A Calculadora de Valor Presente dos Fluxos de Caixa desconta uma série de fluxos de caixa futuros desiguais de volta a um único valor hoje, a mesma matemática subjacente por trás do valor presente líquido, mas focada puramente no descontamento em si, e não em uma decisão de investimento que compensa um custo inicial. Insira até quatro fluxos de caixa ocorrendo em diferentes períodos futuros e uma taxa de desconto, e o calculador retorna seu valor presente combinado.
A maioria das projeções reais de fluxo de caixa, seja para uma pequena empresa, um projeto ou um investimento, não são pagamentos iguais e uniformes a cada período. Essa calculadora lida diretamente com esse caso realista, descontando cada fluxo de caixa individual até hoje de acordo com o quanto tempo no futuro ele ocorre, e depois somando os resultados em um valor comparável.
*Estes resultados são estimativas apenas para informação, não aconselhamento de investimento.*
Desconte cada fluxo de caixa individualmente e depois soma
Cada fluxo de caixa é descontado até hoje usando Valor Presente = CF(t) / (1 + i)^t, onde CF(t) é o fluxo de caixa ocorrendo no período t e i é a taxa de desconto por período.
O valor presente total da série é simplesmente a soma do valor descontado de cada fluxo de caixa individual: PV total = Soma de [CF(t) / (1 + i)^t] em todo período.
Considere quatro fluxos de caixa: $0 no período 0, $500 no período 1, $700 no período 2 e $900 no período 3, todos descontados a uma taxa de 8% por período. O fluxo $0 não contribui em nada. O fluxo $500 no período 1 desconta para $500 / 1.08, ou aproximadamente $462.96. O fluxo $700 no período 2 desconta para $700 / 1.08^2, ou aproximadamente $600.14. O fluxo $900 no período 3 desconta para $900 / 1.08^3, ou aproximadamente $714.45. Somando as quatro contribuições juntas, dá um valor presente total de aproximadamente $1,777.55.
Veja por que os fluxos de caixa posteriores contribuem proporcionalmente menos
Note que o fluxo de caixa $900 no período 3, o maior valor individual da série, desconte até cerca de $714.45, a menos do que o valor nominal $900 sugeriria, pois é o fluxo mais distante no futuro e, portanto, está sujeito ao maior desconto.
O fluxo $500 no período 1, apesar de ser a menor quantidade, mantém mais de seu valor nominal em termos atuais (cerca de 92.6% de seu valor nominal $500) porque é descontado por apenas um único período.
Esse padrão, em que o momento de um fluxo de caixa importa tanto quanto seu tamanho, é o insight central de qualquer cálculo de valor presente envolvendo múltiplos fluxos distribuídos por diferentes períodos futuros.
Conecte isso ao valor presente líquido
O valor presente líquido faz exatamente esse mesmo cálculo de desconto e subtrai um investimento ou custo inicial do total, para responder se se espera que um investimento ganhe mais do que sua taxa de desconto.
Essa calculadora isola apenas a metade descontando desse cálculo, o valor presente dos fluxos de caixa futuros sozinhos, o que é útil sempre que o objetivo é avaliar uma série de receitas esperadas por si só, sem descontar um custo inicial.
Alguém que já tenha um valor inicial de investimento em mente pode simplesmente subtrair do resultado total do valor presente dessa calculadora para chegar a um valor presente líquido, exatamente correspondendo a um cálculo dedicado de NPV.
Escolha uma taxa de desconto apropriada para a série
A taxa de desconto aplicada deve refletir o risco e o custo de oportunidade dos fluxos de caixa específicos que estão sendo avaliados: uma taxa maior implica mais risco ou um retorno exigido maior, e reduz o valor presente de cada fluxo da série, com o efeito se concentrando mais fortemente nos fluxos futuros.
Testar esse cálculo em algumas taxas de desconto diferentes, por exemplo, tanto 8% quanto 10% na mesma série de fluxo de caixa, mostra o quão sensível é o valor presente total a essa única suposição.
Saiba o que esse cálculo assume
Esse cálculo assume que uma única taxa de desconto constante se aplica a todo fluxo de caixa da série, independentemente de quando ocorre, e que todos os valores e prazos de fluxo de caixa são conhecidos com certeza.
Projetos reais frequentemente trazem incerteza genuína tanto sobre o tamanho quanto o momento dos fluxos de caixa futuros, e diferentes fluxos de caixa dentro do mesmo projeto podem razoavelmente justificar taxas de desconto diferentes se o risco subjacente for diferente.
Use a Calculadora de Valor Presente de Fluxos de Caixa para descontar uma série conhecida ou projetada de fluxos de caixa desiguais para um único valor presente comparável, e combine-a com um custo inicial conhecido separadamente para alcançar um valor presente líquido completo, se necessário.
Perguntas frequentes
Como é calculado o valor presente dos fluxos de caixa desiguais?
O valor presente dos fluxos de caixa desiguais é calculado descontando cada fluxo de caixa individual usando CF(t) / (1 + i)^t, onde t é o período em que ocorre o fluxo de caixa, e então somando todos os valores descontados em um único total.
Qual é o valor atual dos fluxos de caixa de $0,, $500,, $700 e $900 com uma taxa de desconto de 8%?
Descontando $0, $500, $700 e $900, ocorrendo em períodos 0 a 3, a uma taxa de 8% por período, gera um valor presente total de aproximadamente $1,777.55,, com cada fluxo de caixa posterior contribuindo progressivamente menos em relação ao seu valor nominal.
Por que um fluxo de caixa posterior contribui menos para o valor presente total?
Um fluxo de caixa posterior contribui menos porque é descontado em mais períodos, então uma parte maior de seu valor nominal é removida pelo cálculo de desconto. O fluxo de caixa $900 no período 3 no exemplo mantém uma parcela menor de seu valor nominal do que o fluxo $500 no período 1 retém.
Como isso está relacionado ao valor presente líquido?
O valor presente líquido faz esse mesmo cálculo de desconto e subtrai um investimento ou custo inicial do valor presente total dos fluxos de caixa futuros, para determinar se se espera que um investimento exceda sua taxa de retorno exigida.
A mesma taxa de desconto deveria se aplicar a todo fluxo de caixa em uma série?
Usar uma única taxa de desconto para toda a série é a suposição simplificadora padrão que essa calculadora faz, embora, na prática, fluxos de caixa com perfis de risco significativamente diferentes dentro do mesmo projeto possam razoavelmente justificar taxas de desconto diferentes para uma avaliação mais precisa.
Resumo
A Calculadora de Valor Presente de Fluxos de Caixa desconta uma série de fluxos de caixa futuros desiguais usando Valor Presente = Soma de [CF(t) / (1 + i)^t].
Os fluxos de caixa de $0, $500, $700 e $900 nos períodos de 0 a 3, descontados em 8% por período, somam-se a um valor presente total de aproximadamente $1,777.55,, com fluxos posteriores contribuindo proporcionalmente menos devido ao maior desconto.
Essa é a mesma matemática por trás do valor presente líquido, focada puramente em descontar a série de fluxo de caixa futuro. Os números apresentados são estimativas, não conselhos de investimento.