QuickCalculators trouve le taux de rendement interne sur une série de flux de trésorerie en résolvant le taux d’actualisation qui fixe la valeur actuelle nette à zéro, puis avertit lorsque plusieurs changements de signe peuvent produire plus d’une racine. Voici l’investissement initial puis les flux ultérieurs; lire le taux d’TRI à côté du VPN à ce taux et de l’hypothèse de réinvestissement indiquée.
Calculer le taux de rendement interne sur un flux de trésorerie
Le taux d’actualisation est le taux d’actualisation qui fait que la valeur actuelle des entrées est égale à la valeur actuelle des sorties, donc le VNE est égal à zéro. la calculatrice TRI recherche ce taux sur la série saisie à l’aide d’un solveur numérique. Les projets conventionnels avec un flux initial négatif puis des flux positifs possèdent généralement un seul TRI significatif.
Série d’exemples: -10 000 puis 3 000, 4 000, 5 000. L’outil rapporte le taux annualisé qui zéro le VNE pour ces quatre montants. La valeur temporelle de la monnaie se situe au centre de la définition: un dollar reçu plus tard compte pour moins qu’un dollar reçu aujourd’hui à tout taux d’actualisation positif.
Comparez le TIR avec le retour sur investissement simple
Le ROI simple divise le bénéfice total par capital sans décompter le timing. Le taux d’intérêt inverse le timing en un taux. QuickCalculators peut afficher les deux idées sur des pages financières associées, mais cette voie répond à la question du taux NPV-zéro. Les outils de période de remboursement sur le site expliquent combien de temps prend la récupération avec le même flux de trésorerie; c’est une question différente du taux qui zéro le VN.
Un projet peut afficher un ROI élevé tout en conservant un taux d’intérêt modeste si l’argent arrive en retard. Inversement, la trésorerie précoce peut augmenter le taux d’intérêt même lorsque le bénéfice total semble ordinaire. Comparer les deux métriques sans mentionner le timing mélange différentes définitions.
Éviter cette erreur courante
Le TIR suppose que chaque flux de trésorerie intermédiaire est réinvesti directement dans le TIR. Sur un projet affichant un taux de 40 %, cette hypothèse de réinvestissement est généralement fausse en pratique. Le taux reste une statistique utile pour le budget des investissements, mais il ne garantit pas que la trésorerie intérimaire rapporte 40 % ailleurs.
Des modèles de taux de réinvestissement modifiés et explicites existent pour modifier cette hypothèse. Cette page énonce l’hypothèse classique du TIR dans le corps afin que le chiffre ne soit pas lu comme un chemin composé garanti pour les liquidités retirées.
Reconnaître un flux de trésorerie avec plus d’un TIRI
La règle de Descartes et le nombre de changements de signes dans la liste des flux de trésorerie limitent le nombre de TIR réels positifs pouvant apparaître. Plusieurs changements de signe peuvent produire plusieurs racines. QuickCalculators avertit lorsqu’il y a plus d’un changement de signe au lieu de ne retourner silencieusement que la première racine trouvée.
Une série qui devient négative, positive, puis négative est un candidat classique à multiples TRI. Lorsque l’avertissement se déclenche, considérez une seule vitesse imprimée comme incomplète jusqu’à ce que les autres racines soient prises en compte ou que le NPV soit tracé à travers les débits.
Lisez les limites de l’TRI
L’TRI ignore l’échelle du projet: un petit projet peut afficher un taux énorme tout en apportant peu de valeur. L’TRI ignore également les différences de risque entre les projets. Le budget d’investissement associe souvent le taux d’investissement (TRI) à la VPN (NPV), au remboursement et à une comparaison des taux d’obstacles. Un taux d’intérêt plus élevé correspond à la façon dont certains managers classent les projets; Cette description n’est pas un conseil en investissement.
La VNE à un taux d’actualisation choisi répond à la question de savoir si la valeur ajoutée est ajoutée en termes monétaires. Le RIR répond à quel taux constant zéro ce NPV. Les deux méritent une critique complète; Aucun ne remplace le jugement sur le risque, la liquidité ou la stratégie.
Questions fréquentes
Quel est le taux de rendement interne?
Le taux de rendement interne est le taux d’actualisation qui rend la valeur actuelle nette d’une série de flux de trésorerie égale à zéro. Il est exprimé en pourcentage par période correspondant au moment du débit. la calculatrice TRI résout ce taux sur les montants saisi.
Comment le taux d’intérêt inverse (TRI) est-il calculé?
Le RIR est calculé en trouvant le taux r tel que la somme de chaque flux de trésorerie divisée par (1 + r)^t soit égale à zéro. Les méthodes numériques recherchent ce r car l’équation est polynomiale dans les facteurs d’écartage. La page indique le taux résolu lorsque le solveur converge.
Qu’est-ce qu’un bon TRI?
Ce qui compte comme un bon IRI dépend du taux d’obstacles, du risque et des alternatives disponibles pour le décideur. Un taux supérieur à un coût du capital déclaré est la raison pour laquelle de nombreuses règles de budgétisation décrivent l’acceptation. Cet outil calcule le taux; Elle ne prescrit pas de seuil universel.
Pourquoi un projet peut-il avoir deux TRI?
Un projet peut avoir deux TRI lorsque le motif du signe de flux de trésorerie change plus d’une fois, permettant plus d’une racine de l’équation du VNP. La calculatrice avertit de plusieurs changements de signes. Tracer le VNE par rapport au taux permet de clarifier le nombre de croisements qui ont lieu.
Quelle est la différence entre le taux de revenu sur investissement (TRI) et le retour sur investissement (ROI)?
Le taux d’intérêt inversé est un taux réduit à zéro (NPV); Le ROI est généralement un bénéfice total divisé par le capital sans la même structure temporelle. La trésorerie précoce versus tardive fait circuler le taux d’investissement même lorsque le bénéfice total est fixe. Les deux indicateurs répondent à des questions différentes sur un même projet.
Que suppose l’TRI concernant le réinvestissement?
L’TRI suppose que les flux de trésorerie intermédiaires sont réinvestis directement dans la TRI pour la durée de vie restante du projet. Cette hypothèse de réinvestissement est souvent irréaliste à des taux d’intérêt très élevés. Lire le taux en tenant compte de cette hypothèse permet de garder la métrique dans le champ d’application.
Résumé
la calculatrice résout le taux d’actualisation qui fixe le VPN à zéro sur une série de flux de trésorerie saisi et avertit lorsque plusieurs changements de signe apparaissent. Le RIR classique suppose un réinvestissement directement dans le TIR, ce qui est souvent irréaliste sur les projets à taux élevé. Cette métrique ignore l’échelle et le risque, donc les comparaisons entre le VPN et les obstacles restent pertinentes.
Le retour de fonds répond au temps de récupération sur les mêmes flux; Le taux de VER nul répond au taux de VNP nul.