عنوان تحسين محركات البحث (52): حاسبة القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية - سلسلة غير متساوية الوصف الميتا (159): يحمل سلسلة من التدفقات النقدية غير المتساوية إلى قيمة مستقبلية واحدة بمعدل ثابت، وهو صورة معكوسة لحساب القيمة الحالية الصافية.
حاسبة القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية تحمل سلسلة من التدفقات النقدية غير المتساوية إلى قيمة مستقبلية واحدة بسعر فائدة ثابت. أدخل ما يصل إلى أربعة تدفقات نقدية تحدث في نقاط زمنية مختلفة، وهي معدل سنوي، وأفق المستقبل بالسنوات وتكرار تراكم، وتعيد الحاسبة القيمة المستقبلية المجمعة لجميع التدفقات معا عند ذلك الأفق.
تفترض معظم حسابات القيمة المستقبلية إما مبلغا مقطوعا واحدا أو سلسلة من المدفوعات المتطابقة بالتساوي. تدفقات التدفق النقدي الحقيقية، من أرباح الشركة المتوقعة إلى سلسلة من المساهمات الاستثمارية غير المنتظمة، نادرا ما تكون بهذه النظافة. تتعامل هذه الحاسبة مع الحالة التي يمكن أن يكون فيها كل تدفق نقدي مبلغا مختلفا، مع إيجاد القيمة المجمعة في تاريخ مستقبلي مشترك.
*هذه النتائج تقديرات للمعلومات فقط، وليست نصائح استثمارية.*
افهم كيف يتم دمج التدفقات النقدية غير المتساوية
ينمو كل تدفق نقدي فردي من الفترة التي يحدث فيها إلى الأفق المستقبلي المختار باستخدام صيغة النمو المركب القياسية، ثم تجمع النتائج معا: القيمة المستقبلية = مجموع [CF(t) x (1 + i)^(N - t)]، حيث CF(t) هو التدفق النقدي الموجود في الفترة t، N هو الأفق (الفترة النهائية)، وi هو معدل الفائدة الدوري.
التدفق النقدي الذي يحدث في وقت أبكر له فترات أكثر ليتراكم قبل أن يصل إلى الأفق، لذا يساهم بنمو نسبي أكبر مقارنة بنفس التدفق النقدي الذي يحدث لاحقا.
خذ أربعة تدفقات نقدية سنوية: $0 في الفترة 0، $1,000 في الفترة 1، $1,500 في الفترة 2 و$2,000 في الفترة 3، جميعها تنمو بمعدل سنوي 5٪ إلى أفق من السنة 3 (مركب سنويا). تدفق $0 لا يساهم بأي شيء بغض النظر عن التوقيت. تدفق $1,000، مع تبقي 2 سنوات متبقية للتراكم (من الفترة 1 إلى الفترة 3)، ينمو إلى $1,000 × 1.05^2، أو $1,102.50. تدفق $1,500، مع بقاء 1 سنة، ينمو إلى $1,500 x 1.05، أو $1,575.00.. تدفق $2,000، الذي يحدث تماما عند الأفق مع بقاء 0 سنة، يبقى عند $2,000.00 دون نمو إضافي. عند جمع المساهمات الأربع معا، $0 + $1,102.50 + $1,575.00 + $2,000.00, يعطي قيمة مستقبلية مجتمعة تبلغ $4,677.50.
اكتشف لماذا التوقيت مهم بقدر الكمية
لاحظ أن تدفق $1,000 عند الفترة 1 وتدفق $2,000 عند الفترة 3 يختلفان في كل من الكمية والتوقيت، ومساهماتهم النسبية في القيمة المستقبلية النهائية تعكس كلا العاملين معا.
يمكن أن ينتهي التدفق الأصغر في القيمة النهائية أقرب في القيمة النهائية إلى تدفق لاحق وأكبر مما تشير إليه المبالغ الخام وحدها، تحديدا لأن التدفق المبكر يستفيد من فترات تراكم أكثر قبل الوصول إلى الأفق.
هذا هو نفس المبدأ الأساسي وراء حسابات القيمة الواقعة الصافية، لكنها تعمل في الاتجاه المعاكس: بدلا من خصم التدفقات المستقبلية إلى اليوم، تنمو هذه الحاسبة بعد التدفقات أو الانتقالية إلى تاريخ مستقبلي مشترك.
اختر الأفق المناسب وتردد التراكب
الأفق، الذي يدخل ك "أفق القيمة المستقبلية" بالسنوات، يحدد عدد الفترات الكلية التي يجب أن يراكبها كل تدفق نقدي، ويجب أن يتوافق عادة مع الفترة التي تفترض من التدفقات النقدية نفسها.
إذا تم تباعد التدفقات النقدية سنويا، كما في المثال المحلول، فإن تكرار التراكب السنوي وأفق يطابق فترة التدفق النقدي النهائي يحافظ على اتساق الحساب.
تغيير تردد التراكب إلى شيء غير السنوي مع اعتبار فترات التدفق النقدي كسنوات سيغير تطابق الفترات المستخدمة في كل أس تدفق، لذا حافظ على محاذاة تردد التراكب مع كيفية توزيع فترات التدفق النقدي فعليا.
قارن هذا بالقيمة الحالية الصافية
القيمة الحالية الصافية تخفيض سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمة اليوم؛ تقوم هذه الحاسبة بالعكس، حيث تنقل التدفقات النقدية إلى تاريخ مستقبلي محدد بدلا من العودة إلى الحاضر.
تستخدم الحسابتان نفس علاقة الفائدة المركبة الأساسية، لكنها تطبق في اتجاهين متعاكسين على طول الجدول الزمني، ويمكن تقييم التدفقات النقدية للمشروع أو الاستثمار باستخدام أي إطار بناء على ما إذا كانت نقطة المرجع الأكثر فائدة هي اليوم أو تاريخ مستقبلي محدد.
اعرف ما الذي يفترض هذا الحساب
يفترض هذا الحساب أن معدل الفائدة الثابت واحد ينطبق على كل تدفق نقدي بغض النظر عن وقت حدوثه، وأن كل تدفق نقدي يدخل في الفترة الصحيحة التي تطابق التردد والأفق المركب المختارين.
قد تواجه المشاريع الحقيقية معدلات خصم مختلفة لأنواع مختلفة من التدفقات النقدية أو فترات زمنية مختلفة، والتي لا يعكس المعدل الثابت الواحد.
استخدم حاسبة القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية لدمج سلسلة غير متساوية من التدفقات النقدية في رقم مستقبلي مماثل، وتأكد من أن الأفق وتكرار التراكب يتطابقان مع كيفية توزيع فترات التدفق النقدي فعليا قبل الاعتماد على النتيجة.
الأسئلة الشائعة
كيف يتم حساب القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية غير المتساوية؟
يتم تنمية كل تدفق نقدي من فترة زمنية خاصة به إلى أفق مستقبلي مشترك باستخدام القيمة المستقبلية = CF(t) x (1 + i)^(N - t)، حيث N هو الأفق وt هو الفترة التي يحدث فيها التدفق النقدي، ثم تجمع جميع المبالغ النامة معا.
ما هي القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية ل $0, $1,000, $1,500 و $2,000 عند 5٪ على مدى 3 سنوات؟
نمو $0, $1,000, $1,500 و $2,000, في فترات 0 حتى 3، بمعدل سنوي 5٪ إلى أفق من السنة 3 ينتج قيمة مستقبلية مجتمعة ل $4,677.50, مع مساهمة التدفقات السابقة بنمو مركب أكبر من التدفقات اللاحقة.
لماذا يساهم التدفق النقدي المبكر بشكل أكبر في القيمة المستقبلية؟
التدفق النقدي المبكر يساهم أكثر لأنه يبقى فترات تراكب أكثر قبل الوصول إلى الأفق، لذا ينمو نفس المبلغ إلى رقم أكبر من نفس المبلغ المستلم بالقرب من الأفق أو عند الأفق.
كيف يختلف هذا عن صافي القيمة الحالية؟
تخفيض صافي القيمة الحالية التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمة اليوم، بينما تنمو هذه الحاسبة التدفقات النقدية إلى الأفق المستقبلي المختار. كلاهما يستخدم نفس علاقة الفائدة المركبة، مطبقة في اتجاهين متعاكسين على طول الجدول الزمني.
هل يجب أن يتطابق تردد التراكب مع كيفية توزيع التدفقات النقدية؟
نعم، يجب أن يتوافق تردد التراكب مع تباعد فترات التدفق النقدي، وعادة سنوية إذا كانت التدفقات النقدية تمثل مبالغ سنوية، بحيث يتم حساب فترات التراكب لكل تدفق بشكل متسق مع الأفق المدخل.
ملخص
تجمع حاسبة القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية سلسلة غير متساوية من التدفقات النقدية في قيمة واحدة عند أفق مستقبلي مختار باستخدام القيمة المستقبلية = مجموع [CF(t) x (1 + i)^(N - t)].
التدفقات النقدية $0, $1,000, $1,500 و $2,000 في الفترات 0 حتى 3، وتنمو بمعدل 5٪ سنويا إلى أفق من السنة 3، تتحد لتشكل قيمة مستقبلية ل $4,677.50, مع مساهمة تدفقات سابقة بنمو مركب أكبر من التدفقات اللاحقة ذات الحجم المماثل. وهذا يعكس القيمة الحالية الصافية بالعكس. الأرقام المعروضة هي تقديرات وليست نصائح استثمارية.
حاسبات ذات صلة
حاسبة القيمة المستقبلية - حاسبة NPV - حاسبة القيمة الحالية للتدفقات النقدية