Tytuł SEO (52): Kalkulator przyszłej wartości przepływów pieniężnych, seria nierówna
Kalkulator przyszłej wartości przepływów pieniężnych przenosi serię nierównych przepływów pieniężnych forwardów do jednej wartości przyszłej przy stałej stopie procentowej. Wpisz do czterech przepływów pieniężnych występujących w różnych momentach czasu, roczną stopę, przyszły horyzont w latach oraz częstotliwość kumulacji, a kalkulator zwraca łączną wartość przyszłą wszystkich przepływów razem w tym horyzoncie.
Większość przyszłych kalkulacji wartości zakłada albo jedną jednorazową kwotę, albo serię identycznych, równomiernie rozłożonych płatności. Rzeczywiste przepływy pieniężne, od prognozowanych zysków firmy po serię nieregularnych wpłat inwestycyjnych, rzadko są tak przejrzyste. Ten kalkulator radzi sobie z przypadkiem, gdy każdy przepływ pieniężny może być inną kwotą, a jednocześnie znajduje się ich łączna wartość w wspólnym terminie przyszłości.
*Te wyniki są jedynie szacunkami informacyjnymi, a nie poradą inwestycyjną.*
Zrozum, jak łączone są nierównomierne przepływy pieniężne
Każdy indywidualny przepływ gotówki rośnie od okresu, w którym występuje, do wybranego przyszłego horyzontu przy użyciu standardowego wzoru wzrostu złożonego, a wyniki są następnie sumowane: Wartość przyszła = suma [CF(t) x (1 + i)^(N - t)], gdzie CF(t) to przepływ pieniężny występujący w okresie t, N to horyzont (okres końcowy), a i to okresowa stopa procentowa.
Przepływ gotówki pojawiający się wcześniej ma jeszcze więcej okresów do kumulacji przed osiągnięciem horyzontu, więc proporcjonalnie zwiększa wzrost niż identyczny przepływ pieniężny następujący później.
Weźmy cztery roczne przepływy pieniężne: $0 w okresie 0, $1,000 w okresie 1, $1,500 w okresie 2 oraz $2,000 w okresie 3, wszystkie rosnące w tempie rocznym 3 (skumulowane rocznie). Przepływ $0 nie wnosi nic niezależnie od czasu. Przepływ $1,000, z 2 latami pozostałymi do złożenia (z okresu 1 do okresu 3), rośnie do $1,000 x 1.05^2, lub $1,102.50. Przepływ $1,500, z 1 pozostałym rokiem, rośnie do $1,500 x 1.05, lub $1,575.00. Przepływ $2,000, występujący dokładnie na horyzoncie z 0 pozostałymi latami, pozostaje na $2,000.00 bez dodatkowego wzrostu. Sumując wszystkie cztery wkłady, $0 + $1,102.50 + $1,575.00 + $2,000.00, daje łączną wartość przyszłą $4,677.50.
Zobacz, dlaczego czas jest równie ważny jak ilość
Zauważ, że przepływ $1,000 w okresie 1 oraz przepływ $2,000 w okresie 3 różnią się zarówno ilością, jak i czasem, a ich względny wkład w ostateczną wartość przyszłą odzwierciedla oba czynniki razem.
Wcześniejszy, mniejszy przepływ może ostatecznie zbliżyć się do późniejszego, większego przepływu niż sugerowałyby same surowe kwoty dolarowe, właśnie dlatego, że wcześniejszy przepływ korzysta z dłuższych okresów kumulacji przed osiągnięciem horyzontu.
To ta sama zasada, która stoi za obliczeniami wartości bieżącej netto, tylko w przeciwnym kierunku: zamiast dyskontować przyszłe przepływy do dziś, kalkulator zwiększa przepływy poza lub przejściowe do wspólnej przyszłej daty.
Wybierz odpowiedni horyzont i częstotliwość kumulacji
Horyzont, wpisany jako "horyzont wartości przyszłości" w latach, określa, ile łącznie okresów każdy przepływ pieniężny musi się kumulować, i powinien zazwyczaj odpowiadać odstępom okresowym wynikającym z samych przepływów pieniężnych.
Jeśli przepływy pieniężne są rocznie rozłożone, jak w przepracowanym przykładzie, roczna częstotliwość składania i horyzont odpowiadający końcowemu okresowi przepływów pieniężnych utrzymują spójność obliczeń.
Zmiana częstotliwości kapitalizacji na inną niż roczną, podczas traktowania okresów przepływów pieniężnych jako lat, nie odpowiadałaby okresom używanym w wykładniku każdego przepływu, więc zachowaj częstotliwość składania zgodną z rzeczywistym rozłożeniem okresów przepływów pieniężnych.
Porównaj to z wartością bieżącą netto
Wartość bieżąca netto dyskontuje serię przyszłych przepływów pieniężnych z powrotem do wartości dzisiejszej; ten kalkulator robi odwrotnie, przenosząc przepływy pieniężne do wybranej przyszłej daty zamiast z powrotem do teraźniejszości.
Oba obliczenia wykorzystują tę samą podstawową relację procentową złożoną, tylko stosowaną w przeciwnych kierunkach wzdłuż osi czasu, a przepływy pieniężne projektu lub inwestycji można ocenić w dowolnym ujęciu, w zależności od tego, czy bardziej użytecznym punktem odniesienia jest dzisiaj, czy konkretna data w przyszłości.
Wiedz, co zakłada to obliczenie
Obliczenia te zakładają, że do każdego przepływu pieniężnego obowiązuje jedna stała stopa procentowa, niezależnie od momentu jego wystąpienia, oraz że każdy przepływ pieniężny jest wprowadzany w odpowiednim okresie odpowiadającym wybranej częstotliwości kapitalizacji i horyzontu.
Rzeczywiste projekty mogą napotykać różne stopy dyskontowe dla różnych przepływów pieniężnych lub okresów czasowych, których pojedyncza stała stopa nie uwzględnia.
Użyj Kalkulatora Przyszłej Wartości Przepływów Pieniężnych, aby połączyć nierówny ciąg przepływów pieniężnych w jedną porównywalną wartość przyszłą i potwierdzić, że horyzont oraz częstotliwość składania pokrywają się z rzeczywistym rozłożeniem okresów przepływów pieniężnych, zanim będziesz polegać na wyniku.
Często zadawane pytania
Jak oblicza się przyszłą wartość nierównych przepływów pieniężnych?
Każdy przepływ pieniężny jest rozwijany z własnego okresu do wspólnego horyzontu przyszłości, używając wartości przyszłości = CF(t) x (1 + i)^(N - t), gdzie N to horyzont, a t to okres, w którym zachodzi przepływ pieniężny, a następnie wszystkie wyhodowane kwoty są sumowane.
Jaka jest przyszła wartość przepływów pieniężnych $0, $1,000, $1,500 i $2,000 przy 5% na 3 lat?
Wzrost $0, $1,000, $1,500 i $2,000, występujący w okresach 0 do 3, z rocznym tempem 5% do horyzontu roku 3, daje łączną wartość przyszłą $4,677.50,, przy czym wcześniejsze przepływy przyczyniają się do bardziej złożonego wzrostu niż późniejsze.
Dlaczego wcześniejszy przepływ gotówki bardziej wpływa na przyszłą wartość?
Wcześniejszy przepływ gotówki przyczynia się więcej, ponieważ do osiągnięcia horyzontu pozostaje więcej okresów kumulacji, więc ta sama kwota rośnie do większej wartości niż identyczna kwota otrzymana bliżej lub na horyzoncie.
Czym różni się to od wartości bieżącej netto?
Wartość bieżąca netto dyskontuje przyszłe przepływy pieniężne z powrotem do dzisiejszej wartości, podczas gdy ten kalkulator zwiększa przepływy pieniężne do wybranego przyszłego horyzontu. Oba wykorzystują tę samą relację procentową złożoną, stosowaną w przeciwnych kierunkach na osi czasu.
Czy częstotliwość kapitalizacji powinna odpowiadać rozłożeniu przepływów pieniężnych?
Tak, częstotliwość kapitalizacji powinna być zgodna z odstępami okresów przepływów pieniężnych, zazwyczaj rocznymi, jeśli przepływy pieniężne odpowiadają rocznym kwotom, tak aby okresy kumulacji każdego przepływu były obliczane zgodnie z wprowadzonym horyzontem.
Podsumowanie
Kalkulator wartości przyszłej przepływów pieniężnych łączy nierówny ciąg przepływów pieniężnych w jedną wartość przy wybranym horyzoncie przyszłości, używając wartości przyszłej = sumy [CF(t) x (1 + i)^(N - t)].
Przepływy pieniężne $0, $1,000, $1,500 i $2,000 w okresach 0 do 3, rosnące rocznie do horyzontu roku 3, łączą się do przyszłej wartości $4,677.50,, przy czym wcześniejsze przepływy przyczyniają się do większego wzrostu skumulowanego niż późniejsze o podobnej wielkości. To odzwierciedla wartość bieżącą netto w odwrotną stronę. Podane dane są szacunkami, a nie poradami inwestycyjnymi.