QuickCalculators 순 현재 가치를 0으로 설정하는 할인율을 풀어 일련의 현금 흐름에 대한 내부 수익률을 찾은 다음 여러 기호 변경으로 인해 근이 두 개 이상 생성될 수 있는 경우 경고합니다. 초기 지출과 이후 흐름을 입력합니다. 해당 비율과 명시된 재투자 가정에서 NPV 옆에 IRR를 읽어보세요.
현금 흐름의 내부 수익률 계산
IRR는 유입의 현재 가치와 유출의 현재 가치를 동일하게 만드는 할인율이므로 NPV는 0입니다. IRR 계산기는 수치 해법을 사용하여 입력된 계열에서 해당 비율을 검색합니다. 하나의 초기 부정적인 흐름과 나중에 긍정적인 흐름이 있는 기존 프로젝트에는 일반적으로 의미 있는 단일 IRR이 있습니다.
시리즈 예: -10,000, 3,000, 4,000, 5,000. 이 도구는 해당 네 가지 금액에 대해 NPV를 0으로 만드는 연간 비율을 보고합니다. 화폐의 시간가치는 정의의 중심에 있습니다. 나중에 받은 1달러는 양의 할인율에서 현재 받는 1달러보다 낮게 계산됩니다.
IRR와 단순 투자수익 비교
단순 ROI는 타이밍을 할인하지 않고 총 이익을 자본으로 나눕니다. IRR 타이밍을 비율로 접습니다. QuickCalculators은 관련 금융 페이지에 두 가지 아이디어를 모두 표시할 수 있지만 이 경로는 NPV 제로 금리 질문에 대한 답변입니다. 사이트의 회수 기간 도구는 동일한 현금 흐름에서 복구에 소요되는 시간을 알려줍니다. 이는 NPV를 0으로 만드는 비율과는 다른 질문입니다.
프로젝트는 현금이 늦게 도착하는 경우에도 적당한 IRR를 유지하면서도 높은 ROI를 보여줄 수 있습니다. 반대로, 총 이익이 평범해 보일 때에도 초기 현금은 IRR를 올릴 수 있습니다. 타이밍을 언급하지 않고 두 측정항목을 비교하면 서로 다른 정의가 혼합됩니다.
이런 흔한 실수를 피하세요
IRR는 모든 중간 현금 흐름이 IRR 자체에 재투자된다고 가정합니다. 40% IRR을 보여주는 프로젝트에서 재투자 가정은 실제로는 일반적으로 거짓입니다. 이 비율은 여전히 유용한 자본 예산 통계이지만, 다른 곳에서 중간 현금이 40%를 벌 수 있다는 약속은 아닙니다.
이러한 가정을 변경하기 위해 수정된 IRR 및 명시적인 재투자율 모델이 존재합니다. 이 페이지에는 본문에 고전적인 IRR 가설이 명시되어 있으므로 숫자는 인출된 현금에 대한 보장된 복합 경로로 읽혀지지 않습니다.
둘 이상의 현금 흐름을 인식합니다 IRR
데카르트의 법칙과 현금 흐름 목록의 부호 변경 횟수에 따라 양의 실제 IRR이 나타날 수 있는 양이 결정됩니다. 부호를 여러 번 변경하면 여러 근이 생성될 수 있습니다. QuickCalculators는 발견된 첫 번째 루트만 자동으로 반환하는 대신 두 개 이상의 부호 변경이 있을 때 경고합니다.
음수, 양수, 그리고 다시 음수가 되는 계열은 고전적인 다중-IRR 후보입니다. 경고가 발생하면 다른 루트를 고려하거나 NPV가 비율에 걸쳐 표시될 때까지 단일 인쇄 비율을 불완전한 것으로 처리하십시오.
IRR의 한계를 읽어보세요
IRR는 프로젝트 규모를 무시합니다. 작은 프로젝트는 가치를 거의 추가하지 않으면서 엄청난 속도를 보여줄 수 있습니다. IRR은 또한 프로젝트 간의 위험 차이를 무시합니다. 자본 예산 책정은 종종 IRR를 NPV, 투자 회수 및 허들 이자율 비교와 결합합니다. 더 높은 IRR는 일부 관리자가 프로젝트 순위를 매기는 방식입니다. 그 설명은 투자 조언이 아닙니다.
선택한 할인율의 NPV는 가치가 통화 단위로 추가되는지 여부에 대한 답을 제공합니다. IRR 어떤 상수 비율이 해당 NPV를 0으로 설정하는지 답합니다. 둘 다 전체 리뷰에 속합니다. 위험, 유동성 또는 전략에 대한 판단을 대체하지도 않습니다.
자주 묻는 질문
내부수익률은 얼마인가?
내부수익률은 현금흐름 계열의 순현재가치를 0으로 만드는 할인율입니다. 흐름 타이밍과 일치하는 기간당 백분율로 표시됩니다. IRR 계산기는 입력된 금액에 대해 해당 비율을 계산합니다.
IRR는 어떻게 계산되나요?
IRR는 각 현금 흐름의 합을 (1 + r)^t로 나눈 값이 0이 되는 비율 r을 구하여 계산됩니다. 방정식은 할인 요인에서 다항식이므로 수치 방법은 해당 r을 검색합니다. 이 페이지는 솔버가 수렴할 때 해결 속도를 보고합니다.
좋은 IRR란 무엇인가요?
좋은 IRR로 간주되는 것은 의사 결정자가 사용할 수 있는 장애물 비율, 위험 및 대안에 따라 달라집니다. 명시된 자본 비용보다 높은 비율은 수용을 설명하는 자본 예산 규칙의 수입니다. 이 도구는 요율을 계산합니다. 이는 보편적인 차단을 규정하지 않습니다.
프로젝트에 두 개의 IRR이 있을 수 있는 이유는 무엇입니까?
현금 흐름 기호 패턴이 두 번 이상 변경되면 프로젝트에 두 개의 IRR이 있을 수 있으므로 NPV 방정식의 근이 두 개 이상 허용됩니다. 계산기는 여러 기호 변경에 대해 경고합니다. NPV 대 비율을 플로팅하면 교차가 발생하는 횟수가 명확해집니다.
IRR와 ROI의 차이점은 무엇인가요?
IRR는 NPV가 0이 되는 할인율입니다. ROI는 일반적으로 동일한 타이밍 구조 없이 총 이익을 자본으로 나눈 값입니다. 총 이익이 고정된 경우에도 조기 및 늦은 현금 이동 IRR. 두 측정항목은 동일한 프로젝트에 대한 서로 다른 질문에 답합니다.
IRR는 재투자에 대해 무엇을 가정합니까?
IRR는 프로젝트의 남은 기간 동안 임시 현금 흐름이 IRR 자체에 재투자된다고 가정합니다. 이러한 재투자 가정은 매우 높은 IRR에서는 종종 비현실적입니다. 해당 가설을 염두에 두고 비율을 읽으면 측정항목의 범위가 유지됩니다.
요약
계산기는 입력된 현금 흐름 시리즈에서 NPV를 0으로 설정하는 할인율을 계산하고 여러 부호 변경이 나타날 때 경고합니다. Classical IRR은 IRR 자체에 대한 재투자를 가정하는데, 이는 고수익 프로젝트에서는 종종 비현실적입니다. 이 지표는 규모와 위험을 무시하므로 NPV와 장애물 비교는 여전히 관련성을 유지합니다.
회수는 동일한 흐름에서 복구 시간에 대한 답변입니다. IRR는 NPV-0 비율에 답합니다.