A Calculadora de Retorno Médio encontra a única taxa anual de crescimento suavizada que explica como um valor inicial se tornou um valor final ao longo de um número determinado de anos. Insira o valor inicial, o valor final e o número de anos, e a calculadora retorna o retorno anual médio composto, expresso como porcentagem.
As pessoas costumam dizer "retorno médio" quando o que realmente querem é a única taxa anual estável que, composta ano após ano, levaria um saldo inicial ao saldo final. Isso não é o mesmo que fazer uma média de uma lista de variações percentuais anuais, e a diferença entre os dois métodos pode ser surpreendentemente grande quando os retornos variam de ano para ano.
*Estes resultados são estimativas apenas para informação, não aconselhamento de investimento.*
Entenda o que "retorno médio" realmente significa aqui
Quando o valor de um investimento muda de um valor inicial para um valor final ao longo de vários anos, existem duas formas comuns de descrever seu desempenho anual "médio". A primeira é uma média simples: somar o retorno percentual de cada ano e dividir pelo número de anos.
A segunda é uma média composta, às vezes chamada de média geométrica, que encontra a única taxa constante que teria produzido o mesmo valor final se aplicada todo ano sem interrupção.
A Calculadora de Retorno Médio usa o método composto, já que é o que realmente se reconcilia com os números reais de início e fim. Uma simples média dos percentuais anuais pode superestimar o desempenho verdadeiro sempre que os retornos são voláteis, porque perdas e ganhos do mesmo tamanho percentual não se cancelam de forma uniforme (uma perda de 50% seguida de um ganho de 50% não retorna ao valor par; ela deixa você em baixo de 25%). O retorno médio composto evita essa distorção completamente ao trabalhar para trás a partir dos dois números reais em dólares.
Trabalhe pela fórmula e um exemplo resolvido
A fórmula é Retorno Médio = (Valor Final / Valor Inicial)^(1/Anos) - 1. Essa única equação encontra a taxa anual constante que, composta ao longo do número declarado de anos, faz exatamente a ponte entre o valor inicial e o valor final.
Considere um valor inicial de $10,000 que cresceu para $16,289 ao longo de 10 anos. Dividindo 16,289 por 10,000 dá 1.6289. Aumentando isso para a potência de 1 dividido por 10 (a raiz décima) dá aproximadamente 1.05, e subtraindo 1 deixa um retorno anual médio composto de cerca de 5.00%. A Calculadora de Retorno Médio realiza esse cálculo diretamente a partir dos dois valores em dólares e do número de anos, sem precisar de uma divisão ano a ano dos retornos.
Veja por que isso difere de uma simples média ano a ano
Como o retorno médio composto é derivado puramente do valor inicial, do valor final e do tempo decorrido, ele automaticamente leva em conta cada pedaço de volatilidade que ocorreu ao longo do caminho, mesmo que a calculadora nunca veja os números individuais do ano.
Dois investimentos com trajetórias anuais, um suave e outro errático, apresentarão médias simples diferentes de seus retornos anuais, mas podem apresentar exatamente o mesmo retorno médio composto se começarem e terminarem nos mesmos valores durante o mesmo período de anos.
É exatamente por isso que o retorno médio composto, frequentemente chamado de CAGR quando usado para investimentos, é a forma padrão de resumir o desempenho de investimentos em múltiplos anos em relatórios de fundos e finanças acadêmicas, em vez de uma média simples das variações percentuais anuais, que tende a fazer investimentos voláteis parecerem melhores do que realmente tiveram desempenho.
Use isso para comparar investimentos em diferentes períodos de tempo
Como o valor médio do retorno é expresso como uma taxa anual e não como um ganho percentual total, isso coloca investimentos mantidos por diferentes períodos no mesmo nível.
Um investimento que ganhou 30% do total ao longo de 3 anos e outro que ganhou 60% no total ao longo de 8 anos não pode ser comparado diretamente apenas pelo total dos ganhos, mas converter cada um em um retorno médio anual composto torna a comparação significativa.
A Calculadora de Retorno Médio lida com essa conversão pegando o valor inicial, o valor final e o número de anos que descrevem cada investimento e reduzi-los para uma porcentagem anual comparável, independentemente de quanto tempo cada investimento foi realmente mantido.
Saiba o que esse cálculo assume
Esse cálculo assume que os valores iniciais e finais são conhecidos exatamente, e trata todo o período como uma única e contínua holding, sem considerar depósitos adicionais, saques, dividendos reinvestidos em diferentes momentos, impostos ou taxas, a menos que esses efeitos já estejam refletidos nos dois valores digitados.
Se o dinheiro foi adicionado ou removido no meio do período, o valor de retorno resultante não representará com precisão o verdadeiro desempenho subjacente do investimento, já que a fórmula assume apenas o valor original crescido, sem perturbações, até o valor final.
Para uma carteira com fluxos de caixa durante o período, um cálculo de retorno ponderado pelo dólar ou pelo dinheiro seria mais apropriado. A Calculadora de Retorno Médio é construída para o caso mais simples e muito comum de uma única quantia única observada em dois momentos no tempo.
Perguntas frequentes
Qual é a fórmula para o retorno médio?
A fórmula para retorno médio, usando o método composto, é (Valor Final / Valor Inicial)^(1/Anos) - 1. Isso encontra a única taxa anual constante que levaria o valor inicial ao valor final ao longo do número declarado de anos.
Por que o retorno médio não é apenas a média das variações percentuais anuais?
O retorno médio não é simplesmente a média das variações percentuais anuais porque esse método simples pode distorcer os resultados quando os retornos são voláteis. Uma perda de 50% seguida de um ganho de 50% faz a média para 0% usando o método simples, mas na verdade deixa o investidor com uma perda de 25%, o que o método composto reflete corretamente.
O que resulta um crescimento de $10,000 para $16,289 ao longo de 10 anos?
O crescimento de $10,000 para $16,289 ao longo de 10 anos resulta em um retorno anual médio composto de cerca de 5.00%, encontrado tomando a décima raiz de 1.6289 e subtraindo 1.
O retorno médio é a mesma coisa que o CAGR?
Sim, "retorno médio" calculado dessa forma é o mesmo conceito da taxa composta anual de crescimento, comumente abreviada como CAGR. Ambos descrevem a única taxa anual suavizada que concilia um valor inicial com um valor final ao longo de vários anos.
Esse cálculo leva em conta depósitos ou saques durante o período?
Não, esse cálculo assume que um único valor cresceu, sem interrupção, do valor inicial ao valor final. Depósitos ou saques adicionais durante o período exigiriam um cálculo diferente de retorno consciente do fluxo de caixa para serem precisos.
Resumo
A Calculadora de Retorno Médio encontra a taxa composta de crescimento anual que conecta um valor inicial para um valor final ao longo de um número determinado de anos, usando Retorno Médio = (Valor Final / Valor Inicial)^(1/Anos) - 1. Um saldo $10,000 que cresceu para $16,289 ao longo de 10 anos mostra um retorno anual médio de cerca de 5.00%.
Esse método composto é mais preciso do que a média das variações percentuais anuais, especialmente quando os retornos são voláteis, e assume que não ocorreram depósitos ou saques entre os valores iniciais e finais. Os números são estimativas apenas para uso informativo, não para aconselhamento de investimento.