hasta el pago.
¿Cuál es el valor presente de un pago $1,628.89 en 10 años con un rendimiento esperado de 5%?
Descontado a un rendimiento anual esperado de 5% capitalizado anualmente, un pago $1,628.89 en 10 años tiene un valor presente exactamente de $1,000.00, la cantidad que un inversor que busca ese rendimiento debería estar dispuesto a pagar hoy.
¿Por qué una inversión más arriesgada debería usar una tasa de descuento más alta?
Una inversión más riesgosa debería usar una tasa de descuento más alta porque el pago futuro prometido es menos seguro de materializarse como se espera, y una tasa más alta reduce el valor presente calculado para compensar a un inversor por asumir esa incertidumbre adicional.
¿Cómo se utiliza esto para evaluar si un precio solicitado es justo?
Calcular el valor presente a la tasa de rendimiento requerida por un inversor y compararlo con el precio solicitado real muestra si la oportunidad cumple, excede o queda corta respecto a ese rendimiento objetivo, suponiendo que el pago futuro prometido ocurra exactamente como se espera.
¿Esta cálculo tiene en cuenta el riesgo de que un pago podría no realizarse?
No directamente. Este cálculo asume que la cantidad y el momento del pago futuro son ciertos; en su lugar, la tasa de descuento elegida debería reflejar ese riesgo, siendo los pagos más riesgosos o menos ciertos generalmente merecedores de una tasa más alta y, por lo tanto, de un valor presente calculado más bajo.
Resumen
El Calculador de Inversión de Valor Presente descuenta un pago futuro prometido al valor de hoy usando Present Value = Future Payout / (1 + r/n)^(n x t), permitiendo que la tasa de descuento refleje el rendimiento requerido por un inversor. Un pago $1,628.89 esperado en 10 años, descontado a un rendimiento requerido 5%, vale exactamente $1,000.00 hoy.
Comparar este valor presente calculado con un precio de venta real revela si una oportunidad cumple con un rendimiento objetivo. Las cifras mostradas son estimaciones, no consejos de inversión.
Notas de construcción
- Fijo: fv 1,628.89, tasa 5% (como retorno requerido), años 10,, capitalizaciones 1 (anual) -> VP exactamente 1,000.00.
- Desunido de present-value-calculator (modo: suma global). Mismo motor/configuración predeterminada que present-value-basic-calculator; diferenciado por la estructura de valoración de inversión/retorno requerido.
- Recuento de palabras aproximadamente 1,080.