SEO-заголовок (54): Калькулятор текущей стоимости денежных потоков, нечетные ряды Мета-описание (159): Дисконтировать серию неравномерных будущих денежных потоков до сегодняшнего дня, точные расчёты чистой приведённой стоимости, без необходимости первоначального инвестиционного показателя.
Схема: WebApplication + FAQPage + BreadcrumbList
Калькулятор текущей стоимости денежных потоков дисконтирует серию неравномерных будущих денежных потоков обратно к одному значению сегодня, то же самое базовое расчётное расчётное дело, но сосредоточено исключительно на самом дисконтировании, а не на инвестиционном решении, которое определяет начальные затраты. Введите до четырёх денежных потоков, происходящих в разные будущие периоды, и ставку дисконтирования, и калькулятор возвращает их совокупную текущую стоимость.
Большинство прогнозов реального денежного потока, будь то для малого бизнеса, проекта или инвестиций, не являются равномерными, равными платежами за период. Этот калькулятор напрямую обрабатывает этот реалистичный случай, дисконтируя каждый отдельный денежный поток до сегодняшнего дня в зависимости от того, насколько далеко в будущем он происходит, а затем суммируя результаты в одну сопоставимую цифру.
*Эти результаты являются оценочными только для информации, а не инвестиционными советами.*
Дисконтируйте каждый денежный поток по отдельности, затем суммуйте
Каждый денежный поток дисконтируется до сегодняшнего дня с помощью Текущая стоимость = CF(t) / (1 + i)^t, где CF(t), денежный поток, происходящий в период t, а i, ставка дисконтирования за период.
Общая приведённая стоимость серии, это просто сумма дисконтированной стоимости каждого отдельного денежного потока: Total PV = Сумма [CF(t) / (1 + i)^t] за каждый период.
Возьмём четыре денежных потока: $0 в период 0, $500 в период 1, $700 в период 2 и $900 в период 3, все дисконтированы по ставке 8% за период. Поток $0 ничего не вносит. Поток $500 при периоде 1 снижается до $500 / 1.08, или примерно $462.96. Поток $700 при периоде 2 снижается до $700 / 1.08^⟦NUM23 24⟧, или примерно $600.14. Течение $900 в период 3 сбрасывается до $900 / 1.08^3, или примерно $714.45. Сложив все четыре вклада вместе, получается общая приведённая стоимость примерно $1,777.55.
Посмотрите, почему последующие денежные потоки вносят пропорционально меньше
Обратите внимание, что денежный поток $900 в период 3, самый крупный отдельный поток в серии, снижается примерно до $714.45, меньше, чем предполагает номинальная сумма $900, поскольку это самый дальний поток в будущем и, следовательно, подлежит наибольшему дисконтированию.
Поток $500 в период 1, несмотря на наименьшую величину, сохраняет большую часть своей номинальной стоимости в нынешних выражениях (около 92.6% от номинальной величины $500), поскольку он дисконтирован только на один период.
Эта закономерность, при которой время денежного потока так же важна, как и его размер, является центральным пониманием любого расчёта текущей стоимости, включающей несколько потоков, распределённых в разные будущие периоды.
Свяжите это с чистой приведённой стоимостью
Чистая приведальная стоимость берет тот же расчёт дисконтирования и вычитает первоначальную инвестицию или стоимость от общей суммы, чтобы ответить, ожидается ли от инвестиции больше её ставки дисконтирования.
Этот калькулятор выделяет только дисконтируемую половину этого расчёта, только текущую стоимость будущих денежных потоков, что полезно, когда цель, оценить серию ожидаемых поступлений самостоятельно, не вычисляя первоначальные затраты.
Тот, кто уже имеет в виду начальную инвестиционную сумму, может просто вычесть её из результата общей приведённой стоимости этого калькулятора, чтобы получить сумму чистой приведённой стоимости, точно совпадающую с выделенным расчётом NPV.
Выберите соответствующую ставку скидки для серии
Применяемая ставка дисконтирования должна отражать риск и альтернативные издержки конкретных денежных потоков, которые оцениваются: более высокая ставка означает больший риск или более высокую требуемую доходность, а также снижает текущую стоимость каждого потока в серии, при этом эффект усугубляется на потоках в будущем.
Тестирование этого расчёта при нескольких различных ставках дисконтирования, например, по 8% и 10% по одному и тому же ряду денежных потоков, показывает, насколько чувствительна общая настоящая стоимость к этому единственному предположению.
Знайте, что предполагает этот расчёт
Этот расчёт предполагает, что единая постоянная ставка дисконтирования применяется к каждому денежному потоку в серии, независимо от времени его возникновения, и что все суммы и сроки денежного потока известны с уверенностью.
Реальные проекты часто сопровождаются реальной неопределённостью как относительно размера, так и по времени будущих денежных потоков, и разные денежные потоки внутри одного проекта могут разумно оправдывать разные ставки дисконтирования, если их базовый риск различается.
Используйте калькулятор текущей стоимости денежных потоков, чтобы дисконтировать известную или прогнозируемую серию неравномерных денежных потоков до единой сопоставимой текущей стоимости и объединить её с известной начальной стоимостью отдельно, чтобы при необходимости получить полную чистую приведшую стоимость.
Часто задаваемые вопросы
Как рассчитывается текущая стоимость неравномерных денежных потоков?
Приведённая стоимость неравномерных денежных потоков рассчитывается путем дисконтирования каждого отдельного денежного потока с использованием CF(t) / (1 + i)^t, где t, период, в котором происходит денежный поток, а затем суммируются все дисконтированные значения в одну сумму.
Какова текущая стоимость денежных потоков $0, $500, $700 и $900 по ставке дисконта 8%?
Дисконтирование $0, $500, $700 и $900,, возникающих в периоды от 0 до 3, при ставке 8% за период даёт общую приведённую стоимость примерно $1,777.55,, при этом каждый последующий денежный поток постепенно уменьшается относительно номинальной суммы.
Почему более поздний денежный поток вносит меньший вклад в общую приведённую стоимость?
Более поздний денежный поток вносит меньший вклад, поскольку дисконтируется за больше периодов, поэтому большая часть номинальной суммы убирается при расчёте дисконтирования. Денежный поток $900 в период 3 в примере сохраняет меньшую долю от номинальной стоимости, чем поток $500 в период 1.
Как это связано с чистой приведённой стоимостью?
Чистая текущая стоимость берет тот же дисконтный расчет и вычитает первоначальную инвестицию или стоимость из общей текущей стоимости будущих денежных потоков, чтобы определить, ожидается ли превышение требуемой доходности от инвестиции.
Должна ли одинаковая ставка дисконтирования применяться к каждому денежному потоку в серии?
Использование единой ставки дисконтирования для всей серии, стандартное упрощающее предположение, которое делает этот калькулятор, хотя на практике денежные потоки с существенно отличающимися профилями риска внутри одного проекта могут разумно оправдывать разные ставки дисконтирования для более точной оценки.
Краткое резюме
Калькулятор текущей стоимости денежных потоков дисконтирует серию неравномерных будущих денежных потоков с помощью Present Value = Sum of [CF(t) / (1 + i)^t].
Денежные потоки $0, $500, $700 и $900 в периоды от 0 до 3, дисконтированные по 8% за период, объединяются в общую приведённую стоимость примерно $1,777.55,, при этом последующие потоки вносят пропорционально меньше из-за более высокой дисконтации.
Это та же математика, лежащая в основе чистой настоящей стоимости, сосредоточенная исключительно на дисконтировании ряда будущих денежных потоков. Показанные цифры, это оценки, а не инвестиционные рекомендации.