Tytuł SEO (48): Kalkulator średniej zwrotu - Wygładzony roczny wzrost Metaopis (156): Znajdź średnią roczną stopę wzrostu między wartością początkową a końcową przez dowolną liczbę lat. Jeden wygładzony zwrot, bez zgadywań.
Kalkulator Średniej Zwrotu znajduje pojedynczą wygładzoną roczną stopę wzrostu, która wyjaśnia, jak wartość początkowa stała się wartością końcową w określonej liczbie lat. Wpisz wartość początkową, końcową oraz liczbę lat, a kalkulator zwraca średnią roczną stopę zwrotu, wyrażoną procentowo.
Ludzie często mówią o "średnim stopie zwrotu", podczas gdy tak naprawdę chcą jednej stałej rocznej stopy, która skumulowana rok po roku pozwoliłaby utrzymać saldo początkowe do końcowego salda. To nie to samo, co średnia rocznych zmian procentowych, a różnica między tymi metodami może być zaskakująco duża, gdy zwroty zmieniają się z roku na rok.
*Te wyniki są jedynie szacunkami informacyjnymi, a nie poradą inwestycyjną.*
Zrozum, co naprawdę oznacza "średni zwrot"
Gdy wartość inwestycji przechodzi z początkowej do końcowej wartości na przestrzeni kilku lat, istnieją dwa powszechne sposoby opisu jej "średniej" rocznej wydajności. Pierwszy to prosta średnia: sumuj procentowy zwrot każdego roku i dziel przez liczbę lat.
Drugą jest średnia złożona, czasem nazywana średnią geometryczną, która wyznacza pojedynczą stałą stopę, która dałaby tę samą wartość końcową, gdyby stosowano ją co roku bez przerwy.
Kalkulator średniej zwrotu wykorzystuje metodę złożoną, ponieważ to ona faktycznie pokrywa się z rzeczywistymi liczbami początkowymi i końcowymi. Prosta średnia rocznych procentów może zawyżać rzeczywistą wydajność, gdy zwroty są zmienne, ponieważ straty i zyski o tej samej skali procentowej nie znoszą się równomiernie (strata 50% następująca 50% nie przywraca cię do parzyste; pozostawia cię w dół 25%). Średnia zwrot składany całkowicie unika tego zniekształcenia, odchodząc od dwóch rzeczywistych wartości dolarowych.
Przejdź przez wzór i sprawdzony przykład
Wzór to Średni zwrot = (Wartość końcowa / Wartość początkowa)^(1/lata) - 1. To pojedyncze równanie określa stałą roczną stopę, która po złożeniu na podany czas liczby lat dokładnie łączy wartość początkową z wartością końcową.
Weźmy wartość początkową $10,000, która wzrosła do $16,289 w ciągu 10 lat. Dzieląc 16,289 przez 10,000, otrzymujemy 1.6289. Podnosząc ją do potęgi 1 podzielonej przez 10 (dziesiąty pierwiastek), otrzymujemy około 1.05, a odejmując 1, otrzymujemy średni roczny zwrot złożony na poziomie około 5.00%. Kalkulator średniej zwrotu wykonuje to obliczenie bezpośrednio na podstawie dwóch wartości dolarowych i liczby lat, bez konieczności rocznego rozkładu zwrotów.
Zobacz, dlaczego różni się to od prostej średniej rok po roku
Ponieważ średnia zwrotu składana jest wyprowadzana wyłącznie na podstawie wartości początkowej, wartości końcowej i upływnego czasu, automatycznie uwzględnia każdą zmienność, która miała miejsce po drodze, nawet jeśli kalkulator nigdy nie widzi poszczególnych rocznych liczb.
Dwie inwestycje o zupełnie różnych ścieżkach rok do roku, jedna płynna, druga nieregularna, będą wykazywać różne proste średnie rocznych zwrotów, ale mogą wykazywać dokładnie tę samą średnią składaną, jeśli zaczynały i kończyły na tych samych wartościach w tym samym okresie lat.
Właśnie dlatego średnia stopa zwrotu, często nazywana CAGR w odniesieniu do inwestycji, jest standardowym sposobem podsumowania wieloletnich wyników inwestycyjnych w sprawozdawczości funduszy i finansach akademickich, a nie zwykłą średnią rocznych zmian procentowych, które zwykle sprawiają, że zmienne inwestycje wyglądają lepiej niż faktycznie wyniki.
Użyj tego, aby porównać inwestycje w różnych okresach
Ponieważ średnia stopa zwrotu wyrażana jest jako roczna stopa, a nie całkowity zysk procentowy, stawia inwestycje trzymane przez różny czas na tym samym poziomie.
Inwestycja, która zyskała łącznie 30% w ciągu 3 lat, oraz taka, która zyskała 60% łącznie w ciągu 8 lat, nie może być bezpośrednio porównywana wyłącznie przez całkowite zyski, ale przeliczenie każdej z nich na średnią roczną stopę zwrotu czyni porównanie istotnym.
Kalkulator Średniej Zwrotu obsługuje tę konwersję, biorąc dowolną wartość początkową, końcową i liczbę lat opisujących każdą inwestycję i redukując je do jednego porównywalnego rocznego procentu, niezależnie od tego, jak długo dana inwestycja faktycznie była przechowywana.
Wiedz, co zakłada to obliczenie
Obliczenia te zakładają, że wartości początkowe i końcowe są znane dokładnie, a cały okres traktuje jako jedno, nieprzerwane utrzymanie, bez uwzględniania dodatkowych depozytów, wypłat, dywidend reinwestowanych w różnych okresach, podatków czy opłat, chyba że te skutki są już uwzględnione w wpisanych kwotach w dwóch dolarach.
Jeśli pieniądze zostały dodane lub usunięte w połowie okresu, otrzymana wartość zwrotu nie będzie dokładnie odzwierciedlać rzeczywistych wyników inwestycji, ponieważ wzór zakłada, że jedynie pierwotna kwota wzrosła niezakłócona do ostatecznej kwoty.
W przypadku portfela z przepływami pieniężnymi w danym okresie bardziej odpowiednie byłoby obliczenie zwrotu ważonego dolarem lub finansowym. Kalkulator Średniej Zwrotu jest zaprojektowany na prostszy i bardzo powszechny przypadek pojedynczej sumy zaobserwowanej w dwóch momentach.
Często zadawane pytania
Jaki jest wzór na średni zwrot?
Wzór na średni zwrot, stosując metodę złożoną, to (Wartość końcowa / Wartość początkowa)^(1/lata) - 1. Otrzymuje to pojedynczą stałą roczną stopę, która przeniosłaby wartość początkową do wartości końcowej w podanej liczbie lat.
Dlaczego średni zwrot nie jest po prostu średnią rocznych procentowych zmian?
Średnia stopa zwrotu to nie tylko średnia rocznych zmian procentowych, ponieważ ta prosta metoda może zniekształcać wyniki, gdy zwroty są zmienne. Strata 50%, a następnie 50% zysku średnio wynosi 0% przy użyciu prostej metody, ale w rzeczywistości pozostawia inwestora na minucie 25%, co metoda złożona prawidłowo odzwierciedla.
Jak wygląda wzrost między $10,000 a $16,289 w ciągu 10 lat?
Wzrost od $10,000 do $16,289 przez 10 lat daje średni roczny zwrot złożony na poziomie około 5.00%, uzyskany przez wzięcie dziesiątego pierwiastka z 1.6289 i odejmowanie 1.
Czy średni zwrot to to samo co CAGR?
Tak, "średnia stopa zwrotu" obliczana w ten sposób to ta sama koncepcja co złożona roczna stopa wzrostu, powszechnie skracana jako CAGR. Obie opisują pojedynczą, wygładzoną roczną stopę, która porównuje wartość początkową z wartością końcową na przestrzeni kilku lat.
Czy to obliczenie uwzględnia wpłaty lub wypłaty w tym okresie?
Nie, to obliczenie zakłada, że jedna kwota wzrosła bez przerwy od wartości początkowej do wartości końcowej. Dodatkowe depozyty lub wypłaty w tym okresie wymagałyby innego, świadomego przepływu zwrotu, aby być dokładnym.
Podsumowanie
Kalkulator Średniej Zwrotu znajduje złożoną roczną stopę wzrostu, która łączy wartość początkową z wartością końcową na określoną liczbę lat, używając Średniego Zwrotu = (Wartość końcowa / Wartość początkowa)^(1/lata) - 1. Saldo $10,000, które wzrosło do $16,289 w ciągu 10 lat, pokazuje średni roczny zwrot około 5.00%.
Ta metoda składana jest dokładniejsza niż uśrednianie rocznych zmian procentowych, zwłaszcza gdy zwroty są zmienne, i zakłada, że między wartością początkową a końcową nie dokonano żadnych wpłat ani wypłat. Dane są jedynie szacunkami do celów informacyjnych, a nie doradztwem inwestycyjnym.