Metabeskrivning (159): Hitta vad en framtida investeringsutbetalning faktiskt är värd idag när den diskonteras till din förväntade avkastning.
Present Value Investment Calculator tar reda på vad en känd framtida investeringsutbetalning faktiskt är värd idag, när utbetalningen diskonteras till en förväntad avkastning. Ange det framtida utbetalningsbeloppet, den förväntade årliga avkastningen som används som diskonteringsränta, antalet år till utbetalning och en ränta-på-ränta-frekvens, och kalkylatorn ger dagens motsvarande värde.
Investeringsmöjligheter ramas ofta in kring en utlovad framtida utbetalning: en förfallande obligation, en företagsförsäljningsvinst, en strukturerad uppgörelse eller ett målutgångsvärde. Att jämföra det utlovade framtida beloppet rättvist med en investering som görs idag kräver att det omvandlas till nuvärde med en realistisk förväntad avkastning, vilket är precis vad denna kalkylator gör.
*Dessa resultat är uppskattningar endast för information, inte investeringsråd.*
Rabattera en framtida utbetalning till dess värde idag
Formeln är nuvärde = Framtida utbetalning / (1 + r/n)^(n x t), där r är den förväntade årliga avkastningen som används som diskonteringsränta, n är den sammansatta räntan och t är antalet år innan utbetalningen sker.
Detta omvandlar ett utlovat framtida belopp till vad en investerare borde vara villig att betala idag för att få det, med tanke på den avkastning som pengarna annars skulle kunna ge någon annanstans.
Ta en framtida utbetalning på $1,628.89 förväntad i 10 år, diskonterad till en 5% förväntad årlig avkastning, sammansatt årligen. Nuvärdet motsvarar exakt $1,000.00,, vilket betyder att en investerare som siktar på en årlig avkastning på 5% bör vara villig att betala cirka $1,000 idag för rätten att få $1,628.89 inom 10 år, varken mer eller mindre, för att nå just det målavkastningen.
Använd diskonteringsräntan som din önskade avkastning, inte bara en marknadsränta
Den ränta som används i denna beräkning bör spegla den avkastning en investerare faktiskt kräver eller förväntar sig av en möjlighet med liknande risk, inte nödvändigtvis en riskfri eller generell marknadsränta.
En högre efterfrågad avkastning, som speglar en riskfylldare eller mindre säker framtida utbetalning, ger ett lägre nuvärde, vilket innebär att en investerare som kräver högre avkastning bör vara villig att betala mindre idag för samma utlovade framtida belopp.
Det är därför samma framtida utbetalning kan vara värd meningsfullt olika belopp för olika investerare: någon som är bekväm med en förväntad avkastning värderar en $1,628.89, 10 utbetalning vid $1,000.00 idag, medan någon som kräver en avkastning på 8% för samma risknivå skulle värdera den identiska framtida utbetalningen avsevärt lägre.
Jämför ett begärspris med det beräknade nuvärdet
En vanlig användning av denna beräkning är att utvärdera om ett utgångspris för en investeringsmöjlighet, en earnout, en obligation eller en utlovad framtida betalning är rimligt givet en målavkastning.
Om en säljare begär mer än nuvärdet som beräknats till investerarens önskade avkastning, innebär det priset att köparen skulle tjäna mindre än sitt målavkastning om den framtida utbetalningen sker precis som utlovat.
Om utgångspriset ligger under det beräknade nuvärdet erbjuder möjligheten mer än målavkastningen.
Present Value Investment Calculator gör denna jämförelse enkel: beräkna nuvärdet till den önskade räntan och jämför det sedan direkt med det pris som faktiskt efterfrågas.
Förstå risken som är inbäddad i diskonteringsräntans val
Att välja en lämplig diskonteringsränta är ofta den svåraste och mest avgörande delen av denna beräkning, eftersom den inte bara ska återspegla ett generellt tidsvärde utan också den specifika risken att den utlovade framtida utbetalningen kanske inte blir exakt som förväntat.
En högre risk, mindre säker framtida utbetalning motiverar vanligtvis en högre diskonteringsränta (och därmed ett lägre beräknat nuvärde) än en mycket säker, kontraktsmässigt garanterad utbetalning med samma nominella belopp och tidpunkt.
Vet vad denna beräkning förutsätter
Denna beräkning förutsätter att det framtida utbetalningsbeloppet är känt med säkerhet och att en enda konstant diskonteringsränta gäller för hela perioden.
Reala investeringsutbetalningar innebär ofta verklig osäkerhet kring både belopp och tidpunkt, vilket en enda deterministisk nuvärdesberäkning inte fångar; mer sofistikerade värderingsmetoder kan väga flera möjliga utfall efter sannolikhet för en mer komplett bild.
Använd Present Value Investment Calculator som utgångspunkt för att utvärdera en utlovad framtida utbetalning mot en önskad avkastning, med förståelsen att den valda diskonteringsräntan bör spegla den faktiska risken i möjligheten.
Vanliga frågor
Hur hittar man nuvärdet av en framtida investeringsutbetalning?
Nuvärdet av en framtida investeringsutbetalning bestäms med Nuvärde = Framtida utbetalning / (1 + r/n)^(n x t), där r är den förväntade årliga avkastningen, n är ränta-på-frekvensen och t är antalet år till utbetalning.
Vad är nuvärdet av en $1,628.89 utbetalning på 10 år med en 5% förväntad avkastning?
Diskonterad till en förväntad årlig årlig avkastning med en årlig avkastning på $1,628.89 har en utbetalning på 10 år ett nuvärde på exakt $1,000.00, det belopp en investerare som siktar på den avkastningen borde vara villig att betala idag.
Varför skulle en mer riskfylld investering använda en högre diskonteringsränta?
En mer riskfylld investering bör använda en högre diskonteringsränta eftersom den utlovade framtida utbetalningen är mindre säker på att den förväntade utbetalningen inträffar, och en högre ränta sänker det beräknade nuvärdet för att kompensera investeraren för att ta på sig den extra osäkerheten.
Hur används detta för att bedöma om ett begärt pris är rättvist?
Att beräkna nuvärdet till en investerares krav på avkastning och jämföra det med det faktiska utgångspriset visar om möjligheten möter, överskrider eller inte faller under den målavkastningen, förutsatt att den utlovade framtida utbetalningen sker exakt som förväntat.
Tar denna beräkning hänsyn till risken att en utbetalning kanske inte sker?
Inte direkt. Denna beräkning förutsätter att framtida utbetalningsbelopp och tidpunkt är säkra; den diskonteringsränta som väljs bör istället spegla den risken, där riskfylldare eller mindre säkra utbetalningar generellt motiverar en högre ränta och därmed ett lägre beräknat nuvärde.
Sammanfattning
Nuvarande värde-investeringskalkylatorn diskonterar en utlovad framtida utbetalning till dagens värde med hjälp av nuvärde = Framtida utbetalning / (1 + r/n)^(n x t), vilket låter diskonteringsräntan spegla investerarens önskade avkastning. En utbetalning av $1,628.89 som förväntas under 10 år, diskonterad till en 5% nödvändig avkastning, är värd exakt $1,000.00 idag.
Att jämföra detta beräknade nuvärde med ett faktiskt utgångspris visar om en möjlighet når ett mål för avkastning. De visade siffrorna är uppskattningar, inte investeringsråd.