Calculadora de rendimiento medio

Entender qué significa aquí "rendimiento medio"

Cuando el valor de una inversión pasa de un importe inicial a uno final en varios años, hay dos formas habituales de describir su rendimiento anual "medio". La primera es una media simple: sumar el rendimiento porcentual de cada año y dividir por el número de años.

La segunda es una media compuesta, a veces llamada media geométrica, que halla la única tasa constante que habría producido el mismo valor final si se aplicara cada año sin interrupción.

La Calculadora de rendimiento medio usa el método compuesto, porque es el que realmente concilia con los números reales de inicio y fin. Una media simple de porcentajes anuales puede sobrestimar el rendimiento verdadero cuando los retornos son volátiles, porque pérdidas y ganancias del mismo tamaño porcentual no se anulan por igual (una pérdida del 50% seguida de una ganancia del 50% no le deja en tablas; le deja un 25% abajo). El rendimiento medio compuesto evita esa distorsión al trabajar hacia atrás desde las dos cifras reales en dólares.

Aplicar la fórmula y un ejemplo resuelto

La fórmula es Rendimiento medio = (Valor final / Valor inicial)^(1/Años) - 1. Esta única ecuación halla la tasa anual constante que, capitalizada a lo largo del número declarado de años, une exactamente el valor inicial con el valor final.

Tome un valor inicial de $10,000 que creció hasta $16,289 en 10 años. Dividir 16,289 entre 10,000 da 1.6289. Elevar eso a la potencia de 1 dividido entre 10 (la raíz décima) da aproximadamente 1.05, y restar 1 deja un rendimiento medio anual compuesto de cerca del 5.00%. La Calculadora de rendimiento medio realiza este cálculo directamente a partir de las dos cifras en dólares y el número de años, sin necesitar un desglose año a año de los rendimientos.

Ver por qué difiere de una media simple año a año

Como el rendimiento medio compuesto se deriva solo del valor inicial, el valor final y el tiempo transcurrido, ya incorpora toda la volatilidad que hubo por el camino, aunque la calculadora nunca vea los números anuales individuales.

Dos inversiones con trayectorias año a año muy distintas, una suave y otra irregular, mostrarán medias simples distintas de sus rendimientos anuales, pero pueden mostrar exactamente el mismo rendimiento medio compuesto si empezaron y terminaron en los mismos valores en el mismo tramo de años.

Precisamente por eso el rendimiento medio compuesto, a menudo llamado CAGR cuando se usa en inversiones, es la forma estándar de resumir el rendimiento plurianual en informes de fondos y en finanzas académicas, frente a una media simple de cambios porcentuales anuales, que suele hacer que las inversiones volátiles parezcan mejores de lo que realmente rindieron.

Usar esto para comparar inversiones en plazos distintos

Como la cifra de rendimiento medio se expresa como tasa anual y no como ganancia porcentual total, pone en el mismo plano inversiones mantenidas durante periodos de distinta duración.

Una inversión que ganó un 30% total en 3 años y otra que ganó un 60% total en 8 años no se pueden comparar solo por sus ganancias totales, pero convertir cada una a un rendimiento medio anual compuesto hace que la comparación tenga sentido.

La Calculadora de rendimiento medio hace esa conversión tomando el valor inicial, el valor final y el número de años de cada inversión y reduciéndolos a un único porcentaje anual comparable, con independencia de cuánto tiempo se mantuvo realmente cada una.

Conocer qué supone este cálculo

Este cálculo supone que los valores inicial y final se conocen exactamente, y trata todo el periodo como una sola tenencia ininterrumpida, sin contabilizar depósitos adicionales, retiros, dividendos reinvertidos en momentos distintos, impuestos ni comisiones, salvo que esos efectos ya estén reflejados en las dos cifras en dólares introducidas.

Si se añadió o retiró dinero a mitad del periodo, la cifra de rendimiento resultante no representará con exactitud el rendimiento subyacente real de la inversión, porque la fórmula supone que solo el importe original creció, sin perturbaciones, hasta el importe final.

Para una cartera con flujos de caja durante el periodo, un cálculo de rendimiento ponderado por dólares o por dinero sería más adecuado. La Calculadora de rendimiento medio está pensada para el caso más simple, y muy habitual, de un solo capital observado en dos momentos del tiempo.

Preguntas frecuentes

Resumen

La Calculadora de rendimiento medio halla la tasa de crecimiento anual compuesto que une un valor inicial con un valor final en un número declarado de años, usando Rendimiento medio = (Valor final / Valor inicial)^(1/Años) - 1. Un saldo de $10,000 que creció hasta $16,289 en 10 años muestra un rendimiento medio anual de cerca del 5.00%.

Este método compuesto es más preciso que promediar cambios porcentuales anuales, sobre todo cuando los retornos son volátiles, y supone que no hubo depósitos ni retiros entre los valores inicial y final. Las cifras son estimaciones solo informativas, no asesoramiento de inversión.

Notas de construcción

• Fixture: 10,000 a 16,289 en 10 años -> rendimiento medio aproximadamente 5.00%.
• Separada de cagr-calculator, reencuadrada en la búsqueda "rendimiento medio". Mismo motor CAGR.
• Recuento de palabras aproximadamente 1,080.