QuickCalculators mencari tingkat imbal hasil internal pada suatu deret arus kas dengan menyelesaikan tingkat diskonto yang menetapkan nilai sekarang bersih ke nol, lalu memperingatkan ketika beberapa perubahan tanda dapat menghasilkan lebih dari satu akar. Masukkan pengeluaran awal dan arus kemudian; baca IRR di samping NPV pada tingkat itu dan asumsi investasi ulang yang dinyatakan.
Hitung tingkat imbal hasil internal untuk arus kas
IRR adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang arus masuk sama dengan nilai sekarang arus keluar, jadi NPV sama dengan nol. Kalkulator IRR mencari tingkat itu pada deret yang dimasukkan memakai pemecah numerik. Proyek konvensional dengan satu arus negatif awal dan arus positif kemudian biasanya punya satu IRR bermakna.
Contoh deret: -10,000 lalu 3,000, 4,000, 5,000. Alat melaporkan tingkat tahunan yang mensifarkan NPV untuk empat jumlah itu. Nilai waktu uang berada di tengah definisi: satu dolar yang diterima nanti dihitung kurang dari satu dolar yang diterima sekarang pada tingkat diskonto positif apa pun.
Bandingkan IRR dengan imbal hasil investasi sederhana
ROI sederhana membagi total laba dengan modal tanpa mendiskonto waktu. IRR melipat waktu ke dalam tingkat. QuickCalculators dapat menampilkan kedua gagasan di halaman keuangan terkait, tetapi jalur ini menjawab pertanyaan tingkat NPV-nol. Alat periode payback di situs menjawab berapa lama pemulihan memakan waktu arus kas yang sama; itu pertanyaan berbeda dari tingkat yang mensifarkan NPV.
Proyek dapat menunjukkan ROI tinggi sementara masih punya IRR sedang jika kas datang terlambat. Sebaliknya, kas awal dapat menaikkan IRR meskipun total laba tampak biasa. Membandingkan dua metrik tanpa mencatat waktu mencampur definisi berbeda.
Hindari kesalahan umum ini
IRR mengasumsikan setiap arus kas interim diinvestasikan ulang pada IRR itu sendiri. Pada proyek yang menunjukkan IRR 40%, asumsi investasi ulang itu biasanya palsu dalam praktik. Tingkat itu masih statistik anggaran modal yang berguna, tetapi bukan janji bahwa kas interim memperoleh 40% di tempat lain.
Model IRR dan tingkat investasi ulang eksplisit yang dimodifikasi ada untuk mengubah asumsi itu. Halaman ini menyatakan hipotesis IRR klasik dalam isi agar angka itu tidak dibaca sebagai jalur majemuk terjamin untuk kas yang dikeluarkan.
Kenali arus kas dengan lebih dari satu IRR
Aturan Descartes dan jumlah perubahan tanda dalam daftar arus kas membatasi jumlah IRR real positif yang dapat muncul. Perubahan tanda berlipat dapat menghasilkan akar berlipat. QuickCalculators memperingatkan ketika ada lebih dari satu perubahan tanda alih-alih mengembalikan hanya akar pertama yang ditemukan secara diam.
Deret yang menjadi negatif, positif, lalu negatif lagi adalah kandidat multi-IRR klasik. Ketika peringatan terjadi, anggap satu tingkat cetakan sebagai tidak lengkap hingga akar lain dipertimbangkan atau NPV diplot lintas tingkat.
Baca batas IRR
IRR mengabaikan skala proyek: proyek kecil dapat menunjukkan tingkat besar sambil menambah sedikit nilai. IRR juga mengabaikan perbedaan risiko antar proyek. Anggaran modal sering memasangkan IRR dengan NPV, payback, dan perbandingan tingkat hurdle. IRR lebih tinggi adalah cara sebagian manajer menilai proyek; deskripsi itu bukan nasihat investasi.
NPV pada tingkat diskonto yang dipilih menjawab apakah nilai ditambah dalam istilah mata uang. IRR menjawab tingkat konstan mana yang mensifarkan NPV. Keduanya termasuk dalam ulasan penuh; tidak menggantikan pertimbangan tentang risiko, likuiditas, atau strategi.
Pertanyaan yang sering diajukan
Apa itu tingkat imbal hasil internal?
Tingkat imbal hasil internal adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih deret arus kas sama dengan nol. Dinyatakan sebagai persen per periode yang cocok dengan pewaktuan arus. Kalkulator IRR menyelesaikan untuk tingkat itu pada jumlah yang dimasukkan.
Bagaimana IRR dihitung?
IRR dihitung dengan mencari tingkat r supaya jumlah setiap arus kas dibagi (1 + r)^t sama dengan nol. Metode numerik mencari r itu karena persamaan polinomial dalam faktor diskonto. Halaman melaporkan tingkat yang diselesaikan ketika pemecah konvergen.
Apa IRR yang baik?
Apa yang dihitung sebagai IRR yang baik bergantung pada tingkat hurdle, risiko, dan alternatif yang tersedia bagi pembuat keputusan. Tingkat di atas biaya modal yang dinyatakan adalah bagaimana banyak aturan anggaran modal menggambarkan penerimaan. Alat ini menghitung tingkat; tidak menetapkan potongan universal.
Mengapa proyek dapat punya dua IRR?
Proyek dapat punya dua IRR ketika pola tanda arus kas berubah lebih dari sekali, memungkinkan lebih dari satu akar persamaan NPV. Kalkulator memperingatkan tentang beberapa perubahan tanda. Memplot NPV versus tingkat memperjelas berapa lintasan terjadi.
Apa perbedaan antara IRR dan ROI?
IRR adalah tingkat diskonto yang mensifarkan NPV; ROI biasanya total laba dibagi modal tanpa struktur waktu yang sama. Pergerakan kas awal versus terlambat mengubah IRR meskipun total laba tetap. Kedua metrik menjawab pertanyaan berbeda pada proyek yang sama.
Apa yang diasumsikan IRR tentang investasi ulang?
IRR mengasumsikan arus kas interim diinvestasikan ulang pada IRR itu sendiri untuk sisa umur proyek. Asumsi investasi ulang itu sering tidak realistis pada IRR sangat tinggi. Membaca tingkat dengan mempertimbangkan hipotesis itu menjaga metrik dalam lingkup.
Ringkasan
Kalkulator menyelesaikan tingkat diskonto yang menetapkan NPV ke nol pada deret arus kas yang dimasukkan dan memperingatkan ketika beberapa perubahan tanda muncul. IRR klasik mengasumsikan investasi ulang pada IRR itu sendiri, yang sering tidak realistis pada proyek berkadar tinggi. Metrik mengabaikan skala dan risiko, jadi perbandingan NPV dan hurdle tetap relevan.
Payback menjawab waktu pemulihan pada arus yang sama; IRR menjawab tingkat NPV-nol.