Tytuł SEO (54): Kalkulator bieżącej wartości przepływów pieniężnych, seria nierównych Metaopis (159): Zdyskontuj serię nierównych przyszłych przepływów pieniężnych do dziś, dokładną matematykę stojącą za wartością bieżącą netto, bez potrzeby początkowej wartości inwestycyjnej.
Kalkulator Wartości Bieżącej Przepływów Pieniężnych dyskontuje serię nierównych przyszłych przepływów pieniężnych do jednej wartości dzisiaj, czyli tej samej podstawowej matematyce co wartość bieżąca netto, ale skupiona wyłącznie na samym dyskontowaniu, a nie na decyzji inwestycyjnej, która wylicza początkowy koszt. Wpisz do czterech przepływów pieniężnych występujących w różnych przyszłych okresach oraz stopę dyskontową, a kalkulator zwraca ich łączną wartość bieżącą.
Większość realnych prognoz przepływów pieniężnych, czy to dla małych firm, projektów czy inwestycji, nie jest równa, równa w każdym okresie. Ten kalkulator bezpośrednio obsługuje ten realistyczny przypadek, dyskontując każdy pojedynczy przepływ gotówki do dziś według tego, jak daleko w przyszłości występuje, a następnie sumując wyniki do jednej porównywalnej wartości.
*Te wyniki są jedynie szacunkami informacyjnymi, a nie poradą inwestycyjną.*
Dyskontuj każdy przepływ pieniężny osobno, a następnie sumuj
Każdy przepływ gotówki jest dyskontowany do dzisiaj, stosując wartość bieżącą = CF(t) / (1 + i)^t, gdzie CF(t) to przepływ pieniężny występujący w okresie t, a i to stopa dyskontowa na okres.
Całkowita wartość bieżąca serii to po prostu suma dyskontowanej wartości każdego indywidualnego przepływu pieniężnego: całkowita wartość PV = suma [CF(t) / (1 + i)^t] w każdym okresie.
Weźmy cztery przepływy pieniężne: $0 w okresie 0, $500 w okresie 1, $700 w okresie 2 oraz $900 w okresie 3, wszystkie dyskontowane po 8% na okres. Przepływ $0 nie wnosi żadnego wkładu. $500 przepływa w okresie 1 dyskontuje do $500 / 1.08, czyli około $462.96. $700 przepływa w okresie 2 dyskonta do $700 / 1.08^⟦NUM2um22 4⟧, czyli około $600.14. Przepływ $900 w okresie 3 zniża się do $900 / 1.08^3, lub około $714.45.. Sumując wszystkie cztery wkłady, otrzymujemy łączną wartość obecną około $1,777.55.
Zobacz, dlaczego późniejsze przepływy pieniężne przyczyniają się proporcjonalnie mniej
Zwróć uwagę, że przepływ pieniężny $900 w okresie 3, największa indywidualna kwota w serii, schodzi do około $714.45,, co jest mniej niż sugerowałaby wartość nominalna $900, ponieważ jest to przepływ najdalszy w przyszłości i dlatego podlega największemu dyskontowi.
Przepływ $500 w okresie 1, mimo że jest najmniejszą ilością, zachowuje większą część swojej wartości nominalnej w obecnych wartościach (około 92.6% wartości nominalnej $500), ponieważ jest dyskontowany tylko przez jeden okres.
Ten wzorzec, w którym czas przepływu pieniężnego ma równie duże znaczenie jak jego wielkość, jest centralnym wnioskiem każdej kalkulacji wartości bieżącej obejmującej wiele przepływów rozłożonych na różne przyszłe okresy.
Połącz to z wartością bieżącą netto
Wartość bieżąca netto wykorzystuje dokładnie tę samą kalkulację dyskontową i odejmuje początkową inwestycję lub koszt od całkowitej wartości, aby odpowiedzieć, czy inwestycja ma osiągnąć więcej niż jej stopa dyskontowa.
Ten kalkulator wyodrębnia tylko dyskontowaną połowę tego obliczenia, czyli wartość bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, co jest przydatne, gdy celem jest samodzielne wycenienie serii oczekiwanych przychodów, bez rozliczania kosztów początkowych.
Ktoś, kto już ma na myśli początkową wartość inwestycyjną, może po prostu odjąć ją od całkowitej wartości bieżącej tego kalkulatora, aby uzyskać wartość bieżącą netto, dokładnie odpowiadającą dedykowanemu obliczaniu NPV.
Wybierz odpowiednią stopę dyskontową dla serii
Stosowana stopa dyskontowa powinna odzwierciedlać ryzyko i koszt alternatywny konkretnych przepływów pieniężnych wycenianych: wyższa stopa oznacza większe ryzyko lub wyższy wymagany zwrot oraz obniża wartość bieżącą każdego przepływu w serii, co dodatkowo kumuluje się na przepływy w przyszłości.
Testowanie tego obliczenia na kilku różnych stopach dyskontowych, na przykład zarówno 8%, jak i 10% na tej samej serii przepływów pieniężnych, pokazuje, jak wrażliwa jest całkowita wartość bieżąca na to jedno założenie.
Wiedz, co zakłada to obliczenie
Obliczenia te zakładają, że do każdego przepływu pieniężnego w serii obowiązuje jedna stała stopa dyskontowa, niezależnie od momentu jego wystąpienia, oraz że wszystkie kwoty i terminy przepływów pieniężnych są znane z całą pewnością.
Rzeczywiste projekty często niosą ze sobą rzeczywistą niepewność co do wielkości i terminu przyszłych przepływów pieniężnych, a różne przepływy pieniężne w ramach tego samego projektu mogą uzasadniać różne stopy dyskontowe, jeśli ich podstawowe ryzyko się różni.
Użyj Kalkulatora Wartości Bieżącej Przepływów Pieniężnych, aby dyskontować znaną lub prognozowaną serię nierównych przepływów pieniężnych do jednej porównywalnej wartości bieżącej i połączyć ją osobno z znanym kosztem początkowym, aby uzyskać pełną wartość bieżącą netto, jeśli jest to potrzebne.
Często zadawane pytania
Jak oblicza się wartość bieżącą nierównych przepływów pieniężnych?
Wartość bieżącą nierównych przepływów pieniężnych oblicza się przez dyskontowanie każdego pojedynczego przepływu pieniężnego za pomocą CF(t) / (1 + i)^t, gdzie t to okres, w którym przepływ pieniężny występuje, a następnie sumowanie wszystkich wartości dyskontowanych do jednej sumy.
Jaka jest obecna wartość przepływów pieniężnych $0, $500, $700 i $900 przy 8% dyskontowej stopie?
Dyskontowanie $0, $500, $700 i $900, występujących w okresach 0 do 3, przy poziomie 8% na okres, daje całkowitą wartość bieżącą około $1,777.55,, przy czym każdy późniejszy przepływ pieniężny wnosi się coraz mniej względem swojej nominalnej wartości.
Dlaczego późniejszy przepływ gotówki mniej przyczynia się do całkowitej wartości obecnej?
Późniejszy przepływ pieniężny wnosi mniej, ponieważ jest dyskontowany w dłuższych okresach, więc większa część jego nominalnej kwoty jest usuwana przez obliczenia dyskontowania. $900 przepływ pieniężny w okresie 3 w przykładzie zachowuje mniejszy udział swojej wartości nominalnej niż przepływ $500 w okresie 1.
Jak to się ma do wartości bieżącej netto?
Wartość bieżąca netto wykorzystuje tę samą kalkulację dyskontowania i odejmuje inwestycję początkową lub koszt od całkowitej wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych, aby określić, czy inwestycja ma przekroczyć wymaganą stopę zwrotu.
Czy ta sama stopa dyskontowa powinna obowiązywać do każdego przepływu pieniężnego w serii?
Użycie jednej stopy dyskontowej dla całej serii jest standardowym uproszczeniem tego kalkulatora, choć w praktyce przepływy pieniężne o znacząco różnych profilach ryzyka w ramach tego samego projektu mogą uzasadniać różne stopy dyskontowe dla bardziej precyzyjnej wyceny.
Podsumowanie
Kalkulator bieżącej wartości przepływów pieniężnych dyskontuje serię nierównych przyszłych przepływów pieniężnych, używając wartości bieżącej = sumy [CF(t) / (1 + i)^t].
Przepływy pieniężne $0, $500, $700 i $900 w okresach 0 do 3, dyskontowane na 8% na okres, łączą się do całkowitej wartości obecnej około $1,777.55,, przy czym późniejsze przepływy przyczyniają się proporcjonalnie mniej z powodu silniejszego dyskontowania.
To ta sama matematyka stojąca za wartością bieżącą netto, skupiona wyłącznie na dyskontowaniu przyszłych serii przepływów pieniężnych. Podane dane to szacunki, a nie porady inwestycyjne.