Meta-descrição (159): Transportar uma série de fluxos de caixa desiguais para um único valor futuro a uma taxa fixa, a imagem espelhada de um cálculo de valor presente líquido.
A Calculadora de Valor Futuro dos Fluxos de Caixa transporta uma série de fluxos de caixa desiguais para um único valor futuro a uma taxa de juros fixa. Insira até quatro fluxos de caixa ocorrendo em diferentes momentos do tempo, uma taxa anual, o horizonte futuro em anos e uma frequência composta, e a calculadora retorna o valor futuro combinado de todos os fluxos juntos nesse horizonte.
A maioria dos cálculos de valor futuro assume um único valor único ou uma série de pagamentos idênticos e espaçados uniformemente. Fluxos reais de fluxo de caixa, desde os lucros projetados de uma empresa até uma série de contribuições irregulares de investimento, raramente são tão limpos. Essa calculadora trata do caso em que cada fluxo de caixa pode ser de um valor diferente, ainda encontrando seu valor combinado em uma data futura comum.
*Estes resultados são estimativas apenas para informação, não aconselhamento de investimento.*
Entenda como os fluxos de caixa desiguais são combinados
Cada fluxo de caixa individual cresce do período em que ocorre até o horizonte futuro escolhido usando a fórmula padrão de crescimento composto, e os resultados são então somados: Valor Futuro = Soma de [CF(t) x (1 + i)^(N - t)], onde CF(t) é o fluxo de caixa ocorrendo no período t, N é o horizonte (o período final) e i é a taxa de juros periódica.
Um fluxo de caixa que ocorre mais cedo tem mais períodos para se acumular antes de atingir o horizonte, então contribui proporcionalmente com mais crescimento do que um fluxo de caixa idêntico ocorrendo depois.
Considere quatro fluxos de caixa anuais: $0 no período 0, $1,000 no período 1, $1,500 no período 2 e $2,000 no período 3, todos crescendo a uma taxa anual de 5% até um horizonte anual 3 (composto anualmente). O fluxo $0 não contribui em nada, independentemente do momento. O fluxo $1,000, com 2 anos restantes para se compor (do período 1 ao período 3), cresce para $1,000 x 1.05^2, ou $1,102.50. O fluxo $1,500, com 1 ano restante, cresce para $1,500 x 1.05, ou $1,575.00. O fluxo $2,000, ocorrendo exatamente no horizonte com 0 anos restantes, permanece em $2,000.00 sem crescimento adicional. Somando todas as quatro contribuições, $0 + $1,102.50 + $1,575.00 + $2,000.00, dá um valor futuro combinado de $4,677.50.
Veja por que o tempo importa tanto quanto o valor
Note que o fluxo $1,000 no período 1 e o fluxo $2,000 no período 3 diferem tanto em quantidade quanto em tempo, e suas contribuições relativas para o valor final futuro refletem ambos os fatores juntos.
Um fluxo mais antigo e menor pode acabar se aproximando em valor eventual de um fluxo maior posterior do que os valores brutos sugeririam, justamente porque o fluxo anterior se beneficia de mais períodos de composição antes do horizonte ser atingido.
Esse é o mesmo princípio subjacente por trás dos cálculos do valor presente líquido, só que na direção oposta: em vez de descontar os fluxos futuros até hoje, essa calculadora faz crescer os fluxos passados ou intermediários para uma data futura comum.
Escolha o horizonte e a frequência de composição corretos
O horizonte, inserido como o "horizonte de valor futuro" em anos, determina quantos períodos totais cada fluxo de caixa precisa se compor, e geralmente deve se alinhar com o espaçamento de período implícito pelos próprios fluxos de caixa.
Se os fluxos de caixa forem espaçados anualmente, como no exemplo resolvido, uma frequência anual de capitalização e um horizonte correspondente ao período final do fluxo de caixa mantêm o cálculo consistente.
Mudar a frequência de capitalização para algo diferente do anual, tratando os períodos de fluxo de caixa como anos, não combinaria com os períodos usados no expoente de cada fluxo, então mantenha a frequência de capitalização alinhada com o espaçamento dos períodos de fluxo de caixa.
Compare isso com o valor presente líquido
O valor presente líquido desconta uma série de fluxos de caixa futuros de volta ao valor atual; essa calculadora faz o inverso, transportando os fluxos de caixa para uma data futura escolhida, em vez de voltar para o presente.
Os dois cálculos usam a mesma relação subjacente de juros compostos, apenas aplicada em direções opostas ao longo do cronograma, e os fluxos de caixa de um projeto ou investimento podem ser avaliados usando qualquer um dos enquadramentos, dependendo se o ponto de referência mais útil é hoje ou uma data futura específica.
Saiba o que esse cálculo assume
Esse cálculo assume que uma única taxa de juros constante se aplica a todo fluxo de caixa, independentemente de quando ocorra, e que cada fluxo de caixa é inserido no período correto, correspondendo à frequência de capitalização e ao horizonte selecionados.
Projetos reais podem enfrentar taxas de desconto diferentes para diferentes tipos de fluxos de caixa ou períodos de tempo, que uma única taxa fixa não contempla.
Use a Calculadora de Valor Futuro dos Fluxos de Caixa para combinar uma série desigual de fluxos de caixa em um valor futuro comparável, e confirme que o horizonte e a frequência composta correspondem a como os períodos de fluxo de caixa são realmente espaçados antes de confiar no resultado.
Perguntas frequentes
Como é calculado o valor futuro dos fluxos de caixa desiguais?
Cada fluxo de caixa é crescido de seu próprio período para um horizonte futuro comum usando Valor Futuro = CF(t) x (1 + i)^(N - t), onde N é o horizonte e t é o período em que ocorre o fluxo de caixa, e então todos os valores cultivados são somados.
Qual é o valor futuro dos fluxos de caixa de $0, $1,000, $1,500 e $2,000 em 5% ao longo de 3 anos?
O crescimento de $0, $1,000, $1,500 e $2,000, ocorrendo em períodos 0 a 3, a uma taxa anual de 5% até um horizonte do ano 3, produz um valor futuro combinado de $4,677.50,, com os fluxos anteriores contribuindo com um crescimento mais composto do que os posteriores.
Por que um fluxo de caixa mais precoce contribui mais para o valor futuro?
Um fluxo de caixa mais cedo contribui mais porque ainda tem mais períodos de capitalização antes de atingir o horizonte, então o mesmo valor em dólares cresce para um valor maior do que um valor idêntico recebido mais próximo ou no horizonte.
Como isso difere do valor presente líquido?
O valor presente líquido desconta os fluxos de caixa futuros de volta ao valor atual, enquanto essa calculadora faz crescer os fluxos de caixa para um horizonte futuro escolhido. Ambos usam a mesma relação de juros compostos, aplicada em direções opostas ao longo do cronograma.
A frequência de capitalização deve corresponder à forma como os fluxos de caixa são espaçados?
Sim, a frequência de capitalização deve estar alinhada com o espaçamento dos períodos de fluxo de caixa, tipicamente anual se os fluxos representarem valores anuais, para que os períodos compostos de cada fluxo sejam calculados de forma consistente com o horizonte inserido.
Resumo
A Calculadora de Valor Futuro dos Fluxos de Caixa combina uma série desigual de fluxos de caixa em um único valor em um horizonte futuro escolhido, usando Valor Futuro = Soma de [CF(t) x (1 + i)^(N - t)].
Fluxos de caixa de $0, $1,000, $1,500 e $2,000 nos períodos 0 a 3, crescendo a 5% anualmente até um horizonte do ano 3, combinam-se para um valor futuro de $4,677.50,, com fluxos anteriores contribuindo com mais crescimento composto do que fluxos posteriores de tamanho semelhante. Isso reflete o valor presente líquido em sentido inverso. Os números apresentados são estimativas, não conselhos de investimento.