QuickCalculators menemukan berapa tahun yang dibutuhkan investasi untuk memulihkan biayanya dari arus kas tetap atau tidak teratur, lalu melaporkan pengembalian sederhana dan terdiskon secara berdampingan. Masukkan pengeluaran, arus masuk, dan tingkat diskonto. Alat ini membuat jadwal pemulihan kumulatif dan menginterpolasi tahun pecahan ketika titik impas terjadi di pertengahan periode, bukannya memaksakan jawaban setahun penuh.
Hitung periode pengembalian dari arus kas tetap
Mode tetap dimulai dengan investasi awal, arus kas tahunan berulang, tingkat pertumbuhan tahunan opsional, jangka waktu beberapa tahun, dan tingkat diskonto. Pembayaran kembali yang sederhana menambahkan arus masuk yang tidak didiskontokan sampai kas kumulatif memenuhi atau melebihi pengeluaran. Sebuah toko yang menganggarkan $100,000 peralatan terhadap $30,000 kenaikan lima persen per tahun melihat pemulihan bergerak lebih awal seiring dengan peningkatan pertumbuhan pada periode-periode selanjutnya.
Rumus interpolasi untuk pengembalian sederhana adalah: `` Payback period = years before recovery + (unrecovered cost at start of year / cash flow during that year) ``
Kembaran teks biasa: periode pengembalian modal sama dengan jumlah tahun penuh sebelum pemulihan ditambah biaya yang belum terpulihkan pada awal tahun persilangan dibagi dengan arus kas tahun tersebut.
Dengan pengeluaran sebesar $100,000 dan arus masuk sebesar $30,000, total kumulatif mencapai $90,000 setelah tiga tahun dan membiarkan $10,000 belum pulih. Tahun keempat menyumbang $30,000, jadi tahun pecahannya adalah 10,000 / 30,000 = 0.333. Pengembalian sederhana sama dengan 3.33 tahun. Menaikkan tingkat perubahan menjadi kenaikan lima persen akan membuat tahun-tahun berikutnya menjadi lebih besar dan memperpendek angka tersebut. Menurunnya aliran dana setiap tahun akan memperpanjang pemulihan atau membiarkan investasi tidak terpulihkan dalam waktu dekat.
Hitung periode pengembalian dari arus kas tidak teratur
Modus tidak teratur menerima arus kas yang berbeda untuk setiap tahun, bukan satu jumlah berulang. Default seperti 5,000, 25,000, 35,000, 40,000, 30,000 dan 10,000 membuat model tanjakan lalu lancip. Pengembalian sederhana berjalan dalam daftar secara berurutan dan berhenti ketika jumlah berjalan menyelesaikan investasi awal. Tahun-tahun negatif mengurangi pemulihan kumulatif dan muncul sebagai baris yang ditandatangani dalam jadwal.
Proyek $100,000 dengan enam arus masuk default tersebut pulih pada pertengahan tahun keempat. Setelah tiga tahun, jumlah kumulatifnya adalah 5,000 + 25,000 + 35,000 = 65,000, menyisakan 35,000 yang belum pulih. Tahun keempat menghasilkan 40,000, jadi pecahannya adalah 35,000 / 40,000 = 0.875 dan pengembalian sederhananya adalah 3.875 tahun. Tukar baris mana pun untuk menghitung ulang; cakrawala kosong yang tidak pernah melewati titik nol melaporkan tidak pulih dalam waktu N tahun daripada menemukan tanggal.
Hitung periode pengembalian diskon
Pembayaran kembali yang didiskon mengubah arus kas setiap tahun menjadi nilai sekarang sebelum diakumulasi. Mesin membagi setiap aliran dengan satu ditambah laju, dinaikkan ke indeks tahun, kemudian menerapkan interpolasi tahun-plus-fraksi yang sama pada kolom kumulatif yang didiskon. Suku bunga yang lebih tinggi akan mengurangi arus masuk modal asing dan mendorong titik impas di kemudian hari. Tingkat diskonto nol membuat pengembalian yang didiskon sesuai dengan pengembalian yang sederhana.
Untuk contoh $30,000 datar dengan tingkat diskonto sepuluh persen, nilai sekarang tahun pertama adalah 30,000 / 1.10, tahun kedua adalah 30,000 / 1.21, dan seterusnya. Total kumulatif yang didiskon naik lebih lambat dibandingkan kolom yang tidak didiskon, sehingga pengembalian yang didiskon melebihi 3.33 tahun. Penganggaran modal sering kali memasangkan tingkat diskonto dengan angka biaya modal; halaman ini menerima tarif sebagai masukan dan tidak menentukan rata-rata tertimbang spesifik perusahaan.
Baca jadwal pemulihan
Tabel jadwal mencantumkan tahun, arus kas, total sederhana kumulatif, arus yang didiskontokan, dan total diskonto kumulatif untuk setiap tahun di masa depan. Tampilan bagan memplot rangkaian kumulatif dan menandai titik nol saat pemulihan terjadi. Pembacaan kedua kolom menunjukkan kapan uang tunai yang tidak didiskontokan menyelesaikan pengeluaran versus kapan uang tunai dengan nilai sekarang menyelesaikan pengeluaran tersebut. Kekurangan dicetak sebagai tidak pulih dalam waktu N tahun.
Gunakan tabel untuk mengaudit perhitungan tangan. Konfirmasikan kas tahun pertama cocok dengan arus tetap atau baris tidak teratur pertama, konfirmasikan kumulatif sama dengan kumulatif sebelumnya ditambah arus tahun itu, dan konfirmasikan arus yang didiskontokan sama dengan kas dibagi dengan faktor diskonto. Ketika pertumbuhan aktif, periksa apakah setiap tahun dengan mode tetap berskala satu plus atau minus tingkat perubahan sebelum diakumulasi. Bagan tersebut merupakan pemeriksaan visual terhadap angka-angka yang sama, bukan metode terpisah.
Periode pengembalian apa yang tersisa
Pengembalian sederhana mengabaikan nilai waktu dari uang sepenuhnya, kesalahpahaman yang terdokumentasikan yang dibawa oleh para manajer ketika mereka memperlakukan tahun impas yang tidak didiskontokan sebagai tahun yang sudah kempis. Bahkan pengembalian yang didiskontokan berhenti pada saat pemulihan dan mengabaikan arus masuk setelah satu tahun berlalu, jadi hal ini tidak menjelaskan apa pun tentang profitabilitas total.
Nilai sekarang bersih dan tingkat pengembalian internal menjawab pertanyaan-pertanyaan tersebut mengenai arus kas yang sama; untuk deret tak beraturan, kalkulator irr menemukan laju yang menghasilkan NPV nol.
Pembayaran kembali tetap berguna sebagai layar likuiditas: pemulihan yang lebih singkat berarti pengembalian uang tunai lebih cepat. Laporan ini tidak mengurutkan proyek berdasarkan kekayaan yang dihasilkan. Dua investasi dapat berbagi pengembalian sederhana yang sama sementara yang satu menghasilkan sisa uang tunai yang besar dan yang lainnya hampir tidak mencapai titik impas. Bandingkan kedua garis pengembalian di halaman ini, lalu pindah ke NPV atau IRR ketika keputusan memerlukan nilai pasca pemulihan. Pengembalian rata-rata pada jalur sekunder adalah statistik pendamping, bukan pengganti ukuran-ukuran tersebut.
Pertanyaan yang sering diajukan
Apa rumus payback periodnya?
Rumus periode pengembalian menambahkan tahun penuh sebelum pemulihan ke bagian tahun berikutnya yang diperlukan untuk menyelesaikan sisa investasi, dengan menggunakan biaya yang belum terpulihkan dibagi dengan arus kas tahun tersebut. Pembayaran kembali yang didiskon menerapkan interpolasi yang sama setelah setiap aliran dibagi dengan faktor diskonnya.
Bagaimana cara menghitung payback period dengan arus kas yang tidak merata?
Untuk menghitung periode pengembalian modal dengan arus kas yang tidak merata, buatlah daftar arus masuk setiap tahun, akumulasikan hingga investasi pulih, lalu interpolasi dalam tahun impas. Mode tidak beraturan pada alat ini menjalankan daftar itu dan mencetak hasil pecahan pada baris utama.
Apa yang dimaksud dengan periode pengembalian diskon?
Periode pengembalian yang didiskontokan adalah waktu pemulihan yang diukur berdasarkan nilai kini setiap arus kas, bukan pada jumlah nominal. QuickCalculators melaporkannya di samping pengembalian sederhana sehingga kedua titik persimpangan muncul pada satu jadwal.
Mengapa pengembalian yang didiskon lebih lama dari pengembalian yang sederhana?
Pembayaran kembali yang didiskon lebih lama daripada pengembalian sederhana karena uang di masa depan dihitung lebih sedikit bila dibagi dengan faktor diskon positif. Hanya tingkat diskonto nol yang membuat kedua ukuran tersebut sama pada arus kas yang identik.
Apa periode pengembalian yang baik?
Periode pengembalian modal yang baik bergantung pada praktik rintangan industri dan toleransi risiko, yang tidak ditentukan dalam halaman ini sebagai batas waktu tunggal. Pembayaran kembali sederhana yang lebih pendek masih mengabaikan profitabilitas setelah titik impas, jadi pasangkan dengan NPV atau IRR sebelum menentukan peringkat proyek.
Apakah payback period memperhitungkan nilai waktu dari uang?
Pengembalian sederhana tidak memperhitungkan nilai waktu dari uang; pengembalian yang didiskontokan dilakukan dengan mengempiskan setiap aliran yang terdaftar sebelum diakumulasi. Baca kedua keluaran utama pada formulir setiap kali tingkat diskonto di atas nol.
Apa perbedaan antara periode pengembalian dan ROI?
Payback period mengukur waktu untuk memulihkan investasi awal; laba atas investasi mengukur keuntungan total relatif terhadap biaya selama umur proyek. Tidak ada yang menggantikan yang lain, dan kalkulator ini berfokus pada pertanyaan waktu pemulihan.
Ringkasan
QuickCalculators melaporkan pengembalian sederhana dan terdiskonto dari arus kas tetap atau tidak teratur, dengan kolom kumulatif tahun demi tahun, memetakan titik nol, dan pesan jujur yang tidak dipulihkan ketika jangka waktunya terlalu pendek. Mode tetap mendukung pertumbuhan atau penurunan arus masuk yang berulang; mode tidak teratur menerima jumlah khusus setiap tahun.
Pengembalian sederhana mengabaikan nilai waktu; pengembalian yang didiskontokan mengempiskan arus dengan tingkat yang disebutkan. Masukkan pengeluaran dan jadwal, baca kedua garis pengembalian, dan gunakan NPV atau IRR ketika uang tunai setelah titik impas penting.