Der Barwert-Cashflow-Rechner diskontiert eine Reihe ungleichmäßiger zukünftiger Geldflüsse auf einen einzigen heutigen Wert, die gleiche zugrundeliegende Mathematik hinter dem Barwert, konzentriert sich jedoch ausschließlich auf die Diskontierung selbst und nicht auf eine Investitionsentscheidung, die eine Anfangskosten abgleicht. Geben Sie bis zu vier Zahlungsströme ein, die in verschiedenen zukünftigen Perioden auftreten, und einen Diskontzinsungssatz, und der Rechner ergibt deren kombinierten Barwert.
Die meisten realen Cashflow-Prognosen, sei es für ein kleines Unternehmen, ein Projekt oder eine Investition, sind keine gleichmäßigen, gleichmäßigen Zahlungen pro Zeitraum. Dieser Rechner behandelt diesen realistischen Fall direkt, diskontiert jeden einzelnen Cashflow auf die heutige Zeit, je nachdem, wie weit in der Zukunft er stattfindet, und summiert die Ergebnisse dann zu einer vergleichbaren Zahl.
*Diese Ergebnisse sind nur Informationsvoranschätze, keine Anlageberatung.*
Diskontieren Sie jeden Cashflow einzeln und summieren Sie dann
Jeder Cashflow wird auf die Gegenwart mit Barwert = CF(t) / (1 + i)^t diskontiert, wobei CF(t) der in Periode t stattfindende Cashflow und i der Diskontsatz pro Periode ist.
Der gesamte Barwert der Reihe ist einfach die Summe des abgezinsten Wertes jedes einzelnen Cashflows: Gesamt-PV = Summe von [CF(t) / (1 + i)^t] über jeden Zeitraum.
Nehmen Sie vier Cashflows: $0 in der Periode 0, $500 in der Periode 1, $700 in der Periode 2 und $900 in der Periode 3, alle mit einem Zinssatz von 8% pro Zeitraum abgezogen. Der $0-Fluss trägt nichts bei. Der $500-Fluss in der Periode 1 reduziert sich auf $500 / 1.08, also ungefähr $462.96. Der $700-Fluss in der Periode 2 reduziert sich auf $700 / 1.08^$700 4⟧, oder ungefähr $600.14. Der $900-Fluss in der Periode 3 reduziert sich auf $900 / 1.08^3, also ungefähr $714.45. Zusammenfassen aller vier Beiträge ergibt einen Gesamtbarwert von ungefähr $1,777.55.
Sehen Sie, warum spätere Cashflows proportional weniger beitragen
Beachten Sie, dass der $900 Cashflow im Zeitraum 3, dem größten Einzelbetrag der Reihe, auf etwa $714.45, weniger abdiskontiert als der Betrag von $900 vermuten lässt, weil er der Fluss am weitesten in der Zukunft ist und daher der meisten Diskontierung unterliegt.
Der $500-Fluss in der Periode 1 behält trotz der kleinsten Menge mehr von seinem Nennwert in gegenwärtigen Termen (etwa 92.6% seines $500 Nennwerts), da er nur für eine einzige Periode abgezogen wird.
Dieses Muster, bei dem der Zeitpunkt eines Cashflows genauso wichtig ist wie seine Größe, ist der zentrale Einblick jeder Barwertberechnung, die mehrere Ströme über verschiedene zukünftige Perioden umfasst.
Verbinden Sie dies mit dem Betrag des Betrags
Der Barwert verwendet genau diese Diskontierungsberechnung und zieht eine Anfangsinvestition oder Kosten vom Gesamtbetrag ab, um zu beantworten, ob eine Investition voraussichtlich mehr als ihr Diskontsatz erträgt.
Dieser Rechner isoliert nur die abzinsende Hälfte dieser Berechnung, also den Barwert der zukünftigen Geldflüsse allein, was immer dann nützlich ist, wenn das Ziel darin besteht, eine Reihe erwarteter Einnahmen eigenständig zu bewerten, ohne eine Anfangskosten abzurechnen.
Jemand, der bereits eine Anfangsinvestitionszahl im Kopf hat, kann sie einfach vom gesamten Barwertergebnis dieses Rechners abziehen, um eine Netto-Barwert-Zahl zu erhalten, die genau einer speziellen NPV-Berechnung entspricht.
Wählen Sie einen geeigneten Abzinsungssatz für die Serie
Der angewandte Diskontsatz sollte das Risiko und die Opportunitätskosten der spezifischen Cashflows widerspiegeln: Ein höherer Zinssatz impliziert mehr Risiko oder eine höhere erforderliche Rendite und senkt den Barwert jedes Flows in der Reihe, wobei sich der Effekt stärker auf zukünftige Ströme auswirkt.
Das Testen dieser Berechnung bei einigen verschiedenen Abzinsungssätzen, zum Beispiel sowohl 8% als auch 10% auf derselben Cashflow-Reihe, zeigt, wie empfindlich der gesamte Barwert gegenüber dieser einen Annahme ist.
Wissen Sie, was diese Berechnung voraussetzt
Diese Berechnung geht davon aus, dass auf jeden Cashflow in der Reihe ein einheitlicher konstanter Abzinssatz angewendet wird, unabhängig davon, wann er auftritt, und dass alle Cashflow-Beträge und -zeitpunkte mit Sicherheit bekannt sind.
Echte Projekte bergen oft echte Unsicherheiten sowohl über die Größe als auch den Zeitpunkt zukünftiger Cashflows, und unterschiedliche Cashflows innerhalb desselben Projekts können vernünftigerweise unterschiedliche Abzinsungssätze rechtfertigen, wenn das zugrunde liegende Risiko unterschiedlich ist.
Verwenden Sie den Barwert-Cashflow-Rechner, um eine bekannte oder prognostizierte Serie ungleichmäßiger Zahlungsströme auf einen vergleichbaren Barwert zu diskontieren, und kombinieren Sie ihn bei Bedarf separat mit bekannten Anfangskosten, um bei Bedarf eine vollständige Wertzahl des Barwerts zu erreichen.
Häufig gestellte Fragen
Wie wird der Barwert ungleichmäßiger Geldflüsse berechnet?
Der Barwert ungleichmäßiger Zahlungsströme wird berechnet, indem jeder einzelne Cashflow mit CF(t) / (1 + i)^t diskontiert wird, wobei t der Zeitraum ist, in dem der Cashflow stattfindet, und dann alle abstreuten Werte zu einer Summe summiert werden.
Wie hoch ist der Barwert der Zahlungsströme von $0, $500, $700 und $900 bei einem 8%-Diskontsatz?
Die Abzinsung von $0, $500, $700 und $900,, die in Perioden von 0 bis 3 auftreten, ergibt bei einem Zinssatz von 8% pro Zeitraum einen Gesamtbarwert von etwa $1,777.55,, wobei jeder spätere Cashflow im Verhältnis zu seinem Nennbetrag zunehmend weniger beiträgt.
Warum trägt ein späterer Cashflow weniger zum gesamten Barwert bei?
Ein späterer Cashflow trägt weniger bei, da er über mehr Zeiträume abgedeckt wird, sodass ein größerer Teil seines Nennbetrags durch die Diskontierungsberechnung abgezogen wird. Der $900 Cashflow im Zeitraum 3 im Beispiel behält einen kleineren Anteil seines Nennwerts als der $500-Fluss im Zeitraum 1.
Wie hängt das mit dem Barwert zusammen?
Der Barwert verwendet dieselbe Diskontierungsberechnung und zieht eine Anfangsinvestition oder -kosten vom gesamten Barwert zukünftiger Zahlungsströme ab, um festzustellen, ob eine Investition voraussichtlich ihre geforderte Rendite übersteigt.
Sollte derselbe Diskontierungssatz für jeden Cashflow einer Reihe gelten?
Die Verwendung eines einzigen Abzinsungssatzes für die gesamte Serie ist die übliche Vereinfachungsannahme, die dieser Rechner trifft, obwohl in der Praxis Zahlungsströme mit signifikant unterschiedlichen Risikoprofilen innerhalb desselben Projekts vernünftigerweise unterschiedliche Diskontsätze für eine präzisere Bewertung rechtfertigen könnten.
Zusammenfassung
Der Barwert-der-Cashflow-Rechner diskontiert eine Reihe ungleichmäßiger zukünftiger Zahlungsströme unter Verwendung von Barwert = Summe von [CF(t) / (1 + i)^t].
Die Zahlungsströme von $0, $500, $700 und $900 in den Perioden von 0 bis 3, abgezinst bei 8% pro Zeitraum, summieren sich zu einem Gesamtbarwert von etwa $1,777.55,, wobei spätere Flüsse aufgrund stärkerer Abzinsungen proportional weniger beitragen.
Dies ist die gleiche Mathematik hinter dem Barwert, die sich ausschließlich auf die Abzinsung der zukünftigen Cashflow-Serie konzentriert. Die dargestellten Zahlen sind Schätzungen, keine Anlageberatung.