Descuente cada flujo de caja individualmente, luego sume
Cada flujo de caja se descuenta hasta hoy usando Present Value = CF(t) / (1 + i)^t, donde CF(t) es el flujo de caja que ocurre en el período t e i es la tasa de descuento por período.
El valor presente total de la serie es simplemente la suma del valor descontado de cada flujo de caja individual: Total PV = Sum of [CF(t) / (1 + i)^t] en cada período.
Tome cuatro flujos de caja: $0 en el período 0,, $500 en el período 1,, $700 en el período 2 y $900 en el período 3,, todos descontados a una tasa de 8% por período. El flujo $0 no contribuye en absoluto. El flujo $500 en el período 1 se descuenta a $500 / 1.08, o aproximadamente $462.96. El flujo $700 en el período 2 se descuenta a $700 / 1.08^2,, o aproximadamente $600.14. El flujo $900 en el período 3 se descuenta a $900 / 1.08^3,, o aproximadamente $714.45. Sumando las cuatro contribuciones se obtiene un valor presente total de aproximadamente $1,777.55.
Observe por qué los flujos de caja posteriores contribuyen proporcionalmente menos
Note que el flujo de caja $900 en el período 3,, la mayor cantidad individual de la serie, se descuenta hasta aproximadamente $714.45, menos de lo que sugeriría el valor nominal $900, porque es el flujo más lejano en el futuro y por lo tanto está sujeto al mayor descuento.
El flujo $500 en el período 1,, a pesar de ser la cantidad más pequeña, conserva más de su valor nominal en términos presentes (alrededor de 92.6% de su monto nominal $500) porque se descuenta solo por un único período.
Este patrón, donde el momento de un flujo de caja importa tanto como su tamaño, es la idea central de cualquier cálculo de valor presente que implique múltiples flujos distribuidos a lo largo de diferentes períodos futuros.
Conectar esto con el valor presente neto
El valor presente neto toma este mismo cálculo de descuento y resta una inversión o costo inicial del total, para responder si se espera que una inversión gane más que su tasa de descuento.
Esta calculadora aísla solo la mitad del cálculo relacionada con el descuento, el valor presente de los flujos de caja futuros por sí solos, lo cual es útil cuando el objetivo es valorar una serie de ingresos esperados por sí mismos, sin restar un costo inicial.
Alguien que ya tenga en mente una cifra de inversión inicial puede simplemente restarla del valor presente total que da esta calculadora para obtener una cifra de valor presente neto, coincidiendo exactamente con un cálculo de VPN dedicado.
Elija una tasa de descuento apropiada para la serie
La tasa de descuento aplicada debe reflejar el riesgo y el costo de oportunidad de los flujos de caja específicos que se están valorando: una tasa más alta implica mayor riesgo o un retorno requerido más alto, y disminuye el valor presente de cada flujo en la serie, con el efecto acumulándose más fuertemente en los flujos a más largo plazo.Probar este cálculo a diferentes tasas de descuento, por ejemplo tanto 8% como 10% sobre la misma serie de flujos de caja, muestra cuán sensible es el valor presente total a esa única suposición.
Sepa lo que este cálculo supone
Este cálculo supone que se aplica una tasa de descuento constante única a cada flujo de caja en la serie, sin importar cuándo ocurra, y que todos los montos y los tiempos de los flujos de caja se conocen con certeza.
Los proyectos reales a menudo llevan incertidumbre genuina sobre tanto el tamaño como el momento de los flujos de caja futuros, y diferentes flujos de caja dentro del mismo proyecto podrían razonablemente requerir diferentes tasas de descuento si su riesgo subyacente difiere.
Usa la Calculadora de Valor Presente de Flujos de Caja para descontar una serie conocida o proyectada de flujos de caja desiguales a un solo valor presente comparable, y combínala por separado con un costo inicial conocido para obtener una cifra completa de valor presente neto si es necesario.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el valor presente de flujos de caja desiguales?
El valor presente de flujos de caja desiguales se calcula descontando cada flujo de caja individual usando CF(t) / (1 + i)^t, donde t es el período en el que ocurre el flujo de caja, y luego sumando todos los valores descontados juntos en un total.
¿Cuál es el valor presente de los flujos de caja de $0, $500, $700 y $900 a una tasa de descuento 8%?
Descontar $0, $500, $700 y $900, que ocurren en los periodos 0 hasta 3, a una tasa de 8% por periodo produce un valor presente total de aproximadamente $1,777.55, con cada flujo de caja posterior contribuyendo progresivamente menos en relación con su monto nominal.
¿Por qué un flujo de caja posterior contribuye menos al valor presente total?
Un flujo de caja posterior contribuye menos porque se descuenta durante más periodos, por lo que una mayor parte de su valor nominal es eliminada por el cálculo del descuento. El flujo de caja $900 en el periodo 3 en el ejemplo retiene una proporción menor de su valor nominal que el flujo $500 en el periodo 1.
¿Cómo se relaciona esto con el valor presente neto?
El valor presente neto toma este mismo cálculo de descuento y resta una inversión o costo inicial del valor presente total de los flujos de caja futuros, para determinar si se espera que una inversión supere su tasa de retorno requerida.
¿Debe aplicarse la misma tasa de descuento a cada flujo de caja en una serie?
Usar una única tasa de descuento para toda la serie es la suposición simplificadora estándar que hace esta calculadora, aunque en la práctica, los flujos de caja con perfiles de riesgo significativamente diferentes dentro del mismo proyecto podrían justificar razonablemente diferentes tasas de descuento para una valoración más precisa.
Resumen
La Calculadora del Valor Presente de Flujos de Caja descuenta una serie de flujos de caja futuros desiguales usando Present Value = Sum of [CF(t) / (1 + i)^t].
Los flujos de caja de $0, $500, $700 y $900 en los periodos 0 a 3, descontados a 8% por periodo, se combinan en un valor presente total de aproximadamente $1,777.55, con los flujos posteriores contribuyendo proporcionalmente menos debido a un mayor descuento.
Esto es la misma matemática detrás del valor presente neto, enfocándose únicamente en descontar la serie de flujos de caja futuros. Las cifras mostradas son estimaciones, no consejos de inversión.
Notas de construcción
- Fixture: cf0 0, cf1 500, cf2 700, cf3 900, tasa de descuento 8% por periodo -> valor presente total aproximadamente 1,777.55.
- No fusionado desde present-value-calculator (modo: irregular). Mismo motor de valor presente, página independiente de modo único.
- Recuento de palabras aproximadamente 1,050.