Tajuk SEO (50): Kalkulator Bon, Harga, Hasil, Terkumpul Penerangan meta (155): Kira harga bon daripada kupon, hasil, dan matang. Kalkulator Bon menunjukkan harga bersih, hubungan hasil, dan faedah terkumpul untuk kegunaan pembelajaran.
Skema: WebApplication + FAQPage + BreadcrumbList
Kalkulator Bon menganggarkan harga bersih bon dengan mendiskaun baki pembayaran kupon dan nilai muka pada hasil hingga matang. Masukkan nilai muka, kadar kupon, hasil, tahun hingga matang, dan kekerapan kupon, dan Kalkulator Bon mengembalikan nilai semasa aliran tunai tersebut tepat kepada sen untuk harga pendidikan.
Harga bon bergerak apabila hasil bergerak. Apabila hasil sama dengan kadar kupon pada tarikh kupon, harga berada pada para; apabila hasil meningkat melebihi kupon, harga jatuh ke diskaun; apabila hasil menurun, harga naik ke premium. Kalkulator Bon menjadikan hubungan itu nyata.
*Keputusan ini adalah anggaran untuk maklumat sahaja, bukan nasihat pelaburan atau sebut harga perdagangan.*
Kira harga bon dengan Kalkulator Bon
Kalkulator Bon menetapkan harga bon sebagai nilai kini aliran kupon ditambah nilai kini nilai muka, semuanya diskaun pada hasil. Harga bersih di sini bermaksud nilai kini pada tarikh kupon, tanpa faedah terakru antara tarikh pembayaran.
Harga = Σ (kupon / (1 + y/m)^(k)) + muka / (1 + y/m)^(n), di mana y ialah hasil tahunan, m ialah kupon setahun, dan n ialah bilangan tempoh kupon yang tinggal. Bon muka $1,000 dengan kupon tahunan 5%, 10 tahun hingga matang, dan hasil 6% mempunyai harga bersih sekitar $926.40. Setiap kupon $50 dan kupon terakhir $1,000 bernilai lebih rendah hari ini kerana kadar diskaun pasaran melebihi kadar kupon.
Kalkulator Bon menunjukkan jumlah diskaun supaya harga boleh dijejaki kepada aliran tunai, bukan sebut harga kotak hitam.
Cari hasil hingga matang dengan Kalkulator Bon
Hasil hingga matang ialah kadar diskaun yang menetapkan nilai kini baki aliran tunai bon sama dengan harganya. Kalkulator Bon menggunakan hasil sebagai input apabila menyelesaikan harga, iaitu hubungan yang sama dijalankan dalam arah penetapan harga.
Jika harga pasaran diketahui dan aliran tunai diketahui, YTM adalah kadar yang menyelesaikan Harga = PV(kupon + muka). Apabila kadar kupon sama dengan hasil, harga itu adalah par. Apabila hasil yang dimasukkan adalah 6% pada bon kupon 5%, harga yang diselesaikan adalah angka diskaun di atas. Menaikkan hasil menurunkan harga lagi; menurunkan hasil menaikkan harga. Kalkulator Bon mengekalkan kadar kupon dan hasil sebagai medan berasingan supaya spread antara keduanya adalah sengaja.
YTM adalah satu andaian kadar tetap tunggal sepanjang baki hayat. Laluan mark-ke-pasaran sebenar berbeza-beza; Kalkulator Bon menggunakan model tahap-hasil standard untuk kejelasan.
Kira faedah terakru dengan Kalkulator Bon
Faedah terakru adalah bahagian kupon seterusnya yang telah diperoleh sejak tarikh kupon terakhir tetapi belum dibayar. Kalkulator Bon boleh mengira kupon itu mengikut hari yang telah berlalu berbanding hari dalam tempoh kupon apabila mod terakru digunakan.
Pembayaran kupon ≈ terkumpul × (hari sejak kupon terakhir ÷ hari dalam tempoh kupon). Pada muka $1,000, kupon tahunan 5% yang dibayar sekali setahun, kupon penuh adalah $50. Separuh tahun pada lakaran kiraan hari mudah, faedah terkumpul adalah kira-kira $25. Harga kotor adalah harga bersih ditambah dengan harga terkumpul; pembeli membayar dengan harga kotor, dan bahagian yang terkumpul memberi pampasan kepada penjual untuk kupon yang diperoleh setakat ini. Kegagalan harga bersih Kalkulator Bon mengabaikan jumlah yang terkumpul kecuali laluan itu dipilih.
Antara tarikh kupon, mengabaikan jumlah yang terkumpul akan meremehkan apa yang bertukar tangan dalam dagangan langsung. Kalkulator Bon menunjukkan angka mana yang dipaparkan.
Fahami bon premium dan diskaun
Bon diniagakan pada premium apabila harga melebihi muka, pada diskaun apabila harga di bawah muka, dan pada par apabila harga sama dengan muka. Kalkulator Bon menggambarkan ketiga-tiga dengan menukar hasil berbanding kadar kupon.
Pada kupon $1,000, 5%, kupon tahunan 10: pada hasil 5%, harga adalah $1,000 (par); pada hasil 6%, harga adalah kira-kira $926.40 (diskaun); pada hasil 4%, harga adalah kira-kira $1,081.11 (premium).
Pelabur membayar untuk kupon melebihi hasil pasaran dan menuntut diskaun apabila kupon di bawah hasil pasaran. Apabila tempoh matang semakin hampir, harga cenderung ke arah muka jika penerbit membayar seperti yang dijanjikan, yang memampatkan premium dan diskaun dari masa ke masa.
Kalkulator Bon mengekalkan kisah kupon lawan hasil itu kelihatan apabila kedua-dua kadar berbeza.
Kekerapan kupon mengubah kekerapan wang tunai tiba dan bagaimana kadar diskaun berkala ditetapkan. Kupon tahunan 5% pada $1,000 ialah $50 sekali setahun, atau $25 dua kali setahun jika dibayar separuh tahunan. Kalkulator Bon membahagikan hasil tahunan dengan bilangan tempoh kupon setahun semasa diskaun, memadankan harga buku teks standard pada tarikh kupon. Kupon yang lebih kerap sedikit mengubah harga berbanding bayaran tahunan pada kadar kupon tahunan yang sama kerana tunai tiba lebih awal. Masukkan kekerapan yang sepadan dengan prospektus bon.
Risiko kredit, ciri panggilan, dan dana tenggelam berada di luar penetapan harga bersih hasil hingga matang pada kupon tetap yang tidak boleh dipanggil. Kalkulator Bon mengandaikan aliran tunai yang anda implikasikan dengan muka, kupon, dan matang dibayar seperti yang dijadualkan. Bon boleh panggil memerlukan ukuran hasil yang berbeza; jangan anggap harga bersih ini sebagai tawaran hidup pada struktur yang kompleks.
Soalan lazim
Bagaimana harga bon dikira?
Harga bon dikira sebagai nilai kini kupon ditambah nilai kini nilai muka, didiskaun pada hasil. Kalkulator Bon menggunakan model diskaun tersebut dari muka, kupon, hasil, tempoh, dan frekuensi. Bon kupon 5% pada hasil 6% berbanding harga 10 tahun di bawah para.
Apakah itu hasil sehingga matang?
Hasil hingga matang adalah kadar diskaun tahunan tetap yang menyamakan harga bon dengan aliran tunai yang tinggal. Kalkulator Bon menggunakan hasil sebagai kadar diskaun apabila mengira harga bersih. Apabila hasil sama dengan kadar kupon pada tarikh kupon, harga sama dengan nilai muka.
Adakah Kalkulator Bon termasuk faedah terkumpul?
Kalkulator Bon mengembalikan harga bersih secara lalai dan boleh menunjukkan faedah terkumpul apabila mod itu digunakan. Harga bersih mengecualikan kupon prorata sejak tarikh pembayaran terakhir; harga kotor menambahkannya. Sahkan angka mana yang digunakan oleh sebut harga broker sebelum membandingkan.
Mengapa harga bon jatuh apabila hasil meningkat?
Harga bon jatuh apabila hasil meningkat kerana kupon masa depan dan muka didiskaun dengan lebih besar. Kalkulator Bon membahagikan setiap aliran tunai dengan faktor yang lebih besar pada hasil yang lebih tinggi, yang menurunkan nilai kini. Sebaliknya berlaku apabila hasil menurun.
Apakah itu bon premium?
Bon premium adalah bon yang harganya melebihi nilai muka, yang berlaku apabila kadar kupon melebihi hasil yang digunakan untuk diskaun. Kalkulator Bon menghasilkan harga premium apabila hasil yang dimasukkan berada di bawah kadar kupon. Premium adalah pembayaran pasaran untuk kupon melebihi pasaran.
Adakah Kalkulator Bon merupakan sebut harga pasaran secara langsung?
Kalkulator Bon bukanlah sebut harga pasaran secara langsung. Ia menggunakan matematik nilai semasa standard kepada input yang dimasukkan. Keputusan dagangan memerlukan data pasaran semasa, analisis kredit, dan nasihat profesional melebihi harga pendidikan ini.
Ringkasan
Kalkulator Bon menganggarkan harga bon bersih dengan diskaun kupon dan muka pada hasil hingga matang. Apabila hasil sama dengan kadar kupon, harga adalah pada par; muka $1,000, kupon 5%, bon tahun 10 bernilai kira-kira $926.40% pada hasil 6% dan kira-kira $1,081.11 pada hasil 4%.
Faedah terkumpul mengira kupon semasa secara prorata antara tarikh pembayaran dan berada di atas harga bersih dalam sebut harga kotor. Label premium dan diskaun mengikuti sama ada harga berada di atas atau di bawah muka. Angka adalah untuk pembelajaran, bukan pelaksanaan perdagangan atau nasihat pelaburan.