メタ説明(155): クーポン、利回り、満期から債券価格を計算してください。債券計算機はクリーンな価格、利回りの関係、学習利用のための累積利息を表示します。
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債券計算機は、残りのクーポン支払い額と満期利回りの額面価値を割引して債券のクリーンプライスを推定します。額面、クーポンレート、利回り、満期年数、クーポン頻度を入力すると、債券計算機は教育価格設定のためにこれらのキャッシュフローの現在価値を1セント単位で正確に返します。
債券価格は利回りが動くと動きます。利回りがクーポン日のクーポンレートと等しい場合、価格は面面で維持されます。利回りがクーポンを上回ると価格は割引に下がります。利回りが下がると、価格はプレミアムに上昇します。債券計算機はこの関係を具体的に示します。
*これらの結果は情報提供のみの推定であり、投資アドバイスやトレードオファーではありません。*
債券計算機で債券価格を計算する
債券計算機は債券を、クーポンストリームの現在価値と額面価値の現在価値を利回りで割引した形で評価します。ここでのクリーンプライスとは、支払い日間の利息なしのクーポン日の現在価値を指します。
価格 = Σ(クーポン / (1 + y/m)^(k)) + フェイス / (1 + y/m)^(n)、ここでyは年間利回り、mは年間クーポン数、nは残りのクーポン期間数です。$1,000のフェイスボンドで、年間クーポンは5%、満期まで年数は10、利回りは$926.40.のクリーン価格で約$926.40.となります。各$50クーポンと最後の$1,000は、市場の割引率がクーポン率を上回るため、今日は価値が下がっています。
債券計算機は割引総額を示しており、価格はブラックボックスの見積もりではなくキャッシュフローに結びつきます。
債券計算機で満期利回りを算出します
満期利回りとは、債券の残りのキャッシュフローの現在価値を価格に等し定める割引率です。債券計算機は価格解法の際に利回りを入力として用いており、価格方向で計算されるのと同じ関係です。
市場価格が既知でキャッシュフローが既知の場合、YTMはPrice = PV(クーポン+面)を解く金利です。クーポン金利が利回りと等しい場合、その価格は面值となります。入力された利回りが6%で5%のクーポンボン債の場合、解算価格は上記の割引値となります。利回りをさらに上げると価格が下がります。利回りを下げると価格が上がります。債券計算機はクーポン金利と利回りを別々のフィールドとして保持するため、スプレッドは意図的です。
YTMは残りの期間にわたる単一の一定金利仮定です。実際の時価計の経路は異なります。債券計算機は明確さのために標準的なレベル利回りモデルを使用しています。
債券計算機で未払利息を計算してください
未払利息とは、最後のクーポン日以降に獲得されたがまだ支払っていない次のクーポンの割合です。債券計算機は、未払い方式を使用した場合のクーポン期間の日数と経過日数でクーポンを割り付けることができます。
クーポン支払い≈累積 ×(最後のクーポンから ÷ クーポン期間の日数)。$1,000 面では、5%の年間クーポンが年に一度支払われ、クーポンは $50. 年の半ばに単純な日数スケッチで、発生利息は約 $25. 汚れた価格はクリーンプライスに積み重ねたもの;買い手は汚れ払い、累積部分はこれまでに獲得したクーポンに対して売り手に補償します。債券計算機のクリーンプライデフォルトは、その経路を選択しない限り未払いとなります。
クーポン日の合間では、未払いの取引額を無視すると、実際の取引で何が変動するかを過小評価してしまいます。債券計算機はどの数字を示しているかを示しています。
プレミアム債と割引債を理解する
債券は価格が面上を超えるとプレミアムで取引され、価格が面下のときは割引、額面が等しい時は面面で取引されます。債券計算機は、利回りをクーポン金利に対して変化させることでこれらすべてを示しています。
$1,000, 5%クーポン、10年例:5%利回りでは価格は$1,000(パー)です。6%利回りでは、価格は約$926.40(割引)です。4%利回りでは、価格は約$1,081.11(プレミアム)です。
投資家は市場利回りを上回るクーポンに支払い、クーポンが市場利回りを下回ると割引を要求します。満期が近づくにつれて、発行者が約束通り支払う場合、価格はフェイスに近づき、これによりプレミアムと割引が時間とともに圧縮されます。
債券計算機は、両者の金利が異なるときにクーポンと利回りの関係を常に示してくれます。
クーポンの頻度は現金の到着頻度や定期的な割引率の設定方法を変えます。$1,000の5%の年間クーポンは、年1回÷1%、半年支払いの場合は年2回です。債券計算機は割引時に年間利回りをクーポン期間数で割り、クーポン日の標準的な価格設定に合わせます。より頻繁なクーポンは、現金が早く届くため、同じ年率での支払いに対して価格はわずかに変わります。債券の目論明細に合った頻度を入力してください。
信用リスク、コール機能、シンキングファンドは、コール不可の固定クーポンではクリーンな利回り対満期価格の外に位置します。債券計算機は、フェイス、クーポン、満期で示唆されるキャッシュフローが予定通り支払われると仮定しています。コール可能な債券には異なる利回り指標が必要です。このクリーンプライスを複雑な構造のライブオファーとして扱わないでください。
よくある質問
債券価格はどのように計算されるのでしょうか?
債券価格は、クーポンの現在価値に額面価値の現在価値を加え、利回りで割引したものとして計算されます。債券計算機は、額面、クーポン、利回り、期間、頻度からこの割り下げモデルを適用します。5%のクーポン債券を、6%の利回りで、10年未満の価格で取引します。
満期に対する利回りとは何でしょうか?
満期利回りとは、債券の価格を残りのキャッシュフローに等しい年率割引率のことです。債券計算機はクリーンプライスを計算する際に利回りを割引率として用います。クーポン日のクーポン率が利回りと等しい場合、価格は額面価値となります。
債券計算機には未払利息が含まれていますか?
債券計算機はデフォルトでクリーン価格を返し、そのモードを使うと未払い利息を表示できます。クリーンプライスは直近支払い日以降の按分クーポンを除外します。汚れた価格はそれを加算します。比較前にブローカーの見積もりがどの数値を使っているかを確認してください。
なぜ利回りが上がると債券価格は下がるのでしょうか?
債券価格は利回りが上昇すると下落します。なぜなら、将来のクーポンとフェイスがより大きく割引されるからです。債券計算機は各キャッシュフローをより大きな因子で割り、より高い利回りで現在価値を下げます。利回りが下がると逆のパターンが当てはまります。
プレミアムボンドとは何ですか?
プレミアム債とは、クーポン金利が割引に使われる利回りを上回る額面価格のことです。債券計算機は、入力された利回りがクーポン金利を下回った場合にプレミアム価格を算出します。プレミアムは市場が市場が市場を上回るクーポンに対して支払う金額です。
債券計算機はライブマーケットの見積もりですか?
債券計算機はライブの市場見積もりではありません。入力された入力に標準的な現在価値計算を適用します。取引判断には、この教育価格を超えた現在の市場データ、信用分析、専門的な助言が必要です。
まとめ
債券計算機は、満期利回りでクーポンとフェイスを割引してクリーン債券価格を推定します。利回りがクーポンレートと等しい場合、価格は等価となります。$1,000フェイス、5%クーポン、10年債は、±NUM5⟧%の利回りで約$926.40、4%の利回りで約$1,081.11の価値があります。
未払い利息は支払い日間で現在のクーポンを日割りで計算し、汚れた見積もりのクリーンプライスの上に位置します。プレミアムと割引の表示は、価格が面上か下かにかかって決まります。数字は学習用であり、取引実行や投資アドバイスではありません。