QuickCalculators, net bugünkü değeri sıfıra getiren iskonto oranını çözerek bir dizi nakit akışındaki iç getiri oranını bulur ve birden fazla işaret değişikliğinin birden fazla kök oluşturabileceği durumlarda uyarı verir. İlk harcamayı ve sonraki akışları girin; bu orandaki NPV ve belirtilen yeniden yatırım varsayımının yanında IRR'yi okuyun.
Nakit akışındaki iç getiri oranını hesaplayın
IRR, girişlerin bugünkü değerini çıkışların bugünkü değerine eşitleyen iskonto oranıdır, dolayısıyla NPV sıfıra eşittir. IRR Hesap makinesi, sayısal bir çözücü kullanarak girilen serilerde bu oranı arar. Başlangıçta bir negatif akışı ve daha sonra pozitif akışları olan geleneksel projeler genellikle tek bir anlamlı IRR'ye sahiptir.
Örnek seri: -10,000 sonra 3,000, 4,000, 5,000. Araç, bu dört tutar için NBD'yi sıfırlayan yıllık oranı rapor eder. Paranın zaman değeri tanımın merkezinde yer alır: Daha sonra alınan bir dolar, herhangi bir pozitif iskonto oranında şimdi alınan bir dolardan daha az sayılır.
IRR ile basit yatırım getirisini karşılaştırın
Basit yatırım getirisi, zamanlamayı azaltmadan toplam karı sermayeye böler. IRR zamanlamayı bir hıza katlar. QuickCalculators ilgili finans sayfalarında her iki fikri de gösterebilir, ancak bu rota NBD-sıfır oran sorusunu yanıtlıyor. Sitedeki geri ödeme süresi araçları, aynı nakit akışıyla toparlanmanın ne kadar sürdüğünü yanıtlıyor; Bu, NPV'yi sıfırlayan orandan farklı bir sorudur.
Bir proje yüksek bir yatırım getirisi gösterebilirken, eğer nakit geç gelirse yine de mütevazı bir IRR elde edebilir. Tersine, erken nakit, toplam kar sıradan görünse bile IRR'i kaldırabilir. İki ölçümü zamanlamaya dikkat etmeden karşılaştırmak, farklı tanımları karıştırır.
Bu yaygın hatadan kaçının
IRR, her ara nakit akışının IRR'nin kendisine yeniden yatırıldığını varsayar. 40% IRR gösteren bir projede, bu yeniden yatırım varsayımı pratikte genellikle yanlıştır. Oran hâlâ faydalı bir sermaye bütçeleme istatistiği, ancak geçici nakitin başka yerlerde %40 kazandıracağına dair bir vaat değil.
Bu varsayımı değiştirmek için değiştirilmiş IRR ve açık yeniden yatırım oranı modelleri mevcuttur. Bu sayfa, vücuttaki klasik IRR hipotezini belirtir, böylece sayı, çekilen nakit için garantili bir bileşik yol olarak okunmaz.
Birden fazla IRR ile nakit akışını tanıma
Descartes'ın kuralı ve nakit akışı listesindeki işaret değişikliklerinin sayısı, kaç tane pozitif gerçek IRR'nin görünebileceğini sınırladı. Çoklu işaret değişiklikleri birden fazla kök verebilir. QuickCalculators sessizce yalnızca bulunan ilk kökü döndürmek yerine birden fazla işaret değişikliği olduğunda uyarı verir.
Negatif, pozitif ve sonra tekrar negatif giden bir seri klasik bir çoklu-IRR adayıdır. Uyarı tetiklendiğinde, diğer kökler dikkate alınana veya oranlar arasında NPV çizilene kadar tek bir yazdırılan oranı eksik olarak değerlendirin.
IRR sınırlamalarını okuyun
IRR proje ölçeğini göz ardı eder: Küçük bir proje çok az değer katarken büyük bir oran gösterebilir. IRR ayrıca projeler arasındaki risk farklılıklarını da göz ardı eder. Sermaye bütçelemesi genellikle IRR'yi NBD, geri ödeme ve engel oranı karşılaştırmasıyla eşleştirir. Daha yüksek bir IRR bazı yöneticilerin projeleri sıralama şeklidir; bu açıklama yatırım tavsiyesi değildir.
Seçilen bir iskonto oranındaki NBD, para birimi cinsinden değerin eklenip eklenmediğini yanıtlar. IRR hangi sabit oranın NBD'yi sıfırladığını yanıtlar. Her ikisi de tam bir incelemeye aittir; hiçbiri risk, likidite veya strateji hakkındaki yargının yerini almaz.
Sıkça sorulan sorular
İç getiri oranı nedir?
İç getiri oranı, bir nakit akışı serisinin net bugünkü değerini sıfıra eşitleyen iskonto oranıdır. Akış zamanlamasıyla eşleşen dönem başına yüzde olarak ifade edilir. IRR Hesap makinesi girilen tutarlar üzerinden o oranı çözer.
IRR nasıl hesaplanır?
IRR, her nakit akışının toplamının (1 + r)^t'ye bölünmesi sıfıra eşit olacak şekilde r oranı bulunarak hesaplanır. Sayısal yöntemler bu r'yi arar çünkü denklem indirim faktörlerinde polinomdur. Sayfa, çözücü yakınlaştığında çözülen oranı bildirir.
İyi bir IRR nedir?
İyi bir IRR olarak neyin sayılacağı engel oranına, riske ve karar vericinin kullanabileceği alternatiflere bağlıdır. Belirtilen sermaye maliyetinin üzerindeki bir oran, sermaye bütçeleme kurallarının kabulü nasıl tanımladığıdır. Bu araç oranı hesaplar; evrensel bir kesinti öngörmez.
Bir projenin neden iki IRR'si olabilir?
Nakit akışı işareti modeli birden fazla kez değiştiğinde, bir projenin iki IRR'si olabilir ve bu da NBD denkleminin birden fazla köküne izin verir. Hesap makinesi birden fazla işaret değişikliği konusunda uyarıda bulunur. NPV'nin hıza karşı grafiğini çizmek, kaç geçişin meydana geldiğini netleştirir.
IRR ile yatırım getirisi arasındaki fark nedir?
IRR NBD'yi sıfırlayan indirimli bir orandır; ROI genellikle aynı zamanlama yapısı olmadan toplam kârın sermayeye bölünmesiyle elde edilir. Toplam kar sabit olsa bile erken ve geç nakit hareketleri IRR. İki ölçüm aynı projedeki farklı soruları yanıtlıyor.
IRR yeniden yatırım hakkında ne varsayıyor?
IRR ara nakit akışlarının projenin geri kalan ömrü boyunca IRR'nin kendisine yeniden yatırıldığını varsayar. Bu yeniden yatırım varsayımı, çok yüksek IRR'lerde genellikle gerçekçi değildir. Oranı bu hipotezi akılda tutarak okumak, metriğin kapsamını korur.
Özet
Hesaplayıcı, girilen bir nakit akışı serisinde NPV'yi sıfıra ayarlayan iskonto oranını çözer ve birden fazla işaret değişikliği göründüğünde uyarı verir. Klasik IRR, IRR'nin kendisine yeniden yatırım yapılmasını varsayar ki bu, yüksek oranlı projelerde genellikle gerçekçi değildir. Metrik, ölçeği ve riski göz ardı ettiğinden, NPV ve engel karşılaştırmaları geçerliliğini koruyor.
Geri ödeme, aynı akışlarda iyileşme süresini yanıtlar; IRR NPV-sıfır oranına cevap verir.