QuickCalculators は、正味現在価値をゼロに設定する割引率を解くことによって一連のキャッシュ フローの内部収益率を求め、複数の符号の変化によって複数の根が生成される可能性がある場合に警告します。初期支出とその後のフローを入力します。そのレートでの NPV と記載された再投資仮定の横にある IRR を読んでください。
キャッシュ フローの内部収益率を計算する
IRR は、流入の現在価値と流出の現在価値を等しくする割引率であるため、NPV はゼロになります。 IRR 計算機は、数値ソルバーを使用して、入力された系列でそのレートを検索します。最初に 1 つのネガティブなフローがあり、その後ポジティブなフローが発生する従来のプロジェクトには、通常、意味のある 1 つの IRR があります。
シリーズの例: -10、000、次に3、000、4、000、5、000。このツールは、これら 4 つの金額の NPV をゼロにする年率をレポートします。お金の時間価値が定義の中心にあります。後で受け取ったドルは、正の割引率で現在受け取ったドルよりも少ないものとしてカウントされます。
IRR を単純な投資収益率と比較する
シンプルな ROI は、タイミングを割り引くことなく、総利益を資本で除算します。 IRR はタイミングをレートに折り込みます。 QuickCalculators は関連する財務ページで両方のアイデアを表示できますが、このルートは NPV ゼロ金利の質問に答えます。サイト上の回収期間ツールは、同じキャッシュ フローで回収にどれくらいの時間がかかるかを答えます。それはNPVをゼロにする金利とは別の問題です。
プロジェクトは、現金の到着が遅れた場合でも、IRR が控えめながらも、高い ROI を示す可能性があります。逆に、合計利益が普通に見える場合でも、早期の現金が IRR を上昇させる可能性があります。タイミングに注意せずに 2 つの指標を比較すると、異なる定義が混在します。
このよくある間違いを避けてください
IRR は、すべての中間キャッシュフローが IRR 自体に再投資されることを前提としています。 40% IRR を示すプロジェクトでは、その再投資の仮定は実際には通常誤りです。この金利は依然として資本予算の統計として有用ですが、暫定的な現金が他の場所で 40% を獲得できるという約束ではありません。
この仮定を変更するために、修正された IRR と明示的な再投資率モデルが存在します。このページでは本文に古典的な IRR 仮説が記載されているため、この数字は引き出した現金の保証された複利パスとして読み取られません。
複数の IRR でキャッシュ フローを認識する
デカルトの法則とキャッシュ フロー リストの符号変化の数は、どれだけのプラスの実質 IRR が表示されるかを制限します。符号が複数変化すると、複数の根が得られることがあります。 QuickCalculators は、複数の符号変化が存在する場合、最初に見つかったルートのみを黙って返すのではなく、警告します。
陰性、陽性、そして再び陰性となる系列は、典型的な複数のIRR候補です。警告が発生した場合は、他のルートが考慮されるか、レート全体で NPV がプロットされるまで、単一の出力レートを不完全なものとして扱います。
IRR の制限事項を読む
IRR はプロジェクトの規模を無視します。小さなプロジェクトは、付加価値がほとんどなくても、大きなレートを示す可能性があります。 IRR はプロジェクト間のリスクの違いも無視します。資本予算編成では、IRR を NPV、回収、ハードル レートの比較と組み合わせることがよくあります。より高い IRR は、一部のマネージャーがプロジェクトをランク付けする方法です。その説明は投資アドバイスではありません。
選択した割引率での NPV は、通貨換算で価値が付加されるかどうかを示します。 IRR は、どの定率が NPV をゼロにするかを答えます。どちらも完全なレビューに含まれます。どちらも、リスク、流動性、戦略に関する判断に代わるものではありません。
よくある質問
内部収益率とは何ですか?
内部収益率は、キャッシュ フロー系列の正味現在価値をゼロにする割引率です。フローのタイミングと一致する期間ごとのパーセントとして表されます。 IRR 電卓は、入力された金額に基づいてそのレートを計算します。
IRR はどのように計算されますか?
IRR は、各キャッシュ フローの合計を (1 + r)^t で割った値がゼロになるようなレート r を見つけることによって計算されます。方程式は割引係数の多項式であるため、数値的手法はその r を検索します。このページには、ソルバーが収束したときの解決率が報告されます。
良い IRR とは何ですか?
何が良い IRR としてカウントされるかは、ハードル レート、リスク、意思決定者が利用できる代替案によって異なります。記載されている資本コストを超えるレートは、資本予算規則のどれだけの承認が記載されているかを表します。このツールはレートを計算します。普遍的なカットオフを規定するものではありません。
プロジェクトに 2 つの IRR があるのはなぜですか?
キャッシュ フローの符号パターンが複数回変化する場合、プロジェクトには 2 つの IRR が存在し、NPV 方程式の根が複数存在する可能性があります。電卓は複数の符号の変化について警告します。 NPV とレートをプロットすると、発生するクロスの数が明確になります。
IRR と ROI の違いは何ですか?
IRR は NPV をゼロにする割引料金です。 ROI は通常、同じタイミング構造を持たない総利益を資本で割ったものです。総利益が固定されている場合でも、初期と後期の現金の動き IRR 。 2 つの指標は、同じプロジェクトに関する異なる質問に答えます。
IRR は再投資について何を想定していますか?
IRR は、プロジェクトの残り期間にわたって中間キャッシュ フローが IRR 自体で再投資されることを前提としています。 IRR が非常に高い場合、その再投資の想定は非現実的であることがよくあります。この仮説を念頭に置いてレートを読み取ると、指標が範囲内に収まります。
まとめ
この計算機は、入力されたキャッシュ フロー シリーズの NPV をゼロに設定する割引率を計算し、複数の符号の変化が現れた場合に警告します。古典的な IRR は IRR 自体での再投資を前提としていますが、これは高レートのプロジェクトでは非現実的であることがよくあります。この指標は規模とリスクを無視しているため、NPV とハードルの比較は依然として重要です。
Payback は、同じフローの回復時間に答えます。 IRR は NPV ゼロ率に答えます。