Tytuł SEO (50): Kalkulator obligacji, cena, stopa zwrotu, naliczone Metaopis (155): Obliczaj cenę obligacji na podstawie kuponu, rentowności i terminu zapadalności. Kalkulator obligacji pokazuje czyste zależności ceny, dochodu i naliczonych odsetek do wykorzystania edukacyjnego.
Kalkulator obligacji szacuje czystą cenę obligacji, dyskontując pozostałe płatności kuponowe i wartość nominalną od stopy zwrotu do terminu wykupu. Wpisz wartość nominalną, stopę kuponową, stopę zwrotu, lata do wykupu oraz częstotliwość kuponów, a kalkulator obligacji zwraca wartość bieżącą tych przepływów pieniężnych dokładnie do centa dla wyceny edukacyjnej.
Cena obligacji zmienia się, gdy rentowność się zmienia. Gdy stopa zwrotu jest równa stopie kuponowej w dniu kuponu, cena pozostaje na poziomie 1,5; gdy rentowność rośnie powyżej kuponu, cena spada do dyskontu; gdy stopa spływa, cena rośnie do premii. Kalkulator Obligacji konkretnie uprzyjaźnia tę zależność.
*Te wyniki są jedynie szacunkami informacyjnymi, a nie poradą inwestycyjną ani notowaniami giełdowymi.*
Oblicz cenę obligacji za pomocą kalkulatora obligacji
Kalkulator obligacji wycenia obligację jako wartość bieżącą strumienia kuponów plus wartość bieżącą wartości nominalnej, wszystko dyskontowane przy rentowności. Cena czysta oznacza tutaj wartość bieżącą w dniu kuponu, bez naliczonych odsetek między datami płatności.
Cena = Σ (kupon / (1 + y/m)^(k)) + wartość / (1 + y/m)^(n), gdzie y to roczna stopa zwrotu, m to kupony rocznie, a n to liczba pozostałych okresów kuponowych. Obligacja nominalna $1,000 z rocznym kuponem 5%, 10 do zapadalności, oraz rentowność 6% ma czystą cenę około $926.40.. Każdy kupon $50 i ostatni $1,000 są dziś mniej warte, ponieważ rynkowa stopa dyskontowa przekracza stopę kuponową.
Kalkulator obligacji pokazuje, że całkowita cena dyskontowana jest powiązana z przepływami pieniężnymi, a nie z czarną skrzynką.
Znajdź rentowność do terminu wykupu za pomocą Kalkulatora Obligacji
Stopa zwrotu do wykupu to stopa dyskontowa, która ustala wartość bieżącą pozostałych przepływów pieniężnych obligacji równą jej cenie. Kalkulator obligacji wykorzystuje rentowność jako dane wejściowe przy obliczaniu ceny, która jest tą samą zależnością prowadzoną w kierunku wyceny.
Jeśli znana jest cena rynkowa i przepływy pieniężne, YTM to stopa, która rozwiązuje Cenę = PV(kupony + twarz). Gdy stopa kuponowa równa się stopie zwrotu, cena ta jest równa stosunkowi wartościowemu. Gdy wprowadzona rentowność wynosi 6% na obligacji kuponowej 5%, ustalona cena to powyższa wartość dyskontowa. Dalsze podnoszenie rentowności obniża cenę; obniżenie rentowności podnosi cenę. Kalkulator obligacji utrzymuje stopę kuponową i rentowność jako oddzielne pola, więc różnica między nimi jest celowa.
YTM to pojedyncze założenie stałej stopy procentowej przez pozostałe życie. Rzeczywiste ścieżki mark-to-market różnią się; Kalkulator obligacji wykorzystuje standardowy model rentowności na poziomie dla jasności.
Oblicz naliczone odsetki za pomocą kalkulatora obligacji
Naliczone odsetki to część następnego kuponu zarobiona od ostatniej daty kuponu, ale jeszcze nieopłacona. Kalkulator obligacji może proporcjonalnie rozliczyć ten kupon według dni upływu w porównaniu do dni w okresie naliczanym, gdy stosowany jest tryb naliczany.
Naliczona ≈ płatności kuponu × (dni od ostatniego kuponu ÷ dni w okresie kuponowym). Na stronie $1,000, 5% roczny kupon wypłacany raz w roku, pełny kupon wynosi $50. W połowie roku, według prostego szkicu liczenia dni, naliczone odsetki to około $25. Brudna cena to cena czysta plus naliczone; kupujący płacą nieuczciwie, a część naliczona rekompensuje sprzedającego za dotychczasowy kupon. Kalkulator obligacji nie wypłaca wartości czystej bez wybranego kursu, chyba że ta ścieżka zostanie wybrana.
Między datami kuponów ignorowanie naliczonych transakcji niedocenia to, co zmienia właściciela w transakcji na żywo. Kalkulator obligacji pokazuje, którą wartość pokazuje.
Zrozum obligacje premium i dyskontowe
Obligacja jest notowana z premią, gdy cena przekracza wartość nominalną, z dyskontem, gdy cena jest poniżej wartości nominalnej, oraz po wartości nominalnej, gdy cena jest równa wartości nominalnej. Kalkulator obligacji ilustruje wszystkie trzy elementy, zmieniając rentowność względem stopy kuponowej.
Na kuponie $1,000, 5%, 10 roczny przykład: przy 5% stopa zwrotu cena wynosi $1,000 (par); przy 6% stopa zwrotu wynosi około $926.40 (dyskont); przy 4% stopie zwrotu cena wynosi około $1,081.11 (premia).
Inwestorzy płacą za kupon powyżej rynkowych rentowności i żądają dyskontu, gdy kupon jest poniżej rynkowych zwrotów. W miarę zbliżania się terminu zapadalności, cena zbliża się do wypłaty, jeśli emitent zapłaci zgodnie z obietnicą, co z czasem obniża premię i dyskont.
Kalkulator Obligacji utrzymuje tę historię o porównaniu kuponów z rentownościami widoczną za każdym razem, gdy oba oprocentowania się różnią.
Częstotliwość kuponów zmienia częstotliwość przypływania gotówki oraz sposób ustalania okresowej stopy dyskontowej. Roczny kupon 5% na $1,000 to $50 raz w roku, lub $25 dwa razy w roku, jeśli wypłacany półrocznie. Kalkulator obligacji dzieli roczną stopę zwrotu przez liczbę okresów kuponowych w roku podczas dyskontowania, odpowiadając standardowej cenie podręcznikowej na dacie kuponu. Częstsze kupony nieznacznie zmieniają cenę względem rocznej płatności przy tej samej rocznej stopie kuponowej, ponieważ gotówka przychodzi szybciej. Wpisz częstotliwość odpowiadającą prospektowi obligacji.
Ryzyko kredytowe, cechy kupna i fundusze tonące znajdują się poza czystą wyceną od rentowności do wykupu na stałym kuponie niewykupialnym. Kalkulator obligacji zakłada, że przepływy pieniężne, które sugerujesz z nominalnym, kuponem i terminem zapadalności, są wypłacane zgodnie z planem. Obligacja wykupialna wymaga innego wskaźnika rentowności; nie traktuj tej czystej ceny jako oferty na żywo na złożonej strukturze.
Często zadawane pytania
Jak oblicza się cenę obligacji?
Cena obligacji oblicza się jako wartość bieżącą kuponów plus wartość bieżącą wartości nominalnej, dyskontowaną przy dochodzie. Kalkulator obligacji stosuje ten model dyskontowania na podstawie wartości nominalnej, kuponowej, rentowności, terminu i częstotliwości. Obligacja kuponowa 5% przy rentowności 6% w cenach poniżej wartości nominalnej 10 lat.
Czym jest rentowność do zapadalności?
Rentowność do wykupu to stała roczna stopa dyskontowa, która odpowiada cenie obligacji pozostałym przepływom pieniężnym. Kalkulator obligacji wykorzystuje stopę zwrotu jako stopę dyskontową przy obliczaniu ceny czystej. Gdy stopa zwrotu jest równa stopie kuponowej w dniu kuponu, cena jest równa wartości nominalnej.
Czy kalkulator obligacji uwzględnia naliczone odsetki?
Kalkulator obligacji domyślnie zwraca czystą cenę i może wykazać naliczone odsetki przy użyciu tego trybu. Cena czysta nie uwzględnia proporcjonalnego kuponu od daty ostatniej płatności; brudna cena go dodaje. Przed porównaniem potwierdzisz, na której podstawie stosuje się oferta brokera.
Dlaczego ceny obligacji spadają, gdy rentowności rosną?
Ceny obligacji spadają, gdy rentowności rosną, ponieważ przyszłe kupony i nominacja są bardziej dyskontowane. Kalkulator obligacji dzieli każdy przepływ gotówki większym czynnikiem przy wyższej rentowności, co obniża wartość bieżącą. Odwrotnie jest obecne, gdy rentowności spadają.
Czym jest obligacja premium?
Obligacja premiowa to obligacja, której cena jest powyżej wartości nominalnej, co następuje, gdy stopa kuponowa przekracza rentowność używaną do dyskontowania. Kalkulator obligacji generuje cenę premii, gdy wprowadzona stopa zwrotu znajduje się poniżej stopy kuponowej. Premia to płatność rynkowa za kupony powyżej rynku.
Czy kalkulator obligacji to na żywo wycena rynkowa?
Kalkulator Obligacji nie jest wyceną rynkową na żywo. Stosuje standardową matematykę wartości bieżącej do wprowadzanych danych. Decyzje handlowe wymagają aktualnych danych rynkowych, analizy kredytowej oraz profesjonalnej porady wykraczającej poza tę edukacyjną cenę.
Podsumowanie
Kalkulator obligacji szacuje cenę obligacji czystych, dyskontując kupony i wartość na poziomie od rentowności do terminu wykupu. Gdy stopa rentowności równa się stopie kuponowej, cena jest równa stosunkowi do stosunku; wartość $1,000, kupon 5%, obligacja roczna 10 jest warta około $926.40 przy rentowności 6% oraz około $1,081.11 przy 4% rentowności.
Naliczone odsetki proporcjonalnie odznaczają aktualny kupon między datami płatności i leżą na czystej cenie w brudnej wycenie. Etykiety składek i dyskontów są po nich śledzone, niezależnie od tego, czy cena jest powyżej, czy poniżej. Dane służą do nauki, a nie do realizacji transakcji czy doradztwa inwestycyjnego.