QuickCalculators mencari kadar pulangan dalaman pada satu siri aliran tunai dengan menyelesaikan kadar diskaun yang menetapkan nilai kini bersih kepada sifar, kemudian memberi amaran apabila berbilang perubahan tanda boleh menghasilkan lebih daripada satu punca. Masukkan perbelanjaan awal dan aliran kemudian; baca IRR di sebelah NPV pada kadar itu dan andaian pelaburan semula yang dinyatakan.
Kira kadar pulangan dalaman bagi aliran tunai
IRR ialah kadar diskaun yang menjadikan nilai semasa aliran masuk sama dengan nilai semasa aliran keluar, jadi NPV sama dengan sifar. IRR Kalkulator mencari kadar itu pada siri yang dimasukkan menggunakan penyelesai berangka. Projek konvensional dengan satu aliran negatif awal dan aliran positif kemudian biasanya mempunyai satu IRR bermakna.
Contoh siri: -10,000 kemudian 3,000, 4,000, 5,000. Alat ini melaporkan kadar tahunan yang mensifarkan NPV untuk empat jumlah tersebut. Nilai masa wang terletak di tengah-tengah definisi: satu dolar yang diterima kemudian dikira kurang daripada satu dolar yang diterima sekarang pada sebarang kadar diskaun positif.
Bandingkan IRR dengan pulangan pelaburan yang mudah
ROI mudah membahagikan jumlah keuntungan dengan modal tanpa mendiskaun masa. IRR melipat masa ke dalam kadar. QuickCalculators boleh menunjukkan kedua-dua idea pada halaman kewangan yang berkaitan, tetapi laluan ini menjawab soalan kadar NPV-sifar. Alatan tempoh bayaran balik di tapak menjawab berapa lama pemulihan mengambil masa aliran tunai yang sama; itu adalah soalan yang berbeza daripada kadar yang mensifarkan NPV.
Projek boleh menunjukkan ROI yang tinggi sementara masih mempunyai IRR yang sederhana jika wang tunai sampai lewat. Sebaliknya, tunai awal boleh menaikkan IRR walaupun jumlah keuntungan kelihatan biasa. Membandingkan dua metrik tanpa mencatat masa mencampurkan takrifan yang berbeza.
Elakkan kesilapan biasa ini
IRR menganggap setiap aliran tunai interim dilaburkan semula pada IRR itu sendiri. Pada projek yang menunjukkan 40% IRR, andaian pelaburan semula itu biasanya palsu dalam amalan. Kadar itu masih merupakan statistik belanjawan modal yang berguna, tetapi bukan satu janji bahawa tunai interim memperoleh 40% di tempat lain.
Model IRR dan kadar pelaburan semula eksplisit yang diubah suai wujud untuk mengubah andaian tersebut. Halaman ini menyatakan hipotesis IRR klasik dalam badan supaya nombor itu tidak dibaca sebagai laluan kompaun terjamin untuk wang tunai yang dikeluarkan.
Kenali aliran tunai dengan lebih daripada satu IRR
Peraturan Descartes dan bilangan perubahan tanda dalam senarai aliran tunai mengikat bilangan IRR sebenar positif yang boleh muncul. Perubahan tanda berbilang boleh menghasilkan berbilang akar. QuickCalculators memberi amaran apabila terdapat lebih daripada satu perubahan tanda dan bukannya mengembalikan hanya akar pertama yang ditemui secara senyap.
Siri yang menjadi negatif, positif, kemudian negatif sekali lagi ialah calon berbilang klasik-IRR. Apabila amaran berlaku, anggap satu kadar cetakan sebagai tidak lengkap sehingga punca lain dipertimbangkan atau NPV diplot merentas kadar.
Baca had IRR
IRR mengabaikan skala projek: projek kecil boleh menunjukkan kadar yang besar sambil menambah sedikit nilai. IRR juga mengabaikan perbezaan risiko antara projek. Belanjawan modal sering berpasangan IRR dengan NPV, bayaran balik dan perbandingan kadar halangan. IRR yang lebih tinggi ialah cara sesetengah pengurus menilai projek; penerangan itu bukan nasihat pelaburan.
NPV pada kadar diskaun yang dipilih menjawab sama ada nilai ditambah dalam terma mata wang. IRR menjawab yang mana kadar malar sifar NPV. Kedua-duanya tergolong dalam ulasan penuh; tidak menggantikan pertimbangan tentang risiko, kecairan atau strategi.
Soalan lazim
Apakah kadar pulangan dalaman?
Kadar pulangan dalaman ialah kadar diskaun yang menjadikan nilai semasa bersih siri aliran tunai sama dengan sifar. Ia dinyatakan sebagai peratusan setiap tempoh yang sepadan dengan pemasaan aliran. IRR Kalkulator menyelesaikan untuk kadar itu pada jumlah yang dimasukkan.
Bagaimanakah IRR dikira?
IRR dikira dengan mencari kadar r supaya jumlah setiap aliran tunai dibahagikan dengan (1 + r)^t sama dengan sifar. Kaedah berangka mencari r itu kerana persamaan adalah polinomial dalam faktor diskaun. Halaman melaporkan kadar yang diselesaikan apabila penyelesai menumpu.
Apakah IRR yang baik?
Apa yang dikira sebagai IRR yang baik bergantung pada kadar halangan, risiko dan alternatif yang tersedia kepada pembuat keputusan. Kadar di atas kos modal yang dinyatakan ialah berapa banyak peraturan belanjawan modal menerangkan penerimaan. Alat ini mengira kadar; ia tidak menetapkan pemotongan sejagat.
Mengapa projek boleh mempunyai dua IRR?
Projek boleh mempunyai dua IRR apabila corak tanda aliran tunai berubah lebih daripada sekali, membenarkan lebih daripada satu punca persamaan NPV. Kalkulator memberi amaran tentang beberapa perubahan tanda. Memplot NPV berbanding kadar menjelaskan bilangan lintasan yang berlaku.
Apakah perbezaan antara IRR dan ROI?
IRR ialah kadar diskaun yang mensifarkan NPV; ROI lazimnya ialah jumlah keuntungan dibahagikan dengan modal tanpa struktur masa yang sama. Pergerakan tunai awal berbanding lewat IRR walaupun jumlah keuntungan ditetapkan. Kedua-dua metrik menjawab soalan yang berbeza pada projek yang sama.
Apakah yang diandaikan oleh IRR tentang pelaburan semula?
IRR menganggap aliran tunai interim dilaburkan semula pada IRR itu sendiri untuk baki hayat projek. Andaian pelaburan semula itu selalunya tidak realistik pada IRR yang sangat tinggi. Membaca kadar dengan mengambil kira hipotesis itu mengekalkan metrik dalam skop.
Ringkasan
Kalkulator menyelesaikan kadar diskaun yang menetapkan NPV kepada sifar pada siri aliran tunai yang dimasukkan dan memberi amaran apabila beberapa perubahan tanda muncul. Klasik IRR menganggap pelaburan semula pada IRR itu sendiri, yang selalunya tidak realistik pada projek berkadar tinggi. Metrik mengabaikan skala dan risiko, jadi perbandingan NPV dan halangan kekal relevan.
Bayaran balik menjawab masa pemulihan pada aliran yang sama; IRR menjawab kadar NPV-sifar.