عنوان تحسين محركات البحث (54): حاسبة القيمة الحالية للتدفقات النقدية - سلسلة غير متساوية الوصف الميتا (159): استبعد سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية غير المتساوية إلى اليوم، أي الحساب الدقيق وراء صافي القيمة الحالية، دون الحاجة إلى رقم استثماري أولي.
حاسبة القيمة الحالية للتدفقات النقدية تخفيض سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية غير المتساوية إلى قيمة واحدة اليوم، وهي نفس الحساب الأساسي وراء صافي القيمة الحالية، لكنها تركز فقط على الخصم نفسه بدلا من قرار استثماري يفرض تكلفة أولية. أدخل ما يصل إلى أربعة تدفقات نقدية تحدث في فترات مستقبلية مختلفة ومعدل خصم، وتعيد الحاسبة القيمة الحالية المجمعة.
معظم توقعات التدفق النقدي الحقيقي، سواء لمشروع صغير أو مشروع أو استثمار، ليست مدفوعات متساوية ومتساوية في كل فترة. تتعامل هذه الحاسبة مع هذه الحالة الواقعية مباشرة، حيث تخصم كل تدفق نقدي فردي إلى اليوم حسب مدى حدوثه في المستقبل، ثم تجمع النتائج في رقم واحد قابل للمقارنة.
*هذه النتائج تقديرات للمعلومات فقط، وليست نصائح استثمارية.*
خصم كل تدفق نقدي بشكل فردي، ثم اجمع
يتم خصم كل تدفق نقدي حتى اليوم باستخدام القيمة الحالية = CF(t) / (1 + i)^t، حيث CF(t) هو التدفق النقدي الموجود في الفترة t و i هو معدل الخصم لكل فترة.
القيمة الحالية الإجمالية للسلسلة هي ببساطة مجموع القيمة المخصومة لكل تدفق نقدي فردي: إجمالي PV = مجموع [CF(t) / (1 + i)^t] عبر كل فترة.
خذ أربعة تدفقات نقدية: $0 في الفترة 0، $500 في الفترة 1، $700 في الفترة 2 و$900 في الفترة 3، جميعها مخصومة بمعدل 8٪ لكل فترة. تدفق $0 لا يساهم بشيء. التدفق $500 عند الفترة 1 يخفض إلى $500 / 1.08، أو تقريبا $462.96. تدفق $700 عند الفترة 2 إلى $700 / 1.08^2، أو تقريبا $600.14. تدفق $900 عند الفترة 3 إلى $900 / 1.08^3، أو تقريبا $714.45. جمع المساهمات الأربع معا يعطي قيمة حالية إجمالية تقارب $1,777.55.
انظر لماذا تساهم التدفقات النقدية لاحقا بشكل أقل نسبيا
لاحظ أن التدفق النقدي $900 عند الفترة 3، وهو أكبر مبلغ فردي في السلسلة، يخفض إلى حوالي $714.45, أقل من المبلغ الوجهي $900، لأنه التدفق الأبعد في المستقبل وبالتالي يخضع لأكبر عدد من الخصومات.
تدفق $500 في الفترة 1، رغم كونه أصغر مقدار، يحتفظ بقيمة اسمية أكبر في القيم الحالية (حوالي 92.6٪ من مقدار الوجه $500) لأنه يخصم لفترة واحدة فقط.
هذا النمط، حيث يكون توقيت التدفق النقدي مهما بقدر حجمه، هو البصيرة المركزية لأي حساب للقيمة الحالية يتضمن عدة تدفقات موزعة عبر فترات مستقبلية مختلفة.
اربط هذا بالقيمة الحالية الصافية
القيمة الحالية الصافية تأخذ نفس حساب الخصم بالضبط وتطرح استثمارا أو تكلفة أولية من الإجمالي، لتحديد ما إذا كان من المتوقع أن يحقق الاستثمار أرباحا أكبر من معدل الخصم.
تعزل هذه الحاسبة فقط نصف خصم ذلك الحساب، وهي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية وحدها، وهي مفيدة عندما يكون الهدف هو تقييم سلسلة من الإيرادات المتوقعة بمفردها، دون احتساب تكلفة مسبقة.
يمكن لشخص لديه بالفعل رقم استثمار أولي في ذهنه ببساطة أن يطرحه من نتيجة القيمة الحالية الإجمالية لهذه الحاسبة للوصول إلى رقم صافي القيمة الحالية، يطابق تماما حساب NPV المخصص.
اختر معدل خصم مناسب للسلسلة
يجب أن يعكس معدل الخصم المطبق المخاطر وتكلفة الفرصة البديلة للتدفقات النقدية المحددة التي يتم تقييمها: فالمعدل الأعلى يعني مخاطرة أكبر أو عائد مطلوب أعلى، كما أنه يقلل القيمة الحالية لكل تدفق في السلسلة، مع تراكم التأثير بشكل أكبر على التدفقات المستقبلية.
اختبار هذا الحساب بعدة معدلات خصم مختلفة، مثل كل من 8٪ و 10٪ على نفس سلسلة التدفق النقدي، يظهر مدى حساسية القيمة الحالية الكلية لهذا الافتراض الواحد.
اعرف ما الذي يفترض هذا الحساب
يفترض هذا الحساب أن معدل خصم ثابت واحد ينطبق على كل تدفق نقدي في السلسلة بغض النظر عن توقيت حدوثه، وأن جميع مبالغ وتوقيتات التدفق النقدي معروفة على وجه اليقين.
غالبا ما تحمل المشاريع الحقيقية حالة من عدم اليقين الحقيقي حول حجم وتوقيت التدفقات النقدية المستقبلية، وقد تبرر التدفقات النقدية المختلفة داخل نفس المشروع معدلات خصم مختلفة إذا اختلفت مخاطرها الأساسية.
استخدم حاسبة القيمة الحالية للتدفقات النقدية لخصم سلسلة معروفة أو متوقعة من التدفقات النقدية غير المتساوية إلى قيمة حالية مقارنة واحدة، ودمجها مع تكلفة أولية معروفة بشكل منفصل للوصول إلى رقم كامل لقيمة حالية صافية إذا لزم الأمر.
الأسئلة الشائعة
كيف يتم حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية غير المتساوية؟
يتم حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية غير المتساوية عن طريق خصم كل تدفق نقدي فردي باستخدام CF(t) / (1 + i)^t، حيث t هي الفترة التي يحدث فيها التدفق النقدي، ثم جمع جميع القيم المخصومة معا في مجموع واحد.
ما هي القيمة الحالية للتدفقات النقدية ل $0, $500, $700 و $900 بسعر خصم 8٪؟
خصم $0, $500, $700 و $900, في الفترات 0 حتى 3، بمعدل 8٪ لكل فترة ينتج قيمة حالية إجمالية تقارب $1,777.55,، مع مساهمة كل تدفق نقدي لاحق تدريجيا أقل مقارنة بالمبلغ الاسمي الخاص بها.
لماذا يساهم التدفق النقدي اللاحق بأقل في القيمة الحالية الكلية؟
التدفق النقدي اللاحق يساهم بأقل لأنه يخصم على فترات أكثر، لذا يتم إزالة جزء أكبر من المبلغ الاسمي بواسطة حساب الخصم. يحتفظ التدفق النقدي $900 في الفترة 3 في المثال بحصته الاسمية أقل من تدفق $500 في الفترة 1.
كيف يرتبط هذا بالقيمة الحالية الصافية؟
يأخذ صافي القيمة الحالية نفس حساب الخصم ويطرح استثمارا أوليا أو تكلفة من القيمة الحالية الإجمالية للتدفقات النقدية المستقبلية، لتحديد ما إذا كان من المتوقع أن يتجاوز الاستثمار معدل العائد المطلوب.
هل يجب أن ينطبق نفس معدل الخصم على كل تدفق نقدي في سلسلة من السلسلة؟
استخدام معدل خصم واحد للسلسلة بأكملها هو الافتراض القياسي المبسط الذي تفرضه هذه الحاسبة، رغم أن التدفقات النقدية ذات ملفات المخاطر المختلفة بشكل ملحوظ ضمن نفس المشروع قد تبرر بشكل معقول معدلات خصم مختلفة لتقييم أكثر دقة.
ملخص
حاسبة القيمة الحالية للتدفقات النقدية تخفيض سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية غير المتساوية باستخدام القيمة الحالية = مجموع [CF(t) / (1 + i)^t].
التدفقات النقدية $0, $500, $700 و $900 في الفترات 0 حتى 3، مع خصم 8٪ لكل فترة، تتجمع لتصبح القيمة الحالية الإجمالية تقارب $1,777.55, مع مساهمة التدفقات اللاحقة بشكل أقل نسبيا بسبب الخصم الأثقل.
هذه هي نفس الرياضيات وراء صافي القيمة الحالية، التي تركز فقط على خصم سلسلة التدفق النقدي المستقبلية. الأرقام المعروضة هي تقديرات، وليست نصائح استثمارية.
حاسبات ذات صلة
حاسبة القيمة الحالية - NPV حاسبة - حاسبة القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية