IRR حاسبة

QuickCalculators يعثر على معدل العائد الداخلي على سلسلة من التدفقات النقدية عن طريق حل معدل الخصم الذي يحدد صافي القيمة الحالية إلى الصفر، ثم يحذر عندما يمكن أن تنتج تغييرات الإشارة المتعددة أكثر من جذر واحد. أدخل النفقات الأولية والتدفقات اللاحقة؛ اقرأ IRR بجانب صافي القيمة الحالية بهذا المعدل وافتراض إعادة الاستثمار المعلن.

حساب معدل العائد الداخلي على التدفق النقدي

IRR هو معدل الخصم الذي يجعل القيمة الحالية للتدفقات الداخلة تساوي القيمة الحالية للتدفقات الخارجة، وبالتالي فإن NPV يساوي صفرًا. IRR تقوم الآلة الحاسبة بالبحث عن هذا المعدل على السلسلة المدخلة باستخدام الحل الرقمي. عادةً ما يكون للمشاريع التقليدية ذات التدفق السلبي الأولي والتدفقات الإيجابية اللاحقة معنى واحد IRR.

أمثلة على السلسلة: -10،000 ثم 3،000، 4،000، 5،000. تُبلغ الأداة عن المعدل السنوي الذي يُصفّر صافي القيمة الحالية لتلك المبالغ الأربعة. تقع القيمة الزمنية للنقود في مركز التعريف: الدولار الذي يتم استلامه لاحقًا يعد أقل من الدولار الذي يتم استلامه الآن بأي معدل خصم إيجابي.

قارن IRR بالعائد البسيط على الاستثمار

يقسم عائد الاستثمار البسيط إجمالي الربح على رأس المال دون خصم التوقيت. IRR يطوي التوقيت إلى معدل. يمكن لـ QuickCalculators عرض كلا الفكرتين على صفحات التمويل ذات الصلة، ولكن هذا المسار يجيب على سؤال معدل صافي القيمة الصفرية. تجيب أدوات فترة الاسترداد الموجودة على الموقع على المدة التي يستغرقها استرداد نفس التدفق النقدي؛ هذا سؤال مختلف عن المعدل الذي يساوي صافي القيمة الحالية.

يمكن أن يُظهر المشروع عائد استثمار مرتفعًا بينما لا يزال لديه IRR متواضع في حالة وصول الأموال النقدية متأخرًا. على العكس من ذلك، يمكن أن يرفع النقد المبكر IRR حتى عندما يبدو إجمالي الربح عاديًا. إن مقارنة المقياسين دون الإشارة إلى التوقيت يمزج بين تعريفات مختلفة.

تجنب هذا الخطأ الشائع

يفترض IRR أن كل تدفق نقدي مؤقت يتم إعادة استثماره في IRR نفسه. في المشروع الذي يظهر 40% IRR، عادةً ما يكون افتراض إعادة الاستثمار هذا خاطئًا من الناحية العملية. لا يزال المعدل بمثابة إحصائية مفيدة لميزانية رأس المال، لكنه ليس وعدًا بأن يكسب النقد المؤقت 40% في مكان آخر.

توجد نماذج معدلة IRR ونماذج معدل إعادة الاستثمار الصريحة لتغيير هذا الافتراض. توضح هذه الصفحة فرضية IRR الكلاسيكية في النص، لذلك لا تتم قراءة الرقم كمسار مركب مضمون للأموال المسحوبة.

التعرف على التدفق النقدي بأكثر من IRR

تحدد قاعدة ديكارت وعدد التغييرات في قائمة التدفق النقدي عدد معدلات العائد الداخلي الحقيقية الإيجابية التي يمكن أن تظهر. يمكن أن تؤدي تغييرات الإشارة المتعددة إلى جذور متعددة. QuickCalculators يحذر عند وجود أكثر من تغيير في الإشارة بدلاً من إرجاع الجذر الأول الذي تم العثور عليه بصمت فقط.

السلسلة التي تكون سلبية، إيجابية، ثم سلبية مرة أخرى هي مرشح كلاسيكي متعدد IRR. عندما ينطلق التحذير، تعامل مع معدل مطبوع واحد على أنه غير مكتمل حتى يتم أخذ الجذور الأخرى في الاعتبار أو يتم رسم صافي القيمة الحالية عبر المعدلات.

اقرأ حدود IRR

IRR يتجاهل حجم المشروع: يمكن لمشروع صغير أن يُظهر معدلًا ضخمًا مع إضافة قيمة قليلة. IRR يتجاهل أيضًا اختلافات المخاطر بين المشاريع. غالبًا ما تقترن الميزانية الرأسمالية IRR مع صافي القيمة الحالية والاسترداد ومقارنة معدل العوائق. المستوى الأعلى IRR هو الطريقة التي يصنف بها بعض المديرين المشاريع؛ هذا الوصف ليس نصيحة استثمارية.

صافي القيمة الحالية عند معدل الخصم المختار يجيب على ما إذا كانت القيمة مضافة من حيث العملة. IRR يجيب على أي معدل ثابت يساوي NPV. كلاهما ينتمي إلى مراجعة كاملة. ولا يحل أي منهما محل الحكم على المخاطر أو السيولة أو الإستراتيجية.

الأسئلة الشائعة

ملخص

تقوم الآلة الحاسبة بحل معدل الخصم الذي يحدد صافي القيمة الحالية إلى صفر في سلسلة التدفق النقدي المدخلة وتحذر عند ظهور تغييرات متعددة في العلامات. الكلاسيكية IRR تفترض إعادة الاستثمار في IRR نفسها، وهو أمر غير واقعي غالبًا في المشاريع عالية السعر. يتجاهل المقياس الحجم والمخاطر، لذلك تظل مقارنات صافي القيمة الحالية والمعوقات ذات صلة.

يجيب الاسترداد على وقت الاسترداد على نفس التدفقات؛ IRR يجيب على معدل NPV-صفر.