Der Future Value of Cash Flows Calculator überträgt eine Reihe von ungleichmäßigen Geldflüssen auf einen einzigen zukünftigen Wert zu einem festen Zinssatz. Geben Sie bis zu vier Geldflüsse ein, die zu unterschiedlichen Zeitpunkten auftreten: einen Jahreszins, den zukünftigen Horizont in Jahren und eine Zinseszinsfrequenz, und der Rechner ergibt den kombinierten Future-Wert aller Flüsse zusammen zu diesem Horizont.
Die meisten Berechnungen des zukünftigen Werts gehen entweder von einer einmaligen Summe oder einer Reihe identischer, gleichmäßig verteilter Zahlungen aus. Reale Cashflow-Ströme, von den prognostizierten Erträgen eines Unternehmens bis zu einer Reihe unregelmäßiger Investitionsbeiträge, sind selten so sauber. Dieser Rechner behandelt den Fall, dass jeder Cashflow einen anderen Betrag haben kann und dennoch seinen Gesamtwert zu einem gemeinsamen zukünftigen Zeitpunkt findet.
*Diese Ergebnisse sind nur Informationsvoranschätze, keine Anlageberatung.*
Verstehen Sie, wie ungleichmäßige Cashflows kombiniert werden
Jeder einzelne Cashflow wächst vom Zeitraum, in dem er auftritt, bis zum gewählten zukünftigen Horizont nach der Standardformel des Zinseszins, und die Ergebnisse werden dann addiert: Future Value = Summe von [CF(t) x (1 + i)^(N - t)], wobei CF(t) der Cashflow im Zeitraum t ist, N der Horizont (der letzte Zeitraum) und i der periodische Zinssatz.
Ein früher stattfindender Cashflow hat noch mehr Zeiträume zum Zinseszinsen, bevor er den Horizont erreicht, weshalb er proportional mehr Wachstum trägt als ein identischer Cashflow, der später auftritt.
Nehmen Sie vier jährliche Zahlungsströme: $0 im Zeitraum 0, $1,000 im Zeitraum 1, $1,500 im Zeitraum 2 und $2,000 in Periode 3, alle wachsen mit einer jährlichen Rate von 5% bis zu einem Jahreshorizont 3 (jährlich zusammengesetzt). Der $0-Fluss trägt unabhängig vom Zeitpunkt nichts bei. Der $1,000-Fluss, mit 2 Jahren zur Zusammensetzung (von der Periode 1 bis zur Periode 3), wächst zu $1,000 x 1.05^2 oder $1,102.50. Der $1,500-Fluss, mit 1 verbleibendem Jahr, wächst zu $1,500 x 1.05, oder $1,575.00. Der $2,000-Fluss, der genau am Horizont mit 0 verbleibenden Jahren stattfindet, bleibt bei $2,000.00 ohne weiteres Wachstum. Addiert man alle vier Beiträge zusammen, erhält $0 + $1,102.50 + $1,575.00 + $2,000.00, einen kombinierten zukünftigen Wert von $4,677.50.
Sehen Sie, warum Timing genauso wichtig ist wie Menge
Beachten Sie, dass der $1,000-Fluss in der Periode 1 und der $2,000-Fluss in der Periode 3 sich sowohl in Menge als auch in Timing unterscheiden und ihre relativen Beiträge zum endgültigen zukünftigen Wert beide Faktoren gemeinsam widerspiegeln.
Ein früherer, kleinerer Fluss kann im späteren Wert näher an einen späteren, größeren Fluss liegen, als es allein die rohen Geldbeträge vermuten lässt, gerade weil der frühere Fluss von mehr Zinseszinsen profitiert, bevor der Horizont erreicht ist.
Dies ist das gleiche zugrundeliegende Prinzip hinter den Barwertberechnungen, nur in die entgegengesetzte Richtung: Anstatt zukünftige Flüsse zurück auf die Gegenwart zu diskontieren, lässt dieser Rechner die vergangenen oder Zwischenflüsse bis zu einem gemeinsamen zukünftigen Datum vorwärts wachsen.
Wählen Sie den richtigen Horizont und die richtige Zinsfrequenz
Der Horizont, der als "Future Value Horizon" in Jahren angegeben wird, bestimmt, wie viele Gesamtperioden jeder Cashflow setzen muss, und er sollte im Allgemeinen mit dem durch die Cashflows selbst implizierten Periodenabstand übereinstimmen.
Wenn die Cashflows jährlich verteilt sind, wie im ausgearbeiteten Beispiel, sorgen eine jährliche Zinseszinsenfrequenz und ein Horizont, der dem endgültigen Cashflow-Zeitraum entspricht, für dass die Berechnung konsistent bleibt.
Die Zinseszinsfrequenz auf etwas anderes als jährlich zu ändern und die Cashflow-Perioden als Jahre zu behandeln, würde die Perioden im jeweiligen Exponenten nicht übereinstimmen, daher sollte man die Zinseszinsfrequenz mit der tatsächlichen Verteilung der Cashflow-Perioden übereinstimmen.
Vergleichen Sie dies mit dem Barwert
Der Barwert diskontiert eine Reihe zukünftiger Geldflüsse zurück zum heutigen Wert; dieser Rechner macht das Gegenteil und führt die Geldströme auf ein gewähltes zukünftiges Datum vor, anstatt zurück in die Gegenwart.
Die beiden Berechnungen verwenden dieselbe zugrunde liegende Zusammensetzinsbeziehung, nur in entgegengesetzte Richtungen entlang des Zeitrahmens angewandt, und die Cashflows eines Projekts oder einer Investition können je nachdem, ob der nützlichere Bezugspunkt heute oder ein bestimmtes zukünftiges Datum ist, mit beiden Rahmenbedingungen bewertet werden.
Wissen Sie, was diese Berechnung voraussetzt
Diese Berechnung geht davon aus, dass auf jeden Cashflow ein einheitlicher konstanter Zinssatz angewendet wird, unabhängig davon, wann dieser stattfindet, und dass jeder Cashflow im richtigen Zeitraum eingetragen wird, der der gewählten Zinseszinsfrequenz und dem gewählten Horizont entspricht.
Reale Projekte können unterschiedliche Abzinsungssätze für unterschiedliche Cashflow-Arten oder Zeiträume haben, die ein einziger Pauschalsatz nicht erfasst.
Verwenden Sie den Future Value of Cash Flows Calculator, um eine ungleichmäßige Reihe von Geldflüssen zu einer vergleichbaren zukünftigen Zahl zu fassen, und überprüfen Sie, dass Horizont und Zinseszins mit der tatsächlichen Verteilung der Cashflow-Perioden übereinstimmen, bevor Sie sich auf das Ergebnis verlassen.
Häufig gestellte Fragen
Wie wird der zukünftige Wert ungleichmäßiger Zahlungsströme berechnet?
Jeder Cashflow wächst von einer eigenen Periode zu einem gemeinsamen Zukunftshorizont unter Verwendung von Future Value = CF(t) x (1 + i)^(N - t), wobei N der Horizont und t der Zeitraum ist, in dem der Cashflow stattfindet, und dann werden alle gewachsenen Beträge addiert.
Wie hoch ist der zukünftige Wert der Zahlungsströme von $0, $1,000, $1,500 und $2,000 bei 5% über 3 Jahre?
Das Wachstum von $0, $1,000, $1,500 und $2,000, in Phasen von 0 bis 3 mit einer jährlichen Rate von 5% bis zum Jahreshorizont 3 ergibt einen kombinierten zukünftigen Wert von $4,677.50,, wobei die früheren Flüsse mehr zusammengesetztes Wachstum beitragen als die späteren.
Warum trägt ein früherer Cashflow mehr zum zukünftigen Wert bei?
Ein früherer Cashflow trägt mehr bei, weil er noch mehr Zinseszinsperioden hat, bevor der Horizont erreicht ist, sodass derselbe Dollarbetrag zu einer größeren Summe wächst als ein identischer Betrag, der näher oder am Horizont erhalten wird.
Wie unterscheidet sich das vom Barwert?
Der Barwert diskontiert zukünftige Geldflüsse zurück zum heutigen Wert, während dieser Rechner die Geldflüsse auf einen gewählten zukünftigen Horizont vorwärts vergrößert. Beide verwenden denselben Zinseszins, der in entgegengesetzte Richtungen entlang des Zeitrahmens angewendet wird.
Sollte die Zinseszinsfrequenz mit der Verteilung der Cashflows übereinstimmen?
Ja, die Zinseszinsfrequenz sollte mit dem Abstand der Cashflow-Perioden übereinstimmen, typischerweise jährlich, wenn die Cashflows die Jahresbeträge repräsentieren, sodass die Zinseszinsperioden jedes Flows mit dem eingetretenen Horizont konsistent berechnet werden.
Zusammenfassung
Der Future Value of Cash Flows Calculator kombiniert eine ungleiche Reihe von Geldflüssen zu einem einzigen Wert zu einem gewählten zukünftigen Horizont unter Verwendung von Future Value = Summe von [CF(t) x (1 + i)^(N - t)].
Die Cashflows von $0, $1,000, $1,500 und $2,000 in den Perioden von 0 bis 3, die jährlich um 5% bis zum Jahreshorizont 3 wachsen, ergeben einen zukünftigen Wert von $4,677.50,, wobei frühere Flüsse mehr Kumulationswachstum beitragen als spätere ähnlich große Ströme. Dies spiegelt den Betrag umgekehrt wider. Die gezeigten Zahlen sind Schätzungen, keine Anlageberatung.