QuickCalculators determina quantos anos um investimento precisa para recuperar seu custo de fluxos de caixa fixos ou irregulares, e então relata o retorno simples e descontado lado a lado. Insira o investimento, as entradas e uma taxa de desconto. A ferramenta constrói um cronograma cumulativo de recuperação e interpola um ano fracionário quando o ponto de equilíbrio atinge o meio do período, em vez de forçar uma resposta de ano inteiro.
Calcular o período de retorno a partir de um fluxo de caixa fixo
O modo fixo começa com um investimento inicial, um fluxo de caixa anual recorrente, uma taxa de crescimento anual opcional, um horizonte em anos e uma taxa de desconto. O retorno simples adiciona entradas não descontadas até que o dinheiro acumulado alcance ou supere o investimento. Um orçamento de oficina $100,000 of equipment against $30,000 crescendo cinco por cento ao ano vê a recuperação se mover mais cedo, à medida que o crescimento acelera em períodos posteriores.
A fórmula de interpolação para retorno simples é:
Payback period = years before recovery + (unrecovered cost at start of year / cash flow during that year)Texto simples gêmeo: o período de retorno é igual à contagem de anos completos antes da recuperação mais o custo não recuperado no início do ano de travessia dividido pelo fluxo de caixa daquele ano.
Com um fluxo $100,000 outlay and a flat $30,000, os totais acumulados atingem $90,000 after three years and leave $⟧10,000 não recuperados. O ano quatro contribui com $30,000, então o ano fracionário é 10,000 / 30,000 = 0.333. Retorno simples equivale a 3.33 anos. Aumentar a taxa de mudança para cinco por cento torna os anos seguintes maiores e reduz essa fração. Reduzir o fluxo a cada ano estica a recuperação ou deixa o investimento sem recuperação no horizonte.
Calcular o período de retorno a partir de fluxos de caixa irregulares
O modo irregular aceita um fluxo de caixa distinto para cada ano, em vez de um valor repetitivo. Padrões como 5, 000, 25, 000, 35, 000, 40, 000, 30, 000 e 10, 000 modelam uma rampa e depois afunilam. O retorno simples percorre a lista em ordem e para quando o valor acumulado compensa o investimento inicial. Anos negativos reduzem a recuperação acumulada e aparecem como linhas assinadas no cronograma.
Um projeto $100,000 com esses seis fluxos padrão se recupera no meio do quarto ano. Após três anos, a soma acumulada é 5,000 + 25,000 + 35,000 = 65,000, deixando 35,000 sem recuperação. O quarto ano traz 40,000, então a fração é 35,000 / 40,000 = 0.875 e o retorno simples é 3.875 anos. Troque qualquer linha para recomputar; horizontes vazios que nunca cruzam zero relatam não recuperados em N anos, em vez de inventar uma data.
Calcular o período de retorno descontado
O retorno descontado converte o fluxo de caixa anual em valor presente antes da acumulação. A locomotiva divide cada fluxo por um mais a taxa, elevada ao índice anual, e então aplica a mesma interpolação ano mais fração na coluna acumulada descontada. Taxas mais altas reduzem entradas distantes e levam ao ponto de equilíbrio depois. Uma taxa de desconto zero faz com que o retorno descontado iguale o reembolso simples.
Para o exemplo fixo $30,000 com taxa de desconto de dez por cento, o valor presente do primeiro ano é 30,000 / 1.10, o segundo ano é 30,000 / 1.21, e assim por diante. Os totais acumulados descontados sobem mais devagar que a coluna não descontada, então o retorno descontado excede 3.33 anos. O orçamento de capital frequentemente associa a taxa de desconto com um valor de custo de capital; Esta página aceita a taxa como entrada e não prescreve uma média ponderada específica para cada empresa.
Leia o cronograma de recuperação
A tabela de cronograma lista o ano, fluxo de caixa, total simples acumulado, fluxo descontado e total acumulado descontado para cada ano no horizonte. A vista do mapa traça a série acumulada e marca a passagem de zero quando ocorre a recuperação. Ler ambas as colunas mostra quando o dinheiro não descontado compensa o investimento versus quando o valor presente o liquida. Os déficits são contabilizados como não recuperados em N anos.
Use a tabela para auditar um cálculo manual. Confirme que o caixa do primeiro ano corresponde ao fluxo fixo ou primeira linha irregular, confirme que o acumulado é igual ao acumulado anterior mais o fluxo daquele ano, e confirme que o fluxo descontado é igual ao dinheiro dividido pelo fator de desconto. Quando o crescimento estiver ativo, verifique se cada ano em modo fixo escala por um mais ou menos a taxa de variação antes da acumulação. O gráfico é uma verificação visual dos mesmos números, não um método separado.
O que o período de retorno deixa de fora
O simples retorno ignora completamente o valor temporal do dinheiro, o equívoco documentado que os gerentes carregam quando tratam um ano de equilíbrio sem desconto como já desinflado. Mesmo o retorno com desconto para na recuperação e ignora as entradas após o ano de cruzamento, então não diz nada sobre lucratividade total.
Valor presente líquido e taxa interna de retorno respondem a essas perguntas sobre os mesmos fluxos de caixa; para séries irregulares, o TIR-calculador encontra a taxa que zera o NPV.
O retorno de dinheiro continua sendo útil como uma tela de liquidez: uma recuperação mais curta significa retorno em dinheiro mais rápido. Não classifica projetos por riqueza criada. Dois investimentos podem compartilhar o mesmo retorno simples enquanto um gera grande liquidez residual e o outro mal consegue equilibrar o valor financeiro. Compare ambas as linhas de retorno nesta página e depois avance para NPV ou TIR quando a decisão precisar de valor pós-recuperação. O retorno médio na linha secundária é uma estatística complementar, não substitui essas medidas.
Perguntas frequentes
Qual é a fórmula do prazo de retorno?
A fórmula do período de retorno soma os anos completos antes da recuperação à fração do ano seguinte necessária para compensar o investimento restante, usando custos não recuperados divididos pelo fluxo de caixa daquele ano. O retorno descontado aplica a mesma interpolação após cada fluxo ser dividido pelo seu fator de desconto.
Como calcular o período de retorno com fluxos de caixa desiguais?
Para calcular o período de retorno com fluxos de caixa desiguais, liste a entrada de cada ano, acumule até que o investimento seja recuperado e então interpole dentro do ano de equilíbrio. O modo irregular nesta ferramenta percorre essa lista e imprime o resultado fracionário na linha primária.
O que é o período de retorno com desconto?
O período de retorno descontado é o tempo de recuperação medido pelos valores atuais de cada fluxo de caixa, em vez de valores nominais. QuickCalculators reporta isso junto com payback simples, então ambos os pontos de cruzamento aparecem em um mesmo cronograma.
Por que o retorno descontado é mais longo do que o reembolso simples?
O retorno descontado é mais longo do que o reembolso simples porque os dólares futuros contam menos quando divididos por fatores de desconto positivos. Apenas uma taxa de desconto zero torna as duas medidas iguais em fluxos de caixa idênticos.
Qual é um bom período de retorno?
Um bom período de retorno depende das práticas de obstáculos do setor e da tolerância ao risco, que esta página não prescreve como um único limite. Retorno simples e curto ainda ignora a lucratividade após o empate, então combine com NPV ou TIR antes de classificar projetos.
O período de retorno considera o valor temporal do dinheiro?
O simples retorno não leva em conta o valor temporal do dinheiro; O retorno descontado faz ao deflacionar cada fluxo listado antes da acumulação. Leia ambas as saídas primárias no formulário sempre que a taxa de desconto estiver acima de zero.
Qual é a diferença entre período de retorno e retorno do investimento?
O período de retorno mede o tempo para recuperar o investimento inicial; O retorno sobre o investimento mede o ganho total em relação ao custo ao longo da vida útil do projeto. Nenhum substitui o outro, e esta calculadora foca na questão do tempo de recuperação.
Resumo
QuickCalculators relata retorno simples e descontado de fluxos de caixa fixos ou irregulares, com colunas acumuladas ano a ano, cruzamentos de zero mapeados e mensagens honestas de não recuperadas quando o horizonte é muito curto. O modo fixo suporta crescimento ou declínio em um fluxo repetitivo; O modo irregular aceita um valor personalizado a cada ano.
O retorno simples ignora o valor do tempo; O retorno descontado reduz os fluxos pela taxa declarada. Insira o desembolso e o cronograma, leia ambas as linhas de retorno e use o NPV ou TIR quando o dinheiro após o ponto de equilíbrio for importante.