QuickCalculators określa, ile lat inwestycja potrzebuje na odzyskanie kosztów z stałych lub nieregularnych przepływów pieniężnych, a następnie raportuje proste i dyskontowane zwroty równolegle. Wprowadzamy wydatki, wpływy i stopę dyskontową. Narzędzie buduje skumulowany harmonogram odzysku i interpoluje ułamekowy rok, gdy rentowność osiąga środek okresu, zamiast wymuszać odpowiedź całoroczną.
Obliczanie okresu zwrotu z stałego przepływu gotówki
Stały tryb zaczyna się od początkowej inwestycji, powtarzających się rocznych przepływów pieniężnych, opcjonalnej rocznej stopy wzrostu, horyzontu w latach oraz stopy dyskontowej. Prosty zwrot dodaje niedyskontowane wpływy, aż skumulowana gotówka osiągnie lub przekroczy wydatki. Zakład budżetujący $100,000 sprzętu wobec wzrostu o pięć procent rocznie przewiduje wcześniejsze odbudowy, gdy wzrost rośnie w późniejszych okresach.
Wzór interpolacyjny dla prostego zwrotu wynagrodzenia to:
Payback period = years before recovery + (unrecovered cost at start of year / cash flow during that year)Tekst prosty w składzie: okres zwrotu jest równoważny liczbie pełnych lat przed odzyskiem powiększonym o nieodzyskany koszt na początku roku przejścia podzielony przez przepływy pieniężne z danego roku.
Przy wydatkach $100,000 i stałym napływie $30,000, skumulowane sumy osiągają $90,000 po trzech latach i pozostawiają $10,000 nieodzyskane. Rok czwarty wnosi $30,000,, więc rok ułamkowy to 10,000 / 30,000 = 0.333. Prosty zwrot to 3.33 lat. Podniesienie stopy zmiany do pięciu procent zwiększa kolejne lata i skraca tę część. Zmniejszanie przepływu każdego roku wydłuża odbudowę lub pozostawia inwestycję nieodzyskaną w horyzoncie.
Obliczanie okresu zwrotu z nieregularnych przepływów pieniężnych
Tryb nieregularny akceptuje odrębny przepływ pieniężny dla każdego roku zamiast jednej powtarzającej się kwoty. Niewypłacalne takie jak 5,000, 25,000, 35,000, 40,000, 30,000 i 10,000 modelują rampę, a następnie zmniejszają się. Prosty zwrot przechodzi przez listę w kolejności i kończy się, gdy suma bieżąca przechodzi przez początkową inwestycję. Lata ujemne zmniejszają skumulowane odzyski i pojawiają się jako podpisane wiersze w harmonogramie.
Projekt $100,000 z tymi sześcioma niedomyślnymi napływami odzyskuje się w połowie czwartego roku. Po trzech latach suma suma wynosi 5,000 + 25,000 + 35,000 = 65,000, pozostawiając 35,000 nieodzyskanych. Rok czwarty przynosi 40,000, więc ułamek to 35,000 / 40,000 = 0.875, a prosta zwrotność to 3.875 lat. Zamień dowolny wiersz, aby przeliczyć na nowo; puste horyzonty, które nigdy nie przekraczają zera, raportują, że nie zostały odzyskane w ciągu N lat, zamiast wymyślać datę.
Oblicz zdyskontowany okres zwrotu
Dyskontowany zwrot przelicza roczny przepływ pieniężny na wartość bieżącą przed akumulacją. Silnik dzieli każdy przepływ przez jeden plus stopę, podniesioną do indeksu rocznego, a następnie stosuje tę samą interpolację rok plus ułamek na kolumnie skumulowanej dyskontu. Wyższe stopy zmniejszają odległe wpływy i później przesuwają rentowność. Zerowa stopa dyskontowa sprawia, że dyskontowana stopa zwrotu odpowiada prostemu zwrotowi.
Dla przykładu z płaskim $30,000 przy dziesięcioprocentowej stopie dyskontowej, wartość bieżąca roku pierwszego to 30,000 / 1.10, rok drugi to 30,000 / 1.21 i tak dalej. Skumulowane sumy dyskontowane rosną wolniej niż kolumna niedyskontowana, więc zdyskontowany zwrot przekracza 3.33 lat. Budżetowanie kapitałowe często łączy stopę dyskontową z wartością kosztu kapitału; ta strona akceptuje stopę jako dane wejściowe i nie narzuca specyficznej dla firmy średniej ważonej.
Przeczytaj harmonogram rekonwalescencji
Tabela harmonogramu przedstawia rok, przepływy pieniężne, skumulowaną prostą sumę, zdyskontowane przepływy oraz skumulowaną zdyskontowaną sumę dla każdego roku w horyzoncie. Wykres przedstawia skumulowaną serię i oznacza przekroczenie zera w momencie odzysku. Czytanie obu kolumn pokazuje, kiedy niedyskontowana gotówka pokrywa wydatki, a kiedy gotówka o wartości bieżącej ją pokrywa. Niedostatki są wyświetlane jako nieodzyskane w ciągu N lat.
Użyj tabeli do audytu obliczeń ręcznych. Potwierdź, że gotówka z pierwszego roku odpowiada stałemu przepływowi lub pierwszemu nieregularnemu wierszowi, potwierdź, że skumulowana jest równa poprzedniemu skumulowaniu plus przepływowi danego roku oraz potwierdź, że przepływ dyskontowany równa się środku podzielonej przez współczynnik dyskontowy. Gdy rośniesz, sprawdź, czy każdy rok z trybem stałym skaluje się o jeden plus minus tempo zmiany przed akumulacją. Wykres jest wizualnym sprawdzeniem tych samych liczb, a nie osobną metodą.
Co okres zwrotu nie wyklucza
Prosty zwrot całkowicie ignoruje wartość pieniężną w czasie, co jest udokumentowanym błędnym przekonaniem menedżerów, traktując niedyskontowany rok rentowności jako już zdestylowany. Nawet zdyskontowany zwrot kończy się na odbiciu i ignoruje napływy po roku przekroczenia, więc nie mówi nic o całkowitej rentowności.
Wartość bieżąca netto i wewnętrzna stopa zwrotu odpowiadają na te pytania dotyczące tych samych przepływów pieniężnych; dla nieregularnych szeregów kalkulator IRR wyznacza stopę, która wynosi NPV do zera.
Zwrot pozostaje użyteczny jako ekran płynności: krótsze odzyskanie oznacza szybsze zwroty gotówkowe. Nie klasyfikuje projektów według wytworzonego majątku. Dwie inwestycje mogą dzielić ten sam prosty zwrot, podczas gdy jedna dostarcza dużą gotówkę rezydualną, a druga ledwo wychodzi na zero. Porównaj obie linie zwrotu na tej stronie, a następnie przejdź do NPV lub IRR, gdy decyzja wymaga wartości po odzyskaniu. Średnia stopa zwrotu na linii wtórnej jest statystyką towarzyszącą, a nie substytutem tych miar.
Często zadawane pytania
Jaka jest formuła na okres zwrotu?
Wzór okresu zwrotu dodaje pełne lata poprzedzające odzysk do ułamka kolejnego roku potrzebnego do rozliczenia pozostałych inwestycji, wykorzystując nieodzyskany koszt podzielony przez przepływy pieniężne z danego roku. Dyskontowany zwrot stosuje tę samą interpolację po podzieleniu każdego przepływu przez jego współczynnik dyskontowy.
Jak obliczasz okres zwrotu przy nierównych przepływach pieniężnych?
Aby obliczyć okres zwrotu przy nierównych przepływach pieniężnych, wyświetl roczne napływy, akumuluj do momentu odzyskania inwestycji, a następnie interpoluj w roku rentowności. Tryb nieregularny w tym narzędziu prowadzi tę listę i drukuje ułamek wyniku na linii głównej.
Czym jest okres zwrotu z dyskontą?
Okres dyskontowanego zwrotu to czas odzysku mierzony na podstawie wartości bieżących każdego przepływu pieniężnego, a nie nominalnych kwot. QuickCalculators raportuje go obok prostego zwrotu, więc oba punkty przecięcia pojawiają się w jednym harmonogramie.
Dlaczego zdyskontowana spłata jest dłuższa niż zwykła spłata?
Dyskontowana stopa zwrotu jest dłuższa niż zwykła zwrotność, ponieważ przyszłe dolary mają mniejsze znaczenie po podzieleniu przez dodatnie czynniki dyskontowe. Tylko zerowa stopa dyskontowa sprawia, że oba wskaźniki są równe przy identycznych przepływach pieniężnych.
Jaki jest dobry okres zwrotu?
Dobry okres zwrotu zależy od praktyki branżowych przeszkód i tolerancji ryzyka, których ta strona nie określa jako jednego progu. Krótsza, prosta zwrotność nadal ignoruje rentowność po wybiciu rentowności, więc połącz ją z NPV lub IRR przed uszeregowaniem projektów.
Czy okres zwrotu uwzględnia wartość pieniężną w czasie?
Prosty zwrot nie uwzględnia wartości pieniężnej w czasie; dyskontowany zwrot robi to przez deflację każdego wymienionego przepływu przed akumulacją. Odczytaj oba główne wyjścia na formularzu, gdy stopa dyskontowa przekracza zero.
Jaka jest różnica między okresem zwrotu a zwrotem z inwestycji?
Okres zwrotu mierzy czas potrzebny do odzyskania początkowej inwestycji; zwrot z inwestycji mierzy całkowity zysk względem kosztów w trakcie trwania projektu. Żadna z tych form nie zastępuje drugiej, a ten kalkulator koncentruje się na kwestii czasu odzysku.
Podsumowanie
QuickCalculators raportuje proste i dyskontowane zwroty z stałych lub nieregularnych przepływów pieniężnych, z kolumnami rocznymi skumulowanymi, wykresami przekroczeń zera oraz uczciwymi wiadomościami o nieodzyskanych stratach, gdy horyzont jest zbyt krótki. Tryb stały wspiera wzrost lub spadek przy powtarzającym się napływie; tryb nieregularny akceptuje indywidualną kwotę każdego roku.
Prosty zwrot ignoruje wartość czasową; dyskontowany zwrot powoduje spuszczenie przepływów według podanej stawki. Wprowadź nakłady i harmonogram, odczytaj obie linie zwrotu i użyj NPV lub IRR, gdy gotówka po rentowności ma znaczenie.