QuickCalculators hittar den interna räntan på en serie kassaflöden genom att lösa för den diskonteringsränta som sätter nettonuvärdet till noll, och varnar sedan när flera teckenbyten kan ge mer än en rot. Ange den initiala utläggningen och senare flöden; läs IRR bredvid NPV vid den räntan och det angivna återinvesteringsantagandet.
Beräkna den interna räntan på ett kassaflöde
IRR är den diskonteringsränta som gör nuvärdet av inflöden lika med nuvärdet av utflöden, så NPV blir noll. IRR-kalkylatorn söker efter den räntan på den angivna serien med en numerisk lösare. Konventionella projekt med ett initialt negativt flöde och senare positiva flöden har vanligtvis en enda meningsfull IRR.
Exempelsystem: -10,000 sedan 3,000, 4,000, 5,000. Verktyget rapporterar den årliga ränta som nollställer NPV för de fyra beloppen. Pengars tidsvärde sitter i centrum av definitionen: en dollar mottagen senare räknas för mindre än en dollar mottagen nu vid vilken positiv diskonteringsränta som helst.
Jämför IRR med enkel avkastning på investering
Enkel ROI dividerar total vinst med kapital utan att diskontera timing. IRR väver in timing i en ränta. QuickCalculators kan visa båda idéerna på relaterade ekonomisidor, men den här rutten svarar på NPV-noll-räntefrågan. Återbetalningsperiodverktyg på webbplatsen svarar på hur lång återhämtning tar på samma kassaflöde; det är en annan fråga än den ränta som nollställer NPV.
Ett projekt kan visa hög ROI samtidigt som det har en blygsam IRR om kassan kommer sent. Omvänt kan tidig kassa lyfta IRR även när total vinst ser vanlig ut. Att jämföra de två måtten utan att notera timing blandar olika definitioner.
Undvik detta vanliga misstag
IRR antar att varje interimistiskt kassaflöde återinvesteras till IRR självt. På ett projekt som visar 40% IRR är det återinvesteringsantagandet vanligtvis falskt i praktiken. Räntan är fortfarande en användbar kapitalbudgeteringsstatistik, men den är inte ett löfte om att interimistisk kassa tjänar 40% någon annanstans.
Modifierad IRR och explicita återinvesteringsräntemodeller finns för att ändra det antagandet. Den här sidan anger den klassiska IRR-hypotesen i brödtexten så att talet inte läses som en garanterad sammansatt bana för uttagen kassa.
Känn igen ett kassaflöde med mer än en IRR
Descartes regel och antalet teckenbyten i kassaflödeslistan begränsar hur många positiva reella IRR som kan synas. Flera teckenbyten kan ge flera rötter. QuickCalculators varnar när mer än ett teckenbyte finns snarare än att tyst returnera bara den första rot som hittas.
En serie som går negativ, positiv och sedan negativ igen är en klassisk kandidat för flera IRR. När varningen aktiveras, behandla en enda utskriven ränta som ofullständig tills andra rötter övervägs eller NPV plottas över räntor.
Läs begränsningarna hos IRR
IRR ignorerar projektets skala: ett litet projekt kan visa en enorm ränta samtidigt som det tillför lite värde. IRR ignorerar också riskskillnader mellan projekt. Kapitalbudgetering parar ofta IRR med NPV, återbetalning och en jämförelse mot en tröskelsränta. En högre IRR är hur vissa chefer rankar projekt; den beskrivningen är inte investeringsråd.
NPV vid en vald diskonteringsränta svarar på om värde tillförs i valutatermer. IRR svarar på vilken konstant ränta som nollställer den NPV. Båda hör hemma i en full översyn; ingen ersätter omdöme om risk, likviditet eller strategi.
Vanliga frågor
Vad är den interna räntan?
Den interna räntan är den diskonteringsränta som gör nettonuvärdet av en kassaflödesserie lika med noll. Den uttrycks som procent per period som matchar flödestimingen. IRR-kalkylatorn löser för den räntan på de angivna beloppen.
Hur beräknas IRR?
IRR beräknas genom att hitta räntan r sådan att summan av varje kassaflöde dividerat med (1 + r)^t är lika med noll. Numeriska metoder söker efter den r eftersom ekvationen är polynomisk i diskonteringsfaktorerna. Sidan rapporterar den lösta räntan när lösaren konvergerar.
Vad är en bra IRR?
Vad som räknas som en bra IRR beror på tröskelsräntan, risken och alternativen som finns tillgängliga för beslutsfattaren. En ränta ovanför en angiven kapitalkostnad är hur många kapitalbudgeteringsregler beskriver acceptans. Det här verktyget beräknar räntan; det föreskriver inte en universell cut-off.
Varför kan ett projekt ha två IRR?
Ett projekt kan ha två IRR när kassaflödets teckenmönster byter mer än en gång, vilket tillåter mer än en rot till NPV-ekvationen. Kalkylatorn varnar vid flera teckenbyten. Att plotta NPV mot ränta förtydligar hur många korsningar som sker.
Vad är skillnaden mellan IRR och ROI?
IRR är en diskonterad ränta som nollställer NPV; ROI är typiskt total vinst dividerad med kapital utan samma timingstruktur. Tidig kontra sen kassa flyttar IRR även när total vinst är fast. De två måtten svarar på olika frågor på samma projekt.
Vad antar IRR om återinvestering?
IRR antar att interimistiska kassaflöden återinvesteras till IRR självt under projektets återstående livstid. Det återinvesteringsantagandet är ofta orealistiskt vid mycket höga IRR. Att läsa räntan med den hypotesen i åtanke håller måttet inom sitt tillämpningsområde.
Sammanfattning
Kalkylatorn löser för den diskonteringsränta som sätter NPV till noll på en angiven kassaflödesserie och varnar när flera teckenbyten syns. Klassisk IRR antar återinvestering till IRR självt, vilket ofta är orealistiskt på högränteprojekt. Måttet ignorerar skala och risk, så NPV- och tröskeljämförelser förblir relevanta.
Återbetalning svarar på återhämtningstid på samma flöden; IRR svarar på NPV-noll-räntan.