Payback Period حاسبة

QuickCalculators يجد عدد السنوات التي يحتاجها الاستثمار لاسترداد تكلفته من التدفقات النقدية الثابتة أو غير المنتظمة، ثم يقوم بالإبلاغ عن الاسترداد البسيط والمخفض جنبًا إلى جنب. أدخل النفقات، والتدفقات، ومعدل الخصم. تقوم الأداة بإنشاء جدول استرداد تراكمي وتحميل سنة جزئية عندما يصل التعادل إلى منتصف الفترة بدلاً من فرض إجابة لمدة عام كامل.

حساب فترة الاسترداد من التدفق النقدي الثابت

يبدأ الوضع الثابت باستثمار أولي، وتدفق نقدي سنوي متكرر، ومعدل نمو سنوي اختياري، وأفق بالسنوات، ومعدل خصم. يضيف الاسترداد البسيط تدفقات واردة غير مخصومة حتى يفي النقد التراكمي بالنفقات أو يتجاوزها. إن ميزانية المتجر $100,000 للمعدات مقابل $30,000 التي ترتفع بنسبة خمسة بالمائة سنويًا تشهد تحركًا مبكرًا للانتعاش مع ارتفاع النمو في فترات لاحقة.

صيغة الاستيفاء للاسترداد البسيط هي:

Payback period = years before recovery + (unrecovered cost at start of year / cash flow during that year)

نص عادي مزدوج: فترة الاسترداد تساوي عدد السنوات الكاملة قبل الاسترداد بالإضافة إلى التكلفة غير المستردة في بداية سنة العبور مقسومة على التدفق النقدي لذلك العام.

مع إنفاق $100,000 وتدفق ثابت $30,000، تصل المجاميع التراكمية إلى $90,000 بعد ثلاث سنوات وتترك $10,000 غير مستردة. السنة الرابعة تساهم بـ $30,000, لذا فإن السنة الكسرية هي 10,000 / 30,000 = 0.333. الاسترداد البسيط يساوي 3.33 سنة. إن رفع معدل التغيير إلى زيادة قدرها خمسة بالمائة يجعل السنوات اللاحقة أكبر ويقصر هذا الكسر. يؤدي انخفاض التدفق كل عام إلى تمديد فترة التعافي أو ترك الاستثمار غير قابل للاسترداد في الأفق.

حساب فترة الاسترداد من التدفقات النقدية غير المنتظمة

يقبل الوضع غير المنتظم تدفقًا نقديًا مميزًا لكل عام بدلاً من مبلغ متكرر واحد. الإعدادات الافتراضية مثل 5،000، 25،000، 35،000، 40،000، 30،000 و 10،000 نموذج منحدر ثم مستدق. يمشي الاسترداد البسيط على القائمة بالترتيب ويتوقف عندما يقوم المبلغ الجاري بتصفية الاستثمار الأولي. تقلل السنوات السالبة من الاسترداد التراكمي وتظهر كصفوف موقعة في الجدول.

يتعافى مشروع $100,000 مع تلك التدفقات الافتراضية الستة جزئيًا خلال العام الرابع. بعد ثلاث سنوات يصبح المجموع التراكمي 5,000 + 25,000 + 35,000 = 65,000, ترك 35,000 غير مستردة. السنة الرابعة تجلب 40،000، لذا فإن الكسر هو 35،000 / 40،000 = 0.875 والاسترداد البسيط هو 3.875 سنة. قم بتبديل أي صف لإعادة الحساب؛ آفاق فارغة لا تتجاوز الصفر أبدًا تقريرًا لم يتم استرداده خلال N سنوات بدلاً من اختراع تاريخ.

حساب فترة الاسترداد المخصومة

يقوم الاسترداد المخصوم بتحويل التدفق النقدي لكل عام إلى القيمة الحالية قبل التراكم. يقسم المحرك كل تدفق على واحد زائد المعدل، مرفوعًا إلى مؤشر السنة، ثم يطبق نفس الاستيفاء العام للكسر على العمود التراكمي المخصوم. وتقلص أسعار الفائدة المرتفعة التدفقات الوافدة البعيدة وتدفع نقطة التعادل إلى وقت لاحق. معدل الخصم الصفري يجعل الاسترداد المخصوم يتطابق مع الاسترداد البسيط.

بالنسبة لمثال $30,000 المسطح بمعدل خصم عشرة بالمائة، القيمة الحالية للسنة الأولى هي 30، 000 / 1.10، السنة الثانية هي 30، 000 / 1.21، وهكذا. ترتفع الإجماليات المخصومة التراكمية بشكل أبطأ من العمود غير المخصوم، لذا فإن الاسترداد المخصوم يتجاوز 3.33 سنة. غالبًا ما تجمع الميزانية الرأسمالية بين معدل الخصم وتكلفة رأس المال؛ تقبل هذه الصفحة المعدل كمدخل ولا تحدد متوسطًا مرجحًا خاصًا بالشركة.

اقرأ جدول الاسترداد

يسرد جدول الجدول السنة والتدفق النقدي والإجمالي البسيط التراكمي والتدفق المخصوم والإجمالي المخصوم التراكمي لكل سنة في الأفق. طريقة عرض الرسم البياني ترسم السلسلة التراكمية وتضع علامة على تقاطع الصفر عند حدوث الاسترداد. تظهر قراءة كلا العمودين عندما تقوم المبالغ النقدية غير المخصومة بمسح النفقات مقابل عندما تقوم المبالغ النقدية ذات القيمة الحالية بمسحها. تتم طباعة النقص على أنه لم يتم استرداده خلال N سنوات.

استخدم الجدول لتدقيق الحساب اليدوي. تأكد من تطابق النقدية للسنة الأولى مع التدفق الثابت أو الصف الأول غير المنتظم، وتأكد من أن التراكمي يساوي التراكمي السابق بالإضافة إلى تدفق تلك السنة، وتأكد من أن التدفق المخصوم يساوي النقد مقسومًا على عامل الخصم. عندما يكون النمو قيد التشغيل، تأكد من أن كل سنة ذات وضع ثابت يتم قياسها بمقدار واحد زائد أو ناقص معدل التغيير قبل التراكم. الرسم البياني عبارة عن فحص مرئي لنفس الأرقام، وليس طريقة منفصلة.

ما فترة الاسترداد يترك بها

يتجاهل الاسترداد البسيط القيمة الزمنية للنقود بالكامل، وهو المفهوم الخاطئ الموثق الذي يحمله المديرون عندما يتعاملون مع سنة التعادل غير المخصومة على أنها مفرغة بالفعل. وحتى الاسترداد المخصوم يتوقف عند التعافي ويتجاهل التدفقات الداخلة بعد سنة العبور، لذلك فهو لا يقول شيئا عن إجمالي الربحية.

صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي يجيبان على هذه الأسئلة على نفس التدفقات النقدية؛ بالنسبة للمتسلسلات غير المنتظمة، تقوم حاسبة IRR بالعثور على المعدل الذي يساوي صفرًا NPV.

يظل الاسترداد مفيدًا كشاشة للسيولة: فالاسترداد الأقصر يعني عوائد نقدية أسرع. ولا يتم ترتيب المشاريع حسب الثروة التي تم إنشاؤها. يمكن لاثنين من الاستثمارات أن يتقاسما نفس العائد البسيط، في حين يقدم أحدهما مبالغ نقدية متبقية كبيرة والآخر بالكاد يتعادل. قارن كلا خطي الاسترداد في هذه الصفحة، ثم انتقل إلى صافي القيمة الحالية أو IRR عندما يحتاج القرار إلى قيمة ما بعد الاسترداد. متوسط ​​العائد على الخط الثانوي هو إحصائية مصاحبة، وليس بديلا عن تلك التدابير.

الأسئلة الشائعة

ملخص

QuickCalculators يُبلغ عن استرداد بسيط ومخفض من التدفقات النقدية الثابتة أو غير المنتظمة، مع أعمدة تراكمية سنة بعد سنة، ومعابر صفرية مخططة، ورسائل صادقة غير مستردة عندما يكون الأفق قصيرًا جدًا. يدعم الوضع الثابت النمو أو الانخفاض في التدفق الوارد المتكرر؛ يقبل الوضع غير المنتظم مبلغًا مخصصًا كل عام.

الاسترداد البسيط يتجاهل قيمة الوقت؛ الاسترداد المخصوم يفرغ التدفقات بالمعدل المذكور. أدخل النفقات والجدول الزمني، واقرأ كلا سطري الاسترداد، واستخدم NPV أو IRR عندما يكون النقد بعد التعادل مهمًا.