Der Present Value Investment Calculator ermittelt, wie viel eine bekannte zukünftige Anlageauszahlung heute tatsächlich wert ist, sobald diese Auszahlung zu einer erwarteten Rendite abserviert wird. Geben Sie den zukünftigen Auszahlungsbetrag, die erwartete jährliche Rendite als Diskontierung, die Anzahl der Jahre bis zur Auszahlung und eine Zinseszinse ein, und der Rechner ergibt den heutigen Äquivalentwert.
Investitionsmöglichkeiten werden oft um eine zugestimmte zukünftige Auszahlung herum gestaltet: eine fällige Anleihe, ein Earn-out aus dem Unternehmensverkauf, eine strukturierte Abwicklung oder ein Ziel-Exit-Wert. Um diese zugesagte zukünftige Zahl fair mit einer heute getätigten Investition zu vergleichen, muss sie mit einer realistischen erwarteten Rendite in einen Barwert umgewandelt werden, genau das macht dieser Rechner.
*Diese Ergebnisse sind nur Informationsvoranschätze, keine Anlageberatung.*
Reduzieren Sie eine zukünftige Auszahlung auf ihren heutigen Wert
Die Formel lautet Barwert = Zukünftige Auszahlung / (1 + r/n)^(n x t), wobei r die erwartete jährliche Rendite als Diskontzinsung ist, n die Zinszinsungsrate und t die Anzahl der Jahre bis zur Auszahlung ist.
Dadurch wird eine zugekünftige Zahl in das umgewandelt, was ein Anleger heute bereit sein sollte zu zahlen, um sie zu erhalten, angesichts der Rendite, die das Geld sonst anderswo erzielen könnte.
Nehmen Sie eine zukünftige Auszahlung von $1,628.89, erwartet in 10 Jahren, abgestellt auf eine erwartete jährliche Rendite von 5%, jährlich zinsgesetzt. Der Barwert ergibt genau $1,000.00,, was bedeutet, dass ein Anleger, der eine jährliche Rendite von 5% anstrebt, bereit sein sollte, heute etwa $1,000 zu zahlen, um das Recht zu erhalten, $1,628.89 in 10 Jahren zu erhalten, nicht mehr und nicht weniger, um genau diese Zielrendite zu erreichen.
Verwenden Sie den Diskontsatz als Ihre gewünschte Rendite, nicht nur als Marktzins
Der in dieser Berechnung verwendete Zinssatz sollte die Rendite widerspiegeln, die ein Anleger tatsächlich von einer Gelegenheit mit ähnlichem Risiko erwartet oder erwartet, und nicht unbedingt einen risikofreien oder generischen Marktzinssatz.
Eine höhere geforderte Rendite, die eine riskantere oder weniger sichere zukünftige Auszahlung widerspiegelt, führt zu einem geringeren Barwert, was bedeutet, dass ein Anleger, der eine höhere Rendite fordert, heute bereit sein sollte, für den gleichen versprochenen zukünftigen Betrag weniger zu zahlen.
Deshalb kann die gleiche zukünftige Auszahlung für verschiedene Investoren unterschiedlich viel wert sein: Jemand, der mit einer erwarteten Rendite von 5% zufrieden ist, bewertet heute eine $1,628.89, 10-Auszahlung bei $1,000.00, während jemand, der eine 8%-Rendite für dasselbe Risikoniveau benötigt, diese identische zukünftige Auszahlung deutlich niedriger bewertet.
Vergleichen Sie einen Angebotspreis mit dem berechneten Barwert
Eine gängige Anwendung dieser Berechnung ist die Bewertung der Frage, ob ein Angebotspreis für eine Investitionsmöglichkeit, eine Earnout, eine Anleihe oder eine zugesagte zukünftige Zahlung angesichts einer Zielerträge angemessen ist.
Wenn ein Verkäufer mehr verlangt als der Barwert, der zum erforderlichen Rendite eines Investors berechnet wird, impliziert dieser Preis, dass der Käufer weniger als seine Zielrendite erzielt, wenn die zukünftige Auszahlung genau wie versprochen eintrifft.
Liegt der Angebotspreis unter dem berechneten Barwert, bietet die Gelegenheit mehr als die Zielrendite.
Der Present Value Investment Calculator macht diesen Vergleich einfach: Berechnen Sie den Barwert zum erforderlichen Zinssatz und vergleichen Sie ihn dann direkt mit dem tatsächlich geforderten Preis.
Verstehen Sie das Risiko, das in der Wahl des Diskontierungssatzes verankert ist
Die Wahl eines geeigneten Abzinsungssatzes ist oft der schwierigste und folgenschwerste Teil dieser Berechnung, da er nicht nur einen allgemeinen Zeitwert widerspiegeln sollte, sondern auch das spezifische Risiko, dass die zugestimmte zukünftige Auszahlung möglicherweise nicht genau wie erwartet eintrifft.
Eine risikoreichere, weniger sichere zukünftige Auszahlung rechtfertigt in der Regel einen höheren Abzinsungssatz (und damit einen niedrigeren berechneten Barwert) als eine sehr sichere, vertraglich garantierte Auszahlung mit demselben Nennbetrag und Zeitpunkt.
Wissen Sie, was diese Berechnung voraussetzt
Diese Berechnung setzt voraus, dass der zukünftige Auszahlungsbetrag mit Sicherheit bekannt ist und dass für den gesamten Zeitraum ein einheitlicher konstanter Abzinsungssatz gilt.
Reale Anlageauszahlungen bergen oft echte Unsicherheiten sowohl über Höhe als auch über den Zeitpunkt, die eine einzige deterministische Barwertberechnung nicht erfasst; ausgefeiltere Bewertungsansätze können mehrere mögliche Ergebnisse nach Wahrscheinlichkeit gewichten, um ein vollständigeres Bild zu erhalten.
Nutzen Sie den Present Value Investment Calculator als Ausgangspunkt, um eine zugesagte zukünftige Auszahlung mit einer erforderlichen Rendite zu bewerten, wobei Sie verstehen, dass der gewählte Diskontzinsungssatz das tatsächliche Risiko der Gelegenheit widerspiegeln sollte.
Häufig gestellte Fragen
Wie bestimmen Sie den Barwert einer zukünftigen Investitionsauszahlung?
Der Barwert einer zukünftigen Anlageauszahlung wird mittels Barwert = zukünftige Auszahlung / (1 + r/n)^(n x t) berechnet, wobei r die erwartete jährliche Rendite ist, n die Zinseszinsfrequenz und t die Anzahl der Jahre bis zur Auszahlung ist.
Wie hoch ist der Barwert einer $1,628.89 Auszahlung in 10 Jahren bei einer erwarteten Rendite von 5%?
Diskontiert auf eine jährlich verzinste jährliche Jahresrendite von 5% hat eine Auszahlung von $1,628.89 in 10 Jahren einen Barwert von genau $1,000.00, dem Betrag, den ein Anleger, der diese Rendite anstrebt, heute bereit sein sollte zu zahlen.
Warum sollte eine riskantere Investition einen höheren Diskontsatz verwenden?
Eine riskantere Investition sollte einen höheren Abzinsungssatz verwenden, da die zugestimmte zukünftige Auszahlung weniger sicher ist, wie erwartet einzutreten, und ein höherer Zinssatz senkt den berechneten Barwert, um den Anleger für die Übernahme dieser zusätzlichen Unsicherheit zu entschädigen.
Wie wird dies verwendet, um zu bewerten, ob ein geforderter Preis fair ist?
Die Berechnung des Barwerts zum erforderlichen Rendite eines Anlegers und der Vergleich mit dem tatsächlichen Angebotspreis zeigt, ob die Gelegenheit diese Zielrendite erreicht, übertrifft oder nicht erfüllt, vorausgesetzt, die versprochene zukünftige Auszahlung erfolgt genau wie erwartet.
Berücksichtigt diese Berechnung das Risiko, dass eine Auszahlung nicht erfolgt?
Nicht direkt. Diese Berechnung geht davon aus, dass der zukünftige Auszahlungsbetrag und der Zeitpunkt sicher sind; der gewählte Diskontzinsungssatz sollte dieses Risiko widerspiegeln, wobei riskantere oder weniger sichere Auszahlungen in der Regel einen höheren Zinssatz und damit einen niedrigeren berechneten Barwert rechtfertigen.
Zusammenfassung
Der Present Value Investment Calculator diskontiert eine versprochene zukünftige Auszahlung auf den heutigen Wert mit Present Value = Future Payout / (1 + r/n)^(n x t), sodass der Abzinsungssatz die vom Investor geforderte Rendite widerspiegelt. Eine in 10 erwartete Auszahlung in 10 Jahren, abgezinst bei einer erforderlichen Rendite von 5%, ist heute genau $1,000.00 wert.
Der Vergleich dieses berechneten Barwerts mit einem tatsächlichen Angebotspreis zeigt, ob eine Gelegenheit eine Zielrendite erreicht. Die dargestellten Zahlen sind Schätzungen, keine Anlageberatung.