Tytuł SEO (52): Kalkulator inwestycji wartości bieżącej, ile jest wart
Kalkulator Inwestycji Wartości Bieżącej określa, ile faktycznie jest dziś warta znana przyszła wypłata inwestycyjna, gdy ta wypłata zostanie zdyskontowana według oczekiwanej stopy zwrotu. Wprowadź przyszłą kwotę wypłaty, oczekiwany roczny zwrot używany jako stopę dyskontową, liczbę lat do wypłaty oraz częstotliwość składaną, a kalkulator zwraca dzisiejszą wartość równoważną.
Możliwości inwestycyjne często opierają się na obiecanej przyszłej wypłatie: obligacji wykupnej, zysku ze sprzedaży firmy, ustrukturyzowanej rozliczenia lub docelowej wartości wyjściowej. Sprawiedliwe porównanie tej obiecanej kwoty na przyszłość z inwestycją dokonaną dzisiaj wymaga konwersji jej na wartość bieżącą przy użyciu realistycznego oczekiwanego zwrotu, co dokładnie robi ten kalkulator.
*Te wyniki są jedynie szacunkami informacyjnymi, a nie poradą inwestycyjną.*
Zmniejszyj przyszłą wypłatę do jej wartości już dziś
Wzór to Wartość Bieżąca = Przyszła Wypłata / (1 + r/n)^(n x t), gdzie r to oczekiwana roczna stopa zwrotu używana jako stopa dyskontowa, n to częstotliwość składania, a t to liczba lat do wypłaty.
To przekształca obiecaną kwotę w przyszłości na to, co inwestor powinien być gotów zapłacić dziś, by ją otrzymać, biorąc pod uwagę zwrot, jaki pieniądze mogłyby osiągnąć gdzie indziej.
Weźmy przyszłą wypłatę na poziomie $1,628.89 oczekiwaną w 10 lat, dyskontowaną do 5% oczekiwanego rocznego zwrotu, skumulowanego rocznie. Wartość bieżąca wychodzi dokładnie na $1,000.00,, co oznacza, że inwestor celujący w 5% rocznego zwrotu powinien być gotów zapłacić około $1,000 dziś za prawo do otrzymania $1,628.89 w 10 lat, ani więcej, ani mniej, aby osiągnąć ten cel zwrotu dokładnie.
Użyj stopy dyskontowej jako wymaganego zwrotu, a nie tylko rynkowej
Stopa użyta w tym obliczeniu powinna odzwierciedlać zwrot, którego inwestor faktycznie wymaga lub oczekuje od szansy o podobnym ryzyku, a niekoniecznie wolną od ryzyka lub ogólną stopę rynkową.
Wyższy wymagany zwrot, odzwierciedlający bardziej ryzykowną lub mniej pewną przyszłą wypłatę, oznacza niższą wartość bieżącą, co oznacza, że inwestor domagający się wyższego zwrotu powinien być skłonny zapłacić dziś mniej za tę samą obiecaną kwotę w przyszłości.
Dlatego ta sama przyszła wypłata może być warta znacząco różne kwoty dla różnych inwestorów: ktoś pewny z oczekiwanym zwrotem $1,628.89, $1,628.89, 10 rocznej wypłaty przy $1,000.00 dzisiaj, podczas gdy ktoś wymagający zwrotu 8% przy tym samym poziomie ryzyka wyceniałby tę identyczną przyszłą wypłatę znacznie niżej.
Porównaj cenę wywoławczą z obliczoną wartością bieżącą
Powszechnym zastosowaniem tego obliczenia jest ocena, czy cena wywoławcza za okazję inwestycyjną, earnout, obligację lub obiecaną przyszłą wypłatę jest rozsądna przy docelowym stopie zwrotu.
Jeśli sprzedający żąda więcej niż wartość bieżąca obliczona przy wymaganej stopie zwrotu inwestora, ta cena wywoławcza oznacza, że kupujący zarobi mniej niż docelowy zwrot, jeśli przyszła wypłata zmaterializuje się dokładnie tak, jak obiecano.
Jeśli cena wywoławcza jest poniżej obliczonej wartości obecnej, okazja oferuje więcej niż docelowy zwrot.
Kalkulator Inwestycji Wartości Bieżącej ułatwia to porównanie: oblicz wartość bieżącą według wymaganej stawki, a następnie porównaj ją bezpośrednio z faktycznie żądaną ceną.
Zrozum ryzyko związane z wyborem stopy dyskontowej
Wybór odpowiedniej stopy dyskontowej jest często najtrudniejszym i najbardziej istotnym elementem tych obliczeń, ponieważ powinien odzwierciedlać nie tylko ogólną wartość pieniędzy w czasie, ale także konkretne ryzyko, że obiecana przyszła wypłata może nie przynieść się dokładnie tak, jak się spodziewano.
Wyższe ryzyko i mniej pewna przyszła wypłata zazwyczaj uzasadnia wyższą stopę dyskontową (a więc niższą obliczeniową wartość obecną) niż wysoce pewna, umowa gwarantowana wypłata o tej samej wartości nominalnej i terminie.
Wiedz, co zakłada to obliczenie
To obliczenie zakłada, że przyszła kwota wypłaty jest znana z całą pewnością i że przez cały okres obowiązuje jedna stała stopa dyskontowa.
Realne wypłaty z inwestycji często wiążą się z prawdziwą niepewnością zarówno co do kwoty, jak i czasu, czego pojedyncze deterministyczne obliczenie wartości bieżącej nie uwzględnia; bardziej zaawansowane metody wyceny mogą ważyć wiele możliwych wyników przez prawdopodobieństwo, aby uzyskać pełniejszy obraz.
Użyj kalkulatora inwestycji wartości teraźniejszej jako punktu wyjścia do oceny obiecanej przyszłej wypłaty względem wymaganej stopy zwrotu, mając na uwadze, że wybrana stopa dyskontowa powinna odzwierciedlać rzeczywiste ryzyko okazji.
Często zadawane pytania
Jak określić wartość bieżącą przyszłej inwestycji?
Wartość bieżącą przyszłej wypłaty inwestycyjnej określa się za Wartość Obecną = Przyszła Wypłata / (1 + r/n)^(n x t), gdzie r to oczekiwana roczna stopa zwrotu, n to częstotliwość składania, a t to liczba lat do wypłaty.
Jaka jest obecna wartość wypłaty $1,628.89 w 10 lat przy oczekiwanym zwrotie 5%?
Dyskontowana na poziomie 5% oczekiwanego rocznego zwrotu składanego rocznie, wypłata $1,628.89 w latach 10 ma wartość bieżącą dokładnie $1,000.00,, kwotę, którą inwestor celujący w ten zwrot powinien być gotów zapłacić dzisiaj.
Dlaczego bardziej ryzykowna inwestycja miałaby stosować wyższą stopę dyskontową?
Bardziej ryzykowna inwestycja powinna stosować wyższą stopę dyskontową, ponieważ obiecana przyszła wypłata jest mniej pewna do spełnienia oczekiwania, a wyższa stopa obniża obliczoną wartość bieżącą, aby zrekompensować inwestorowi podjęcie tej dodatkowej niepewności.
Jak to jest wykorzystywane do oceny, czy cena wywoławcza jest uczciwa?
Obliczenie wartości bieżącej przy wymaganej stopie zwrotu inwestora i porównanie jej z rzeczywistą ceną wywoławczą pokazuje, czy okazja osiąga, przekracza lub nie jest poniżej tego docelowego zwrotu, zakładając, że obiecana przyszła wypłata nastąpi dokładnie zgodnie z oczekiwaniami.
Czy to obliczenie uwzględnia ryzyko, że wypłata może nie nastąpić?
Nie bezpośrednio. Obliczenia te zakładają, że przyszła kwota wypłaty i termin są pewne; wybrana stopa dyskontowa powinna odzwierciedlać to ryzyko, przy czym bardziej ryzykowne lub mniej pewne wypłaty zazwyczaj uzasadniają wyższą stopę, a tym samym niższą obliczaną wartość obecną.
Podsumowanie
Kalkulator Inwestycji Wartości Bieżącej dyskontuje obiecaną przyszłą wypłatę do wartości dzisiejszej, stosując wartość bieżącą = Przyszła wypłata / (1 + r/n)^(n x t), pozwalając, by stopa dyskontowa odzwierciedlała wymagany zwrot inwestora. Wypłata $1,628.89 oczekiwana w 10 lat, dyskontowana przy wymaganym zwrotie 5%, jest dziś warta dokładnie $1,000.00.
Porównanie tej obliczonej wartości bieżącej z rzeczywistą ceną wywoławczą pokazuje, czy dana szansa spełnia docelowy zwrot. Podane dane to szacunki, a nie porady inwestycyjne.